辽宁省高校创新团队支持计划(20097028)
- 作品数：4 被引量：10H指数：3
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- 辽宁省上市公司流动性溢价的实证研究
- 2010年
- 本文运用面板数据个体时点双固定效应模型对辽宁省33家上市公司进行流动性溢价现象的存在性检验,并且考察东三省中的其他两个省份以及北京、上海和深圳三个资本市场相对发达地区股票市场的流动性溢价现象,与辽宁省做对比分析。结果表明,辽宁省上市公司存在显著的流动性溢价现象以及"规模效应",并且流动性溢价现象不受流动性指标选取的影响。从流动性溢价的角度来看,东三省中辽宁省的股票市场最为成熟,成熟程度接近北京、上海和深圳。
- 佟孟华熊思觅
- 关键词：流动性溢价面板数据上市公司
- 基于剩余收益模型:银行股票定价的实证分析被引量：4
- 2010年
- 利用会计信息对股票价值进行评估的研究是理论界一个长期关注和重视的热点,运用剩余收益模型结合杜邦财务分析体系,对上海浦东发展银行在2005年以及2006年前三个季度的股票价值进行了估计,通过与实际市场价值的比较,发现估计的股票价值与实际市场价值存在差异,但差异不大,并分析了可能产生差异的原因,最终得出该模型对股票的价值具有一定的解释和预测能力.
- 佟孟华陈传秀
- 关键词：剩余收益模型银行股票
- 股指期货最优套期保值与绩效评价——基于分位数回归的实证研究被引量：3
- 2010年
- 针对股指期货套期保值的问题,利用分位数回归方法对沪深300指数中权重占前两位的股票的最优套期保值比率进行了实证测算和绩效评价,实证结果表明:运用分位数回归计算得到的最优套期保值比率都大于0.99,在不同分位点上,期货收益对现货收益的影响大小及变动情况存在明显差异。
- 佟孟华陈喻喆
- 关键词：股指期货最优套期保值率分位数回归
- 股市系统流动性风险溢价动态实证研究被引量：3
- 2010年
- 本文按照Gibson和Mougeot(2004)的基本框架,直接建立二元均值GARCH(1,1)—Diagonal BEKK模型,按市场态势分阶段对我国股票市场的系统流动性风险溢价动态进行实证研究。实证检验结果表明:无论在整个样本期还是在三个子样本期,市场风险溢价都存在,而系统流动性风险溢价的存在不具有稳定性,它随着样本期选择的不同而变化。市场超额收益、市场流动性波动持续性和协同波动的持续性也随样本期的选择不同而不同。
- 佟孟华余世奎HAN Shuang
- 关键词：流动性风险溢价
