教育部“新世纪优秀人才支持计划”(NCET-07-0288)
- 作品数：2 被引量：49H指数：2
- 相关作者：周炜星郭琨成思危郭梁更多>>
- 相关机构：华东理工大学中国科学院更多>>
- 发文基金：教育部“新世纪优秀人才支持计划”霍英东青年教师基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 基于高频数据的中国股市量价关系研究被引量：22
- 2010年
- 通过高频数据研究了中国股市个股的成交量与价格变化之间的关系。实证研究发现,中国股市成交价格波动和成交量之间具有相关关系,量价关系曲线为一非线性凸函数。当归一化成交量大于0.1时,价格变化的绝对值与成交量之间呈正相关性;在归一化成交量小于0.1时,价格变化的绝对值与成交量之间呈反常的负相关性。随着股票市值的增加,相同交易量导致的价格波动减小,不同市值的量价关系曲线可通过市值标度得到一条普适曲线。研究结果表明,低成交量对应的反常负相关量价关系的产生原因在于市场摩擦。
- 郭梁周炜星
- 关键词：金融物理学市场微观结构理论量价关系标度律高频数据
- 中国股市的经济晴雨表作用——基于热最优路径法的动态分析被引量：27
- 2012年
- 虚拟经济与实体经济之间有着密切的联系.股票市场作为虚拟经济的重要组成部分,其运行周期与宏观经济有着密不可分的联系,但这种关系往往是多因素的非线性关系,很难用传统的计量方法来确证.本文采用并发展了金融物理学中的热最优路径法,研究了我国股指与GDP之间的动态领先滞后关系.结果表明,在2002年之前,上证指数与GDP之间不存在显著的领先滞后关系;而在2002年后,上证指数领先于GDP的关系日渐显现,大约领先两个季度左右;在2006年以后,上证指数领先于GDP的关系更加明显,说明我国股市已初现"经济晴雨表"的作用.
- 郭琨周炜星成思危
- 关键词：金融物理学经济晴雨表股票市场宏观经济
