国家自然科学基金(70471026)
- 作品数：8 被引量：31H指数：3
- 相关作者：杨一文蔺玉佩许柳英陈启欢刘晓青更多>>
- 相关机构：西北工业大学上海交通大学上海证券交易所更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理自动化与计算机技术理学更多>>
- 透明性影响市场定价的机理研究被引量：1
- 2006年
- 即时交易行情又称市场透明性,它会吸引交易者的注意力,使交易者的定价决策紧紧跟随行情,从而丧失投资决策的独立性。使用上海证券市场指令数据进行实证,发现大量指令的委托价格都聚集在指令簿揭示窗口内,窗口越窄吸引力越强,价格波动越小吸引力越大,价格波动幅度如果大致在揭示窗口内时,交易者就把这种价格波动理解为噪声。由于即时行情的刷新速度快于交易者的处理能力,损害了市场信息的处理效率,建议每个交易日设定更多的暂停交易时间段,如每隔一个小时暂停15分钟,以提高市场价格形成的有效性。
- 许柳英陈启欢
- 关键词：即时行情指令流
- 基于小波变换的证券市场价格、成交量的多尺度分析
- 不同投资时间尺度的交易行为使得证券市场成为一个多层次、复杂系统,而将其分解为若干个相对简单的层次,显然有利于对证券市场的深入研究。本文利用小波变换具有层次结构的特点,分析价格波动在不同时间尺度上的表现,进而推断相应时间尺...
- 杨一文刘晓青
- 关键词：价格波动多尺度分解
- 基于多尺度变换的资本资产定价模型的实证研究被引量：2
- 2009年
- 文章依据交易时间的多样性,从时间尺度对样本日收益率数据进行多尺度划分,在各尺度上检验资本资产定价模型,结果发现,资本资产定价模型在部分尺度上通过检验。
- 林艳伟杨乃定杨一文
- 关键词：资本资产定价模型实证研究
- 基于模糊时间序列模型的股票市场预测被引量：16
- 2010年
- 文章针对模糊时间序列模型目前存在的缺乏客观论域划分方法和模糊关系前件单一等缺陷,首先应用模糊聚类方法将数据分类,以相邻两个聚类中心的中点作为子区间的分界点来划分论域;其次将数据模糊化后根据证券市场主要量价指标建立了具有多个前件的高阶模糊关系;最后根据序列对比规则计算预测值。将该模型用于股票指数的价格预测和涨跌预测,与传统模型比较的结果表明其预测准确率有了较大提高。
- 蔺玉佩杨一文
- 关键词：时间序列分析模糊聚类
- 模糊时间序列建模及股票市场多步预测被引量：5
- 2014年
- 首先应用模糊聚类方法将数据分类,以相邻两个聚类中心的中点作为子区间的分界点来划分论域,并以此将时间序列模糊化为模糊时间序列;其次根据证券市场主要量价指标建立了具有多个前件的高阶模糊关系;最后将该模型用于上证股票综合指数和深证股票成分指数的多步预测和涨跌趋势预测。与典型模糊时间序列模型比较,涨跌趋势预测准确率有较大提高,多步预测结果表明模型具有较好的泛化能力。
- 杨一文蔺玉佩
- 关键词：股票市场多步预测
- 交易信息掩饰与大交易分拆现象研究
- 2006年
- 我国股票市场存在大交易分拆现象和隐性交易行为,交易者为了避免暴露身份而把过大的交易分拆成多个小指令,分次完成交易。分拆行为可以区分为显性分拆和隐性分拆两种类型,显性分拆行为出于对行情重新审视的需要,而隐性分拆行为出于掩饰交易信息的需要。采用上海证券交易所的数据对隐性分拆行为进行深入分析,实证结果表明大型投资者往往倾向于使用中等规模的成交来掩饰交易信息,同时控制有大量的个人账户以供掩饰身份。
- 钟根元周斌许柳英陈启欢
- 关键词：个人账户
- 金融市场的流动性功能与竞争
- 2007年
- 证券市场的基本功能之一就是向市场提供流动性:为企业供应资金和为投资者供应金融品。在全球经济金融一体化的环境下,一国证券市场的竞争力最终取决于市场流动性功能,如果不能维系健全良好的市场流动性,就会失去资源配置的功能,从而沦为附庸子市场,并且增加市场的系统风险。证券市场的出现和制度的变迁无不受到竞争压力的影响,因此维持以及提高市场流动性是设计一个国家证券市场的最终目标。
- 刘汉进李江虹许柳英陈启欢
- 关键词：流动性竞争力交易制度
- 基于专家知识的模糊时间序列预测模型及应用被引量：4
- 2012年
- 将投资专家的成功经验引入模糊时间序列模型,实现股票市场走势的多步预测。根据专家经验构造多个反映市场结构特征的变量并将其模糊化为模糊时间序列;建立具有多前件、高阶模糊关系的模糊时间序列预测模型;最后,将该模型用于股票指数预测。结果表明,与经典模糊时间序列模型相比,其预测精度有了较大提高。
- 杨一文蔺玉佩
- 关键词：专家知识股票市场
- 基于GARCH-VaR模型的股票流动性风险度量被引量：3
- 2015年
- 在原有流动性风险研究的基础上,充分考虑股票市场异质性,对流动性指标数据进行了最大重复离散小波变换(MODWT),然后运用GARCH-Va R模型分别计算各尺度上的Va R值,并对其进行了有效性检验。通过对各尺度Va R值的统计结果进行分析,验证所投资市场资本规模对风险容纳能力的不同以及长期投资者与短期投资者面对的不同流动性压力。
- 刘晓青杨一文
- 关键词：多尺度
- 基于小波变换的证券市场价格、成交量的多尺度分析
- 不同投资时间尺度的交易行为使得证券市场成为一个多层次、复杂系统,而将其分解为若干个相对简单的层次,显然有利于对证券市场的深入研究。本文利用小波变换具有层次结构的特点,分析价格波动在不同时间尺度上的表现,进而推断相应时间尺...
- 杨一文刘晓青
- 关键词：价格波动多尺度分解
