国家哲学社会科学创新基地资助项目(htcsr06t06)
- 作品数：11 被引量：178H指数：7
- 相关作者：鞠晓峰袁知柱袁绪川姜明辉侯乃堃更多>>
- 相关机构：哈尔滨工业大学中国民航管理干部学院哈尔滨理工大学更多>>
- 发文基金：国家哲学社会科学创新基地资助项目国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 制度环境、公司治理与股价信息含量被引量：98
- 2009年
- 股价信息含量决定因素研究是目前资本市场领域的实证研究热点,以2000年～2005年的中国上市公司为研究样本,采用非平衡面板数据模型的回归方法,实证分析制度环境与公司治理因素对股价信息含量的影响,制度环境因素包括区域制度环境和双重上市两个方面,公司治理因素包括股权结构、董事会特征、治理会议、管理层激励和审计质量5个方面。实证结果表明,在制度环境较好的省市,股价信息含量较高,第一大股东持股比例与股价信息含量呈倒U型关系,双重上市、股权制衡度、独立董事比例、董事会规模、股东与董事会年度会议次数和管理层持股比例与股价信息含量显著正相关,国有股比例与股价信息含量显著负相关,两职合一和审计质量对股价信息含量没有显著影响。实证结果对于如何提高证券市场股价信息含量和资源配置效率有较大的政策指导意义。
- 袁知柱鞠晓峰
- 关键词：制度环境公司治理股价信息含量
- 企业研发团队知识共享影响因素的实证研究被引量：17
- 2010年
- 基于知识共享理论和研发团队知识共享特征和影响因素,提出企业研发团队知识共享影响因素概念模型及理论假设,并运用调查问卷和结构方程模型对研发团队知识共享影响因素进行实证研究.结果表明,知识提供者、接受者、共享手段和共享双方关系4因素对研发团队知识共享水平有显著影响,而知识共享文化对知识共享水平影响作用不显著.提出了提高企业研发团队知识共享水平的对策与建议.
- 郝文杰鞠晓峰
- 关键词：研发团队知识共享影响因素结构方程模型
- 石油价格波动不确定性测度及其对经济波动的影响研究被引量：10
- 2011年
- 尽管从1970年代至今已经有大量文献研究了油价波动问题,但对油价波动不确定性进行研究的文献较少。本文首先采用GARCH族模型测度出1970-2008年世界石油价格波动不确定性值,发现负向冲击对油价波动的影响比正向冲击大,其具有显著的杠杆效应,并且近些年来油价波动不确定性值显著低于1970-1990年代的不确定性值。然后以美国、欧元区和日本为样本,采用VAR模型实证检验了油价波动不确定性对经济波动的影响,检验结果表明:油价波动不确定性能显著抑制企业及消费者的投资和消费行为,增加失业率,最终带来GDP增长率下降和通货膨胀率上升。进一步分析证实油价波动不确定性变化对近些年来油价波动与经济波动影响关系的趋弱性具有重要解释作用。
- 侯乃堃齐中英
- 关键词：GARCH族模型EGARCH模型经济波动
- 基于油价冲击分解的石油价格波动与经济增长的动态变化关系研究被引量：14
- 2009年
- 以1980-2008年的美国、欧盟15国和中国为研究样本,从油价冲击来源角度对石油价格波动与经济增长的负相关性逐渐减弱,甚至两者并行不悖的原因进行了探讨。首先采用滚动VAR方法对两者的动态变化关系进行了检验,然后采用SVAR模型将石油价格冲击分解为供给冲击、经济需求冲击和预防性需求冲击,且近10年油价波动主要由经济需求冲击推动。进一步分析结果表明,供给冲击和预防性需求冲击推动的油价上涨与经济增长呈现负相关关系,并且由于石油强度下降、低通货膨胀环境等原因,两者负相关性逐渐减弱;经济需求冲击推动油价上涨时,短期内需求冲击的经济拉动作用大于油价上涨带来的负向作用,油价上涨与经济增长会呈同向变化,这一结果在三个经济体中均得到了验证。因此,考察石油价格波动与经济增长关系时,要区分油价冲击来源,这一结论对政府部门确定油价上涨应对策略有重要指导意义。
- 侯乃堃齐中英
- 关键词：石油价格波动经济增长
- 基于Logistic回归和后验概率SVM的住房贷款组合评估模型被引量：1
- 2008年
- 针对单一模型存在的分类精度有限的不足,提出了应用组合预测模型进行信用评估的方法。选择Logistic回归和后验概率SVM模型作为单一模型,构建了基于二者的非负权重线性组合预测模型,并将模型应用于住房信贷评估。采用基于最大后验概率的分类准则,应用结果表明,组合评估模型的分类精度高于单一模型,并且获得了较好的稳健性,对于构建住房信贷评估模型是一个很好的选择。
- 姜明辉袁绪川
- 关键词：LOGISTIC回归组合预测
- 市场权重、贝塔系数与资本成本被引量：1
- 2008年
- 本文以中国石化为研究对象,依据资本资产定价模型(CAPM)分析了市场权重与权重股贝塔系数以及市场组合贝塔系数之间的关系。结论表明,根据CAPM计算得到的权重股的贝塔系数随自身市场权重的增加变化过程为先上升后下降;市场组合的贝塔系数随权重股市场权重的上升而减小。权重股的市场权重对上市公司自身以及市场其他组合贝塔系数都有显著影响,并会导致低估市场内市值较小的上市公司的资本成本。
- 杜长春惠晓峰
- 关键词：资产定价资产定价模型贝塔系数资本成本
- 证券市场中私人信息与资本成本的关联性被引量：4
- 2007年
- 通过一个理性预期均衡模型,证明了证券市场中私人信息有助于降低上市公司的资本成本。这是因为,私人信息可以直接降低知情投资者的预测风险,或者借助均衡价格的信息揭示作用,间接降低不知情投资者的预测风险。这种间接影响的存在,意味着均衡价格的信息揭示效率的提高,也有助于降低投资者的预测风险。所以,监管机构可以通过提升交易过程的透明度,在维护公平的前提下,降低证券市场的融资成本。同时,对沪深股市502家上市公司的实证分析也表明,证券分析师盈余预测的变异系数越高,资本成本越低。因此,我国证券市场中的私人信息具有显著的资产定价效应。
- 李明毅惠晓峰
- 关键词：私人信息资本成本理性预期均衡
- 股价信息含量测度方法、决定因素及经济后果研究综述被引量：11
- 2009年
- 股价信息含量是衡量一个国家证券市场运行效率的重要标志,因此这一重要的证券市场研究课题目前受到了越来越多的重视。本文对相关文献进行了回顾,系统的评述了股价信息含量的研究成果,包括股价信息含量的测度方法,股价信息含量的宏观及微观层面决定因素和股价信息含量的经济后果,并指出了股价信息含量的研究不足及未来的主要研究方向。
- 袁知柱鞠晓峰
- 关键词：股价信息含量经济后果
- 个人信用评估PSO-SVM模型的构建及应用被引量：10
- 2008年
- 支持向量机(SVM)中的参数影响着模型的分类能力,为了使SVM获得更好的分类能力,针对SVM中的人为选择参数的随机性,提出了利用粒子群算法(PSO)进行优化的方法,构建了PSO-SVM模型,并将其应用于商业银行的个人信用评估中。通过改进的PSO算法对SVM中的参数进行优化,并通过粒子适应度函数的设置来控制给商业银行造成较大损失的第2类误判的发生。应用结果表明,PSO-SVM模型的分类精度高,第2类误判率低,并且表现出较好的稳健性,对于控制消费信贷风险具有良好的适用性。
- 姜明辉袁绪川
- 关键词：个人信用评估支持向量机粒子群算法
- 基于面板数据模型的股价波动非同步性方法测度股价信息含量的有效性检验被引量：24
- 2009年
- 本文以1995-2007年中国上市公司的非平衡面板数据为研究样本,沿用并改进了Durnevetal.(2003)的研究方法,对股价波动非同步性方法测度中国上市公司股价信息含量的有效性进行了实证检验。在面板数据模型选择中,对个体固定效应模型、随机效应模型与普通OLS回归技术进行了准确检验与判断。实证结果表明:股价波动非同步性值越高,则股票价格反映未来会计盈余信息的能力越强。这一结果在行业和公司两个层面实证检验中均得到了支持,这样说明是公司层面信息对股价波动非同步性起到了决定性影响作用,而异质噪音只起到了较小影响作用,因此股价波动非同步性是一个有效的中国上市公司股价信息含量测度指标。
- 袁知柱鞠晓峰
- 关键词：股价信息含量面板数据模型
