教育部人文社会科学研究基金(10YJA790200)
- 作品数：1 被引量：12H指数：1
- 相关作者：胡锡亮吕江林吴恒煜更多>>
- 相关机构：江西财经大学西南财经大学更多>>
- 发文基金：中央高校基本科研业务费专项资金中国博士后科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 金融摩擦的宏观经济效应研究进展被引量：12
- 2013年
- 理解金融摩擦将负向冲击且放大影响宏观经济的机制,是研究金融稳定、金融体系和宏观经济互动性以及宏观金融政策的关键。金融摩擦使冲击具有持久性,与流动性不足共同作用时会产生非线性放大效应。本文首先在分析信贷市场摩擦、流动性头寸以及中央银行作用的基础上,阐述了金融摩擦影响宏观经济的三种传导机制,即金融加速器原理、流动性途径以及中央银行资产负债表途径。然后,基于会计的资产负债表,评述了将信贷市场摩擦、银行资本、中央银行等摩擦因子引入一般均衡理论,以量化其经济效应的相关研究;基于风险调整的资产负债表,探讨了未定权益分析法在金融摩擦引致的部门间非线性风险传导、系统性风险、主权信用风险以及宏观金融政策等宏观金融问题的应用。
- 吴恒煜胡锡亮吕江林
- 关键词：金融摩擦资产负债表金融稳定宏观经济波动
- 基于Levy过程修正GJR-GARCH模型的权证定价——对中国大陆和香港权证的实证研究
- 针对权证的GARCH模型模拟定价技术,考虑了权证波动率的非对称特征和随机扰动项的非正态特征。首先给出了几种Levy分布下条件异方差模型的真实测度模型,接着通过测度转换进行随机扰动项和波动率的风险中性调整,最后通过蒙特卡洛...
- 吴恒煜马俊伟朱福敏林漳希
- 关键词：LEVY过程GJR-GARCH模型权证定价
- 基于Levy过程修正GJR-GARCH模型的权证定价——对中国大陆和香港权证的实证研究
- 针对权证的GARCH模型模拟定价技术,考虑了权证波动率的非对称特征和随机扰动项的非正态特征。首先给出了几种Levy分布下条件异方差模型的真实测度模型,接着通过测度转换进行随机扰动项和波动率的风险中性调整,最后通过蒙特卡洛...
- 吴恒煜马俊伟朱福敏林漳希
- 关键词：LEVY过程GJR-GARCH模型权证定价
- 文献传递
