国家社会科学基金(09BJY107)
- 作品数：11 被引量：26H指数：2
- 相关作者：王中昭范利民徐梅左虹易扬更多>>
- 相关机构：广西大学中国人民银行中国人民大学更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 略论汇率冲击下我国银行业的货币错配和期限错配——基于银行资产负债表的分析被引量：13
- 2010年
- 随着金融市场尤其是资本市场的活跃,现阶段我国商业银行货币错配和期限错配的问题日益突出。如果市场利率水平或汇率发生变化,我国银行业可能会面临一定的流动性风险,并将可能导致银行危机。基于此,构建了三阶段的银行资产负债模型。模型表明,人民币的升值和通货膨胀的加剧将恶化银行业的资产负债表,在一定情况下会导致一国的金融危机。最后,提出了相应的同时存在债权型货币错配和期限错配下银行风险防范的政策建议。
- 徐梅
- 关键词：货币错配期限错配本币升值
- 基于异质风险偏好的企业货币错配决策被引量：1
- 2013年
- 本文对货币错配成因的主要理论解释进行了回顾和总结,以出口企业为研究对象,建立了模型来分析企业主动卷入货币错配的决策行为。最后归纳了企业扩大错配规模的四种情形,并对原罪论观点进行了辨析,提出结论及相关建议。
- 范利民张辉锋王中昭
- 关键词：货币错配风险偏好原罪论
- 汇率变动对中国各部门货币错配程度的影响及传导机制分析
- 2011年
- 由于人民币从2005年至今缓慢升值,并且仍然面临继续升值的压力,我国的外币资产和外币负债的比例发生了明显的变化,进而影响到总资产负债比。因此不仅需要了解一国的货币错配程度,更需要了解各部门的货币错配程度,以及各部门间货币错配的传导机制和路径。本文建立各部门的资产负债交叉表,并且在此基础上试图从各部门资产负债表的变化上探究各部门间货币错配的程度、各部门对汇率变化的敏感程度,以及货币错配在部门间的传导机制。
- 徐梅王中昭
- 关键词：货币错配
- 货币错配风险的特征与组合评估被引量：2
- 2010年
- 提出一种基于VaR模型失败率的VaR风险综合值的权数构造方法,并利用它测度货币错配VaR风险上下限值和分析风险变动特征。同时AR(m)—ARCH类模型VaR组合风险测度表明:组合模型的VaR值比单一模型更合理和可靠;具有债权型特征的我国货币错配风险主要来自于外币资产增长快于外币负债的增长;货币错配风险区间的波动宽度与外币资产与外币负债增长之比值呈正相关关系;在本币升值和贬值之间权衡得失时,本币升值比贬值更有利于债权型货币错配风险的弱化。
- 王中昭
- 关键词：货币错配
- 汇率与货币错配协动性关系及机理探析被引量：10
- 2010年
- 本文从汇率对货币错配传导性入手,对汇率与货币错配的传导协动性关系和机理进行探讨。通过引入随机干扰的正向和逆向冲击因素,构建汇率等影响因素与货币错配协动性关系联立方程模型。研究表明:单一盯住美元汇率制度下的货币错配与各种因素综合协动性关系弱化,但参考一篮子货币汇率制下的综合传导协动性明显,并且货币错配汇率风险在缓慢增强;汇率升值政策效果受到阻滞比贬值大,呈现很快由强转弱的变异性;汇率与货币错配协动性关系呈现出12年左右周期性特征;低利率水平有助于弱化货币错配;货币错配与人民币汇率、外币负债以及外汇储备协动性关系均具有不对称性;我国货币错配主要是由短期外币负债增长和紧缩性长期外债的长期滞后影响叠加造成的。
- 王中昭
- 关键词：汇率货币错配协动性
- 货币错配波动的集聚性及与汇率、利率的联动性——基于向量TGARCH-BEKK模型被引量：2
- 2010年
- 中国货币错配波动具有明显的非对称性，不具有尖峰性，但具有长记忆特性。向量TGARCH—BEKK模型的分析结果表明：货币错配程度减弱时其波动集聚性更强，波动集聚性滞后效应持续约6～7年；货币错配受到汇率冲击的溢出效应比利率冲击大；1994年汇率改革后货币错配与汇率呈弱化趋势，但货币错配与利率的联动性增强；亚洲金融危机期间的货币错配与汇率联动性明显增强，金融危机冲击对贷币错配产生倒“U”型脉冲效应；总体来看，人民币汇率升值虽然不利于货币错配波动集聚性的弱化，但可以减弱国家层面货币错配程度。
- 王中昭
- 关键词：货币错配汇率利率
- 货币错配下微观经济主体风险规避博弈分析被引量：2
- 2010年
- 微观经济主体的货币错配风险根本原因在于汇率变动,本文基于风险规避的博弈分析表明:政府激励成本的加大可转嫁经济主体部分货币错配风险;相对稳定调控汇率下的风险规避方式倾向于抵补;通过调控本币与外币的利差、升贴水率和进口支出等措施减少债权型货币错配;升贴水率变动区间会影响货币错配形成和积累,本币利率波动轴心点和升贴水率临界点都是有效地弱化货币错配风险累积的重要分界点;抵补情况下经济主体对政府汇率政策反应是迟钝的,而对本币和外币利率波动及其利差更敏感。
- 王中昭
- 关键词：货币错配风险规避汇率博弈机制
- 汇率和外币负债对货币错配传导特征及其异质性——中国和东盟各国的经验实证被引量：1
- 2012年
- 文章在分析中国和东盟各国汇率对货币错配传导特征、差异性和金融危机与货币错配风险的关联性的基础上,通过构建动态面板模型和面板VAR模型,对传导的边际效应、敏感程度的异质性作了深入分析,考察了货币错配对汇率和外币负债冲击的响应程度,并提出了我国汇率机制选择的建议。研究表明:大规模外币负债、外汇储备不足和本币汇率的大幅贬值触发了债务型货币错配风险;货币错配对汇率变动的敏感性的强弱和波动幅度取决于汇率制度的改革和国家的经济发展水平;货币错配受汇率冲击响应的方向和持续的时间与该国汇率是否稳定和激烈波动密切相关;扩张性的外币负债对货币错配积累起到加重的作用,外币负债对货币错配的影响和解释能力持续时间较长。
- 王中昭易扬
- 关键词：汇率货币错配面板VAR模型
- 我国汇率对货币错配传导效应研究被引量：2
- 2010年
- 货币错配指的是经济行为主体在开展经济活动中使用了不同的货币进行计量,因而在货币汇率变化时,其资产/负债、收入/支出会受到影响,而这种影响主要是通过各种效应作为传导途径展开的。本文以汇率和利率对货币错配的传导作用为入手,通过构建VAR模型来说明其传导效应,并结合我国的汇率制度变迁,进一步探讨了从1985年以来我国不同阶段的汇率政策对货币错配的影响程度。
- 范利民左虹
- 关键词：货币错配汇率汇率政策
- 货币错配研究理论综述被引量：1
- 2011年
- 货币错配是发展中国家普遍存在的现象,货币错配问题的研究受到国际金融界广泛的关注。本文对货币错配问题产生的原因、货币错配风险和货币错配风险管理进行了系统的理论梳理和阐述,方便国内外学者对货币错配问题进行全面深入的研究。
- 杨军
- 关键词：货币错配
