国家自然科学基金(70671019)
- 作品数：5 被引量：90H指数：4
- 相关作者：史永东陈日清蒋贤锋赵永刚更多>>
- 相关机构：东北财经大学中国人民银行金融研究所更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家社会科学基金中国博士后科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理医药卫生军事更多>>
- 不确定性条件下的房地产价格决定:随机模型和经验分析被引量：39
- 2008年
- 本文通过构造一个随机最优控制模型，分析了不确定性环境下房地产价格的决定因素。理论结果与经验证据显示，房地产价格受按揭贷款额度、按揭贷款利率、居民财富等多种因素的影响。我们还检验了近年来央行为抑制房地产价格上涨过快所实施加息政策的效果。实证结论表明，抵押贷款利率对房地产价格的影响虽然具有统计显著性，但是它缺乏经济显著性。在短期内，抵押贷款利率工具对控制房价的实际作用不明显，我国最近几年来央行所颁布的加息政策缺乏预期的效果。另外，由于居民适应性预期的作用，房地产价格自身的变动冲击是导致房地产价格上涨的主要因素，居民收入虽然也在一定程度上导致了房地产价格的上涨，但是其作用较小。
- 史永东陈日清
- 关键词：房地产价格
- 不确定性条件下的房地产价格决定:随机模型和经验分析
- 本文通过构造一个随机最优控制模型,分析了不确定性环境下房地产价格的决定因素。理论结果与经验证据显示,房地产价格受按揭贷款额度、按揭贷款利率、居民财富等多种因素的影响。我们还检验了近年来央行为抑制房地产价格上涨过快所实施加...
- 史永东陈日清
- 关键词：房地产价格
- 电力差价合约设计的新思路:基于实物期权思想被引量：1
- 2007年
- 史永东蒋贤锋
- 关键词：电力市场合约设计差价合约期权思想电力价格有效管理
- 信息不对称、羊群行为与房地产市场中的居民破产被引量：43
- 2006年
- 本文通过构建一个0-1决策博弈模型,分析了在信息不对称的情况下,房地产市场中羊群行为的形成机制、羊群行为如何导致房地产泡沫的生成、以及经济状况恶化时泡沫破裂后居民破产的可能性。结论显示,居民在房地产市场中的行为选择既受宏观经济基本面因素的影响,也受羊群行为的影响,而羊群行为的存在使得房地产市场产生价格泡沫,当房地产泡沫破裂时,居民破产的概率与信息不对称的程度和居民的预期相关。
- 史永东陈日清
- 关键词：信息不对称羊群行为房地产泡沫
- 国债交易市场统一、风险度量及影响因素分析被引量：5
- 2010年
- 本文构造了中国国债现货市场分割(或统一)程度的指标及由分割造成的市场风险指标,分析货币政策和财政政策对国债现货市场统一程度、风险的影响。结论表明:截至2005年,中国国债现货市场的分割程度不断降低、市场风险逐渐下降,货币政策对市场统一起主要作用,货币政策和财政政策对市场风险的影响基本上相互抵消。结合本文结论和中国现实,我们提出了促进国债现货市场统一、降低风险的具体建议。
- 蒋贤锋史永东
- 关键词：VARCVAR
- 证券市场非线性动力学模型及其模拟分析被引量：4
- 2007年
- 本文基于行为金融学和非线性科学的理论框架,在Brock和Hommes(1997,1998)工作的基础上,引入噪声交易者、信息传播速度、涨跌停板和做空机制,在理论上比较全面地阐述了证券价格动态行为的内在机制,建立了证券市场非线性动力学模型。同时进行数值模拟分析,分析影响价格波动的因素。模拟结果显示:噪声水平越高,噪声信息传播速度越快以及卖空机制都会加剧股票价格的波动;而基础值信息传播速度越快以及买空机制则会平抑股票价格的波动。基于模拟结果,笔者从证券市场的交易机制、监管机制以及投资者的角度给出政策建议。
- 史永东赵永刚
- 关键词：信息传播速度微观结构数值模拟
