江苏省高校自然科学研究项目(05KJB110033)
- 作品数：4 被引量：36H指数：3
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- 发文基金：江苏省高校自然科学研究项目国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：理学经济管理更多>>
- 含期权的最优投资消费决策被引量：9
- 2005年
- 当投资对象中含有期权时如何安排自己的投资和消费是当前投资者所面临的实际问题。本文在Black-Scholes模型假设的市场条件下,假定投资者的投资对象中含有一个欧式看涨期权,讨论了在该情形下投资者如何进行投资和消费的问题。建立效用最大化模型,应用最优控制原理得到了关于指数效用函数的最优投资消费策略,另外还得到了投资者的套期保值策略,并对这两种策略进行了对比,得到了它们之间的关系式。最后给出了数值示例验证了最优策略优于套期保值策略。
- 郭文旌顾荣宝
- 关键词：期权套期保值
- CAPM对深圳股市的实证分析被引量：13
- 2007年
- 以深圳股票市场为研究对象,通过时间序列回归方法对CAPM在中国证券市场的适用性进行实证检验,结果表明CAPM不适合我国深圳股票市场.这说明近年来深圳股市虽有较大发展,但仍然是一个不成熟的股市.
- 顾荣宝刘瑜华
- 关键词：股票市场收益率CAPM
- 随机市场系数条件下不连续股价的M-V投资组合选择被引量：3
- 2007年
- 在假定市场系数为随机过程并且股票价格服从跳跃扩散过程的市场条件下应用鞅方法讨论一个M-V模型的最优投资组合选择问题.通过引进凹函数U(x)以及等价鞅测度,应用鞅方法以及贝叶斯定理得到了最优投资策略以及有效边界表达式.
- 郭文旌闫海峰雷鸣
- 关键词：M-V模型跳跃-扩散
- 基于分形V/S技术的沪深股市长记忆性研究被引量：11
- 2008年
- 将Cajueiro和Tabak提出估计Hurst指数的新方法即V/S分析引入我国沪深股票市场非线性特征的研究.比较研究表明V/S分析不易受短期相关性的影响,较R/S分析更为稳健和有效.通过对沪深两市综合指数的日收益率和周收益率序列的V/S分析,得到沪深两市的Hurst指数均小于0.5,这表明我国股票市场呈现出反持久性特征而不是长记忆性.
- 顾荣宝陈霁霞
- 关键词：HURST指数长记忆性
