北京市哲学社会科学规划项目(13JGB010)
- 作品数：10 被引量：481H指数：7
- 相关作者：黄小琳陈关亭朱松黄小宝章甜更多>>
- 相关机构：中国人民大学清华大学北京师范大学更多>>
- 发文基金：北京市哲学社会科学规划项目国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 上市公司内部控制与绩效——基于行业聚类的分析被引量：16
- 2017年
- 基于2008—2014年我国A股主板和中小板上市公司12 625个观察值,按照总体样本与行业样本分别检验内部控制与企业绩效的关系,结果表明：内部控制与总体上市公司以及三大行业上市公司的绩效均呈显著正相关,但内部控制对企业绩效的影响存在行业差异,即在技术密集型和劳动密集型行业中的影响显著强于资本密集型行业。因此,政策制订部门可扩大内部控制规范体系实施范围,逐步推动中小板、创业板上市公司与非上市大中型企业提前实施内部控制规范体系,并重点督导资本密集型行业内部控制的建立健全和实施情况,同时,资本密集型企业管理层应针对本企业特征建立相匹配的内部控制体系。
- 黄小琳陈关亭
- 关键词：内部控制企业绩效上市公司
- 我国违约债券的评级交易因子分析——基于2014年-2016年的债券违约事件被引量：2
- 2017年
- 基于2014年-2016年我国债券市场发生的一系列债券违约事件,文章根据舞弊风险因子理论,分别分析了发债企业和评级机构的个别风险因子与一般风险因子,发现双方的风险因子聚合度均较高。研究认为,在这些违约债券的评级过程中发债企业和信用评级机构很可能通过信用评级交易而共谋推高了发债企业信用评级水平。因此建议债券市场监管部门强化监督管理,净化市场环境,并从严查处"信用评级交易"问题。
- 黄小琳
- 审计师选择与会计信息质量的替代性研究——基于稳健性原则对信用评级影响视角被引量：24
- 2014年
- 现有研究鲜有讨论高水平审计师选择与高质量会计信息在传递信号方面是否存在替代性。本文基于我国发行信用债券的1891个企业样本,从信用评级视角出发,研究了高水平审计师选择与高质量会计信息的信号替代性。结果表明,拥有高质量会计信息的企业更可能选择高水平审计师,以强化其不会侵占投资者的信号效应,而且外部审计师选择信号和会计信息质量信号均得到了信用评级机构的正面评价。选择高水平审计师能够部分替代但不能完全替代高质量会计信息对信用评级的积极影响。
- 陈关亭朱松黄小琳
- 关键词：审计师选择会计信息质量替代性信用评级
- 集中持股下的独立审计作用:基于债券市场信用评级的分析被引量：19
- 2013年
- 本文基于我国债券市场1550家上市公司和非上市公司数据,从债券市场信用评级视角实证检验了独立审计在控股股东集中持股情况下的治理作用,研究发现:控股股东持股比例与高质量审计师选择之间呈倒U型关系,信用评级相应体现出了这种倒U型关系背后的信号传递动机与企业风险评估。选择不同质量的审计师向市场传递了不同的信号,造成审计师选择在信用评级方面的治理作用也存在差异。结果表明,在控股股东集中持股情况下,我国独立审计(尤其是高质量的独立审计)在债券市场仍然发挥了治理功能,能够在一定程度上降低投资者的信息不对称程度,向市场传递信号,从而提高企业的信用评级水平。
- 朱松陈关亭黄小琳
- 关键词：独立审计信用评级
- 持股金融机构对企业负债融资与债务结构的影响——基于上市公司的实证研究被引量：65
- 2015年
- 本文通过对2007年至2011年我国A股615组配对公司的实证研究发现:持股金融机构不仅能够为企业带来更多的债务资金,包括短期债务资金和长期债务资金,而且有利于企业改变负债结构,即提高融资成本较低的短期债务融资比重,降低融资成本较高的长期债务。此外,相对于国有上市企业而言,民营上市公司持股金融机构更有利于改变其债务融资水平与债务结构。进一步区分金融机构类型后发现,持股金融机构对企业负债融资和债务结构的影响主要来自于持股非银行类金融机构。
- 黄小琳朱松陈关亭
- 关键词：负债融资债务结构
- 债券违约对涉事信用评级机构的影响——基于中国信用债市场违约事件的分析被引量：89
- 2017年
- 基于中国信用债券市场的违约事件,本文研究发现:涉事评级机构不仅没有因为涉及债券违约事件而收紧信用评级标准,反而更加高估企业的信用评级水平,并且涉及的债券违约事件越多,高估信用评级的程度越大。但投资者通过"用脚投票"方式惩罚了涉事评级机构,导致其市场份额相对于非涉事评级机构出现显著下降或者增长较低的态势,同时涉事评级机构的信用评级意见对于降低企业融资成本的作用显著降低。
- 黄小琳朱松陈关亭
- 关键词：信用评级机构信用评级
- 资本市场开放、非财务信息定价与企业投资——基于沪深港通交易制度的经验证据被引量：167
- 2019年
- 非财务信息可以反映企业内在价值,反馈至股价中则有利于引导企业的投资行为,但其要求市场上拥有大量具备信息搜集、解读与分析能力优势与践行价值投资的投资者,而开放资本市场有利于将发达资本市场的成熟投资者引入新兴市场国家,实现市场合理定价与资源的有效配置。利用沪深港通交易制度实施的外生事件,本文考察了中国资本市场开放对非财务信息定价与企业投资关系的影响,结果发现沪深港通交易制度实施会提高企业投资与非财务信息定价的敏感性,表明该交易制度能够增强非财务信息定价并影响企业投资。这种效应产生的主要原因在于股价是企业融资的重要决定因素,沪深港通交易制度会提高长期债务融资与非财务信息定价的敏感性,从而影响企业投资的融资支持。本文研究表明,通过资本市场开放引入发达资本市场投资者有利于优化投资者结构,增强股价对实体经济的引导作用,提高资本市场效率。
- 连立帅朱松陈关亭
- 关键词：债务融资
- 内部控制对不同成长性公司的绩效影响分析——来自中国上市公司的数据被引量：3
- 2017年
- 基于2008~2014年我国上市公司数据,本文检验了内部控制对于不同成长性公司的绩效影响。研究发现:不论低成长性、中成长性还是高成长性公司,内部控制与企业绩效都显著正相关,但是内部控制对不同成长性企业的绩效影响存在显著差异,影响强度从大到小依次为高成长性公司、中成长性公司、低成长性公司。建议政府监管部门和企业管理层在内部控制实施过程中应该考虑企业的成长性差异,充分体现内部控制建设的适应性原则。
- 黄小琳黄小宝
- 关键词：内部控制企业绩效
- 基于企业风险管理框架的内部控制评价模型及应用被引量：96
- 2013年
- 本文主要基于企业风险管理框架(COSO)和我国企业内部控制规范设计了内控评价指标体系,采用层次分析法并基于406份调查问卷确定了内控评价指标权重和评价模型,联合采用模糊综合评价法构建了内部控制模糊评价模型,最后据以具体评价了北京某上市公司的内部控制水平,从而实现了内部控制评价从定性分析到定量研究的转变,合理解决了在模糊环境下综合评判多因素、多层级内控系统的不易定量、不宜精确判断问题以及单独使用层次分析法所致的主观因素影响,有效提升了内部控制评价结果的可靠性。
- 陈关亭黄小琳章甜
- 关键词：内部控制层次分析法模糊综合评价法
- 互联网金融对商业银行的影响:颠覆或共生?被引量：7
- 2017年
- 基于互联网金融与商业银行的比较优势和发展趋势,根据马太效应理论,文章认为商业银行既不会被互联网金融颠覆,也不会与后者独立并存,两者的未来格局将是"基于比较优势的分工与合作,合作为主,竞争为辅,共生共赢"模式,并从智慧银行、在线综合服务平台、一体化品牌体系和金融创新实验区方面提出了商业银行实现共生模式的主要对策。
- 黄小琳黄小宝
- 关键词：互联网金融商业银行颠覆
