教育部人文社会科学研究基金(11YJC790316)
- 作品数：5 被引量：190H指数：3
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- 相关机构：中南财经政法大学北京大学中央财经大学更多>>
- 发文基金：中央高校基本科研业务费专项资金教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金更多>>
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- 预期与经济波动--预期冲击是驱动中国经济波动的主要力量吗？被引量：116
- 2012年
- 随着经济社会的发展,经济主体面临的不确定性和决策风险在不断增加,预期冲击已经成为影响经济波动的重要因素。本文尝试将预期冲击与中国经济结合起来研究,在动态一般均衡框架内探讨其动态特征,并从数量上测度其重要性。文中首先建立一个包含预期冲击的小型DSGE模型,探讨预期冲击驱动经济波动的机制及其动态特征。然后在此模型基础上,利用贝叶斯方法估计预期冲击解释改革开放以后中国经济周期波动的重要性。估计结果表明:预期冲击是改革开放以后中国经济周期波动最主要的驱动力,预期冲击可以解释超过三分之二的经济总量的波动。最后,本文在小型DSGE模型的基础上构建了一个包含更多冲击的大型DSGE模型,以考察上述结论是否稳健。结果表明,是稳健的。
- 庄子罐崔小勇龚六堂邹恒甫
- 关键词：经济波动DSGE模型
- 预期与中国经济波动被引量：4
- 2014年
- 随着经济社会的发展,经济主体面临的不确定性和决策风险在不断增加,预期的变化(即,预期冲击)已经成为影响经济波动的重要因素。本文在标准的RBC模型中引入预期冲击,建立一个扩展的RBC模型,探讨预期冲击导致经济波动的动态机制。接下来,本文利用这个扩展的RBC模型模拟中国1981—2008年的经济数据,考察其解释中国经济周期波动的能力。结果表明,技术冲击和预期冲击均是驱动我国经济周期波动的重要因素。但是与技术冲击相比,预期冲击对中国经济波动的解释力更强(技术冲击大约能够解释总产出波动的45%,预期冲击可以解释50%以上的中长期经济波动)。
- 庄子罐赵晓军傅志明
- 关键词：经济波动RBC模型
- 金融要素对经济周期波动的影响:一个文献综述被引量：3
- 2014年
- 实证和理论研究均表明,金融要素会放大随机冲击对经济的影响,即金融对经济波动的加速器作用。在此背景下,本文首先梳理金融加速器理论产生的原因及其传导机制;其次,引入金融机构(银行),从企业资产负债表效应和银行资产负债表效应两个角度阐述金融要素对经济波动的放大作用;再次,从多元投资组合和国际借贷两个方面揭示金融加速器对国际经济周期的传播和扩大作用,并指出金融加速器在我国的存在性;最后,总结了金融要素对经济周期波动的影响,并提出未来可能的研究方向。
- 庄子罐裴沛傅志明
- 关键词：金融要素金融加速器经济周期金融危机宏观经济
- 不确定性、宏观经济波动与中国货币政策规则选择——基于贝叶斯DSGE模型的数量分析被引量：73
- 2016年
- 本文在Christiano等(2005)及Smets和Wouters(2003)模型基础上,使用我国GDP、消费、投资、利率、货币供应量、价格指数以及就业等宏观季度数据,应用贝叶斯方法估计一个货币DSGE模型以分析我国货币政策规则的选择问题。考虑到中国宏观经济及其货币政策操作面临的复杂性,本文在模型估计中假设货币政策遵循泰勒规则1、泰勒规则2和麦克勒姆法则3种操作规则,且模型面临参数和多种宏观经济冲击的不确定性。贝叶斯估计结果表明:参数的不确定性只是在量上影响货币政策冲击的效果,对冲击的影响没有方向性的改变;货币政策规则选择主要受宏观经济冲击的影响,且脉冲响应分析结果表明央行应该遵循泰勒规则2。
- 庄子罐崔小勇赵晓军
- 关键词：宏观经济波动DSGE模型货币政策规则贝叶斯估计
- 中国上市银行透明度研究——基于股价收益非对称性的视角
- 2013年
- 本文利用中国上市公司2004~2011年的样本,用股价异常收益的负偏度、下跌波动方差与上涨波动方差之比和股价暴跌的相对频率等三个股价收益非对称性指标作为上市公司不透明程度的测度,比较我国商业银行与普通工商业企业在透明程度上的差异。实证研究表明,银行业的股价收益非负偏度显著低于普通工商企业,说明普通工商企业在财务透明度上尚不及商业银行。本文也发现跟踪分析师人数与股票暴跌的指标存在负相关关系,说明分析师能够提高上市公司的透明度。不同的模型设定下,以上结果都非常稳健。
- 李春涛王佩庄子罐
- 关键词：银行股价暴跌
