国家社会科学基金(07BJY159)
- 作品数：19 被引量：42H指数：3
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- 开放式基金收益的EGARCH模型及其非对称性研究被引量：3
- 2008年
- 通过对极少被研究的中国股票型、债券型和混合型开放式基金收益率的波动性进行了GARCH和EGARCH模型分析,结果表明:大部分基金存在非对称效应,并且由于基金条件波动序列的非平稳性,信息冲击曲线具有多样化特征,这为非平稳非线性模型的研究提供了新的方向;通过构建基金类型指数,对开放式基金整体波动性的研究发现,中国开放式基金收益率的波动存在ARCH效应,但不具有非对称性效应。
- 徐占东郭多祚王欢
- 关键词：开放式基金信息冲击曲线EGARCH模型
- 基于剩余收益模型:银行股票定价的实证分析被引量：4
- 2010年
- 利用会计信息对股票价值进行评估的研究是理论界一个长期关注和重视的热点,运用剩余收益模型结合杜邦财务分析体系,对上海浦东发展银行在2005年以及2006年前三个季度的股票价值进行了估计,通过与实际市场价值的比较,发现估计的股票价值与实际市场价值存在差异,但差异不大,并分析了可能产生差异的原因,最终得出该模型对股票的价值具有一定的解释和预测能力.
- 佟孟华陈传秀
- 关键词：剩余收益模型银行股票
- 我国股市运行的分形特征及与幂律关系的实证研究被引量：2
- 2009年
- 在对我国股市上证指数在暴涨暴跌期间的数据进行分形分布参数拟合估计的基础上,对我国股市的分形特征进行了多角度分析。为了弄清上证指数各项统计特征之间的内部联系,文章从幂律分布的生成条件作为问题的切入口,层层深入,最终对上证指数分形特征的形成机理给出了一般总结:即上证指数呈指数增长或从小到大排序后呈指数增长是导致其对数收益率服从分形分布的根本原因。文章的结论为全面认识分形的形成机理提供了一个崭新的视角。
- 钟春仿佟孟华
- 关键词：上证指数分形幂律
- 基于CARR模型的上海股市量价关系实证研究被引量：2
- 2009年
- 为研究股票市场的成交量与股价波动性之间的动态关系,引用台湾著名学者chou(2005)提出的CARR模型,实证分析上海股市成交量与股价波动性之间的动态关系,检验结果表明,CARR模型比GARCH模型的估计结果更为稳健,非预期成交量尤其是超过均值部分对股价波动性有一定的解释作用,而预期成交量对股价波动性的影响并不显著。
- 佟孟华吴成明
- 证券交易印花税调整对上证综合指数的影响被引量：5
- 2007年
- 利用事件研究方法研究证券交易印花税调整对上海证券市场综合指数的影响,指出印花税税率下调会提高股票价格指数水平,而上调会降低股票价格指数水平,即两者之间呈现一种负相关的关系,进而指出证券交易印花税可以作为一种调控证券市场的宏观政策工具。
- 单飞
- 关键词：上海证券市场股票综合指数印花税
- 封闭式基金业绩持续性的统计分析被引量：1
- 2008年
- 本文基于统计分析的方法,利用Jensen Index、Sharpe Ratio、市场择时能力等三个指标,研究了我国封闭式基金业绩的持续性。本质上是考查我国市场基金历史业绩对未来业绩是否存在一定程度的揭示作用,从而为投资者提供一种适用于我国基金市场的简便、易行的投资方法。
- 李敏
- 关键词：持续性封闭式基金
- 开放式基金资金流动和股票市场收益关系的实证检验
- 2009年
- 本文基于VAR模型的格兰杰因果关系检验及脉冲响应函数,对我国2003年1月—2008年3月的季度数据与我国股票市场收益和开放式基金资金流动的关系进行了经验分析。分析结果表明,股票市场收益是开放式基金资金流动的格兰杰原因,而开放式基金资金流动不是股票市场收益的格兰杰原因。目前情况下,我国开放式基金不存在"滚雪球"效应,开放式基金的理性羊群行为不是影响股票市场稳定的因素,股票市场的变化是产生开放式基金赎回风险的重要因素。
- 徐占东
- 关键词：格兰杰因果关系检验
- 上海股市“规模效应”和“价值效应”——基于流动性溢价的实证检验被引量：3
- 2008年
- 本文在国内外关于流动性溢价存在性研究的基础上,基于个股数据,以换手率作为流动性因子,从股市和行业子股市两个角度,构建Panel Data固定效应变系数回归模型,在流动性溢价存在的情况下,对上海股票市场"规模效应"和"价值效应"问题进行实证检验。实证检验结果说明:股市整体和行业子股市都不存在流动性溢价的"规模效应"和"价值效应"。最后,给出了实证结果的原因分析。
- 佟孟华
- 关键词：PANELDATA模型流动性溢价换手率
- 界变量算法的改进被引量：1
- 2009年
- 本文给出了一种求解变量带有上界约束的线性规划问题的改进算法。此方法的关键在于充分利用上界约束的特殊性,剔除了多余的约束,不必扩大系数矩阵,而且迭代程序较为简单。实现了最大限度的简化,几乎与没有上界限制的情形相同。
- 刘心
- 关键词：线性规划
- 价值-成长型股票的套利策略被引量：2
- 2008年
- 以一年的每股收益计算市盈率,并以去除公司特有因素影响的市盈率——即仅以市场总体情况、行业、流通市值影响下的市盈率为基准,研究利用价值型股票与成长型股票的回报差异进行套利的最佳投资策略.
- 李敏
- 关键词：价值型股票成长型股票市盈率套利策略
