教育部“新世纪优秀人才支持计划”(NCET-06-0294)
- 作品数：6 被引量：71H指数：4
- 相关作者：甄红线史永东朱广印赵永刚丁建勋更多>>
- 相关机构：东北财经大学浙江财经大学青岛理工大学更多>>
- 发文基金：教育部“新世纪优秀人才支持计划”国家自然科学基金辽宁省高校创新团队支持计划更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- H股指数期货对现货市场信息效率影响的实证研究——基于非线性Granger检验被引量：1
- 2011年
- H股指数期货作为与中国内地股市关联度最高的海外股指期货,它对现货市场的影响是观察沪深300指数期货对现货市场影响的重要窗口。本文基于混合分布假说,分别利用线性Granger因果关系检验方法与非线性Granger因果关系检验方法对H股指数期货推出前后现货市场内部交易特征进行研究。研究显示:现货市场交易量与收益率之间不仅存在双向非线性Granger因果关系,并且在股指期货推出后,现货市场交易量推动价格波动的能力更强,由此表明H股指数期货降低了现货市场信息不对称,线性Granger因果关系检验方法则低估了交易量与收益率之间的内在联系。
- 袁绍锋甄红线
- 关键词：H股指数期货现货市场信息效率
- 管理者非理性与企业融资行为的实证研究被引量：5
- 2014年
- 负债比例和债务期限是企业融资决策的重要内容。运用行为公司金融的理论和最新成果,对企业管理者广泛存在的非理性特征和行为方式是否对企业融资决策产生影响进行实证检验。结果发现,以过度自信为代表的管理者非理性认知和行为偏差的确影响了企业的负债比例决策和债务期限结构决策,过度自信的管理者通常选择更高的资本负债比例,而且更倾向于采用短期负债进行融资。该结果可以更好地解释资本市场不完善和经济体制转轨阶段中国企业的融资决策行为。
- 朱广印西爱琴丁建勋
- 关键词：管理者非理性管理者过度自信负债比例债务期限实证研究
- 限售股解禁、过度反应与股市振荡被引量：5
- 2011年
- 本文以2008年1月—2009年3月沪深两市的1 341个限售股解禁事件为样本,研究其解禁前后个股非正常收益率和成交量的变化,结论显示,股市中存在明显的过度反应,并且限售股月解禁比例与沪深300指数滞后两个月的月度收益率高度相关。其原因在于,微观上投资者对于个股限售股解禁事件的过度反应汇总到一起,形成宏观上的投资者正反馈交易行为,进而造成了股市振荡。
- 史永东于明业
- 关键词：股权分置改革限售股解禁
- 中国投资基金羊群行为的经验研究被引量：1
- 2009年
- 本文在对金融市场上羊群行为理论和经验研究文献进行回顾的基础上,采用LSV等方法,从实证的角度对1999-2002年期间我国封闭式投资基金的羊群行为进行了研究。结果显示,我国的封闭式投资基金整体上存在着显著的羊群行为,其羊群行为度是成熟市场国家的2-3倍,并且,样本基金在小盘股上更容易发生羊群行为。在1999-2001年这三年间,样本基金买入股票时更易产生羊群行为,而在2002年,结论正好相反。
- 甄红线
- 关键词：封闭式基金羊群行为
- 大连商品交易所大豆期货市场动态有效性分析被引量：6
- 2009年
- 收益的显著相关通常称为可预测性。若收益是可预测的,则在一定程度上表明市场是无效的。本文基于可变参数的Kalm an滤波模型,首次从市场相关制度颁布与实施的角度,将大连商品交易所大豆期货市场划分为5个时间段,通过分析期货市场收益的可预测性,分段考察大豆期货市场的动态有效性。实证结果显示,大连商品交易所大豆期货价格收益序列随时间变化可预测性明显降低,表明大连商品交易所大豆期货市场的有效性明显提高,其中政策法规的颁布与实施对大豆期货市场有效性的提高起到了非常重要的积极作用。基于上述研究,本文最后给出了相关的政策含义。
- 甄红线赵永刚
- 关键词：期货市场KALMAN滤波
- 管理者过度自信与企业并购行为的实证研究被引量：53
- 2010年
- 基于企业理论和财务理论,本文从行为公司金融视角对我国上市公司管理者过度自信和企业并购行为之间的关系进行了实证检验。通过2006～2008年间沪、深两市上市公司并购行为的实证研究,发现管理者过度自信是企业并购行为的重要动力和原因,企业并购政策和管理者过度自信之间存在显著的正相关关系,过度自信企业实施的并购行为比非过度自信企业高20%左右;而内部治理结构和企业的并购决策之间不存在显著的相关关系。过度自信管理者相信自己是忠于股东的,但是却可能做出损害公司利益的决策;标准的激励合约无法解决这一问题。独立董事可能需要在项目评估和选择管理层方面发挥更为积极和有效的作用。
- 史永东朱广印
- 关键词：行为公司金融管理者过度自信并购行为
