国家社会科学基金(07&ZD014)
- 作品数：38 被引量：289H指数：9
- 相关作者：何泽荣张桥云赵静梅史亚荣赵爱清更多>>
- 相关机构：西南财经大学西南交通大学海南大学更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金教育部人文社会科学研究重大课题攻关项目国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理政治法律更多>>
- 美国次贷危机中存在的监管问题剖析——基于博弈论的视角
- 2011年
- 博弈论是研究互动决策的重要理论,也是分析金融监管的有力武器之一,从根本上来说,监管部门是否主动监管、金融机构是否选择违规,就是一场"利益"的博弈。研究监管部门与金融机构的博弈行为,剖析了次贷危机中监管部门监管不力的内在原因以及金融机构选择违规策略的主观动机,揭示了次贷危机中存在的过分相信市场调节功能、监管成本过高、惩戒不力、监管模式不健全等一系列问题,提出了从源头上防范金融监管问题的几点建议。
- 吴平凡陈永生
- 关键词：次贷危机金融监管博弈
- 人民币汇率偏离均衡程度的估计：在宏观经济平衡框架下的分析被引量：2
- 2008年
- 本文运用近年由IMF经济学家发展起来的宏观经济平衡方法,从分析中国基础经常项目、目标资本项目与储蓄—投资之间的内外均衡关系入手,确定人民币真实有效汇率可能偏离中期均衡汇率的程度。通过分析和计算,我们估计2005年人民币真实有效汇率可能低估的程度为6%。应该注意的是,随着中国宏观经济的变化,人民币均衡汇率或人民币汇率偏离均衡的程度也会随之变化。
- 邹宏元李晓斌
- 资产证券化视角的美国次贷危机成因分析及启示被引量：2
- 2010年
- 资产证券化只是一种工具,是一种被人们用来转移和分散风险、实施信用增级的一种结构性融资方式。它是一柄双刃剑,是一件强大的金融武器,应用得好,可以带来创新和效率,给人们更多的惊喜;使用不当,则祸患无穷。我们对待资产证券化,要遵循经济规律和资产证券化的特点,小心谨慎地使用,加强使用过程的控制和监管,对其扬长避短,实施安全的金融创新。美国次贷危机表明,资产证券化只是力争在模型上做到了风险分散的完备性,而不是针对市场做到风险防范的有效性。市场变动并不是资产证券化模型所能主宰的变量,但却可以使资产证券化的利益链条发生断裂或者扭曲,从而引发危机。
- 桂银香陈永生
- 关键词：次贷危机资产证券化住房抵押贷款虚拟经济实体经济
- 构建政府担保机制解决农民融资困难——基于信息不对称的视角被引量：23
- 2008年
- 农民融资难一直是制约农村经济发展的重要瓶颈,而信息不对称是导致农民融资难的重要原因之一,我国采取政府担保机制解决农民融资困难具有现实性和可行性。本文从政府担保的内在作用机理出发,论证政府担保对解决农户融资难题的重要作用,认为政府担保能有效缓解农户逆向选择和道德风险行为,增加农村信贷供给。
- 钱龙张桥云
- 关键词：政府担保农户道德风险
- 中国指数基金投资风险研究被引量：1
- 2009年
- 以我国的指数基金为研究对象,对其投资风险进行全面评估。对样本指数基金的跟踪误差方差进行分解,分析其历史风险水平及其风险构成。引入压力测试的方法,分析并预测样本指数基金未来的风险水平。实证结果表明,从总体上看,样本指数基金的风险控制得较好,基本满足指数化投资的要求。
- 赵勇王少国
- 关键词：指数基金压力测试
- 基于灰色关联分析的西部保险生态和谐度综合评价被引量：2
- 2008年
- 保险生态和谐是生态和谐理念在保险领域的延伸与应用,是实现生态与保险良性互动和可持续发展的基础平台。本文构建了保险生态和谐度评价体系,并运用灰色关联分析方法,对西部十二省、自治区或直辖市保险生态和谐度进行综合评价,为保险生态和谐度的实际测度提供实证基础。
- 王擎吴晓辉吴蒙
- 关键词：保险生态和谐度灰色关联分析
- 关于全球流动性过剩问题的文献综述被引量：8
- 2009年
- 新世纪以来,流动性过剩成为全球性的问题。本文梳理了关于全球流动性过剩的根源、影响和跨国溢出效应的主要研究观点,试图找出今后研究的方向和解决全球流动性过剩的思路。
- 赵爱清杨五洲
- 关键词：流动性过剩资产价格通货膨胀
- 投资者认知风险被市场定价了吗——来自中国资本市场的证据被引量：3
- 2011年
- Fama(1991)认为资产的个体风险可以被投资组合分散,与超额收益无关;Merton(1987)认为不完全信息市场中,认知风险是超额收益率的主要来源。本文构造我国股票市场的认知风险指标,采用横截面和面板数据分析方法,结果都发现认知风险对股票未来收益具有显著的正影响,认知风险每增加1%,股票预期收益增加0.04%,证实了Merton的推断。本文还发现,经Carhart四因子模型风险调整后,最高、最低认知风险的股票组合每年超额收益差异超过20%,且这种溢价现象长期存在,股权分置改革后更加明显。进一步的研究表明,认知风险定价因子在我国股市中具有定价功能。
- 赵静梅申宇
- 关键词：溢价效应风险调整收益
- 我国银行存款保险的期权定价研究被引量：17
- 2008年
- 存款保险制度的建设是近两年来我国金融界关注的焦点之一。存款保险制度的核心在于存款保险定价。我国各上市银行的存款保险费率之间存在较大的差距。如果我国在存款保险制度的建设中采取单一的存款保险费率,则会产生低风险银行补贴高风险银行的交叉补贴问题,极易引发逆向选择和道德风险。因此,建议采用根据风险定价的存款保险制度。
- 赖叔懿陈华芳彭思源
- 关键词：存款保险存款保险定价期权定价模型
- 异质预期、非理性行为与并购绩效——基于上市公司的实证研究被引量：10
- 2009年
- 本文运用事件研究法,对2002—2005年的沪深上市公司并购行为进行了调查,发现反映投资者非理性行为的市场换手率、封闭式基金折价指数和个股超额换手率与公司并购后超额收益存在显著负相关关系。本文认为,Miller(1977)的观点并不完全成立,投资者异质预期并不是导致公司并购前股票上升和并购后股价下跌的主要原因,投资者非理性行为扮演着重要的作用,股票的定价应该更充分考虑投资者的非理性行为。
- 王擎
- 关键词：非理性行为并购
