国家自然科学基金(70863009)
- 作品数：13 被引量：58H指数：5
- 相关作者：王军吴垠豪朱世杰樊亚利宋岭更多>>
- 相关机构：新疆财经大学新疆大学河南省社会科学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金新疆维吾尔自治区哲学社会科学研究规划基金河南省政府决策研究招标课题更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于棉农角度的棉花期货最优套期保值比率估计被引量：3
- 2013年
- 对棉农而言,国内现有关于棉花期货最优套保比率的研究存在明显不足。文章分别用OLS与ECM方法估计了不同套保期限下棉花期货最优套保比率,结果显示两种方法得到的最优套保比率和套保效果相差极小,而不同套保期限的套保效果却显著不同:套保期限越长,最优套保比率就越大,套保效果也越好。故对棉农而言,在棉花种植时即进行套期保值能更好地对冲风险;此外,随着棉花期货市场的发展,套保的有效性会不断增强,棉农运用期货能更好地规避价格风险。
- 黄薏舟王军
- 关键词：棉花期货
- 郑州棉花期货市场流动性成本研究
- 2012年
- 本文基于郑州棉花期货市场交易高频数据,运用买卖价差理论将郑州棉花期货市场流动性成本分为信息不对称成分、指令处理成分及指令持续成分。在实证基础上分析了上述现象成因并给出了政策建议。
- 朱世杰王军
- 关键词：高频数据买卖价差
- 棉花期货价格与现货价格关系的实证检验被引量：9
- 2009年
- 本文采用ADF单位根检验、协整检验、长期均衡方程、Granger因果检验、脉冲反应、方差分解来全面分析棉花期货价格与现货价格之间的关系。研究发现:棉花期货价格与现货价格之间存在长期均衡的关系,期货价格引导现货价格的形成。因此,本文建议应引导新疆棉农利用期货价格信息、取消阻碍涉棉企业利用期货市场的有关规定、利用期货价格走势来制订新疆棉花产业保护政策。
- 王军樊亚利
- 关键词：棉花期货价格实证检验
- 我国经济作物收入保险定价研究——以阿克苏棉花为例被引量：16
- 2017年
- 农业收入保险能够同时分散农户生产过程中面临的自然风险和市场风险,稳定农户预期收入,对推进我国农业现代化建设,实现全面小康社会建设的宏伟目标都具有重要意义。基于此,以阿克苏棉花为例,综合考虑产量和价格双重风险,运用Copula模型对我国经济作物收入保险进行定价。结果表明:阿克苏市棉花单产和价格之间存在弱的负相关性(-0.0491),Frank Copula函数为其最优联合分布函数;在100%的保障水平下,收入保险的费率(纯费率4.92%,毛费率7.1%)与产量保险费率(7.0%—7.4%)大致相当。最后进行了归纳和阐释,并对开展经济作物收入保险的深入研究提供了参考方向。
- 吴银毫
- 关键词：保险研究收入保险保险定价经济作物
- 不同棉花期货合约价格发现效率的比较与套保选择
- 2012年
- 在Philips Perron单位根检验的基础上,采用Johanson协整检验、Granger因果检验、向量误差修正模型、方差分解来全样本分析各种棉花期货合约价格与现货价格之间的关系,通过综合比较发现3月、5月、11月、近交割月1-2月、近交割月3-4月五种类型的期货合约价格发现效率较优。因此,相关各方应尽量根据以上期货合约安排生产经营计划并积极参与上述合约的套期保值交易。
- 兰鹏王军
- 关键词：价格发现GRANGER因果关系方差分解
- 中国期货市场流动性成本研究——以棉花为例被引量：2
- 2012年
- 根据郑州棉花期货市场日内交易高频数据,首先基于Thompson-Waller模型测度了棉花期货市场不同交割月份期货合约的流动性成本大小。实证研究表明:不同合约流动性成本大小受交易量和合约距交割期时间长短的影响,除此之外还有其他因素影响流动性成本,并且棉花期货市场符合萨缪尔森假说;而后以买卖价差代替流动性成本,根据LSB模型考察了流动性成本的日内变化特征,实证研究显示流动性成本中的信息不对称成分、指令处理成分、指令持续成分呈现明显的日内变化特征。
- 朱世杰王军
- 关键词：期货市场棉花期货买卖价差
- 动态套保策略优于静态套保策略吗?——来自中国棉花期货的证据被引量：5
- 2010年
- 本文以BEKK-GARCH原始模型为基础,构造了一个中国棉花期货收益率与现货收益率双变量的多元GARCH模型,并根据该模型计算得到动态最优套期保值比率。基于最小方差的套期保值效率比较结果说明:相对于静态套期保值策略而言,动态套期保值策略在套保周期较短的1周优势明显;但当周期延长至2周甚至4周时这种优势不存在,此时基于静态套期保值策略的套保效率要明显高于动态策略。
- 徐诚玮王军
- 关键词：动态套期保值多元GARCH模型
- 发行农业巨灾风险债券的可行性研究——以新疆地区为例被引量：1
- 2012年
- 频繁发生的自然灾害给新疆农业生产造成极大的损失,我们通过对比研究巨灾债券通常发行方式的利弊,得出新疆可在政策性农业保险承保面逐步扩大及地方政府债券成功发行的基础上探索由政府出面发行农业巨灾风险债券,从而分散农业生产风险;并提出"合理设计农业巨灾债券条款"、"灵活运作债券筹集资金"、"积极培育农业巨灾债券市场"的政策建议。
- 程修森王军
- 关键词：农业巨灾风险债券
- 我国棉花生产风险区划及保险费率精算研究——以新疆各县(市)、兵团师为例被引量：4
- 2012年
- 以新疆60个棉花主产县(市)、兵团为例,基于区域产量变化衡量自然风险对棉花生产影响视角,通过选取单产变异系数、受灾率>30%的概率、效率指数和专业化指数四个主导指标,利用聚类分析方法对新疆各县(市)及兵团的棉花生产进行了保险风险区划,并在此基础上,运用非参数核密度法厘定了相应区域棉花种植保险的纯费率。
- 吴垠豪王军
- 关键词：棉花种植业费率厘定
- 利用期货市场规避棉价风险的对策建议——棉农利用期货市场的模式分析被引量：2
- 2009年
- 本文在深入分析影响我国棉农利用期货市场的制约因素之后认为,现阶段最优模式是:大型棉花流通企业直接参与期货套期保值交易,棉农和棉花合作组织通过订单与大型流通企业相链接从而间接利用期货市场,最后本文设计了棉农利用期货市场的行动路线。
- 王军
- 关键词：棉花期货规避风险
