湖南省哲学社会科学基金(11ZDB11)
- 作品数：3 被引量：52H指数：3
- 相关作者：杨晓光文凤华张阿兰戴志锋晁攸丛更多>>
- 相关机构：长沙理工大学中国科学院数学与系统科学研究院更多>>
- 发文基金：湖南省哲学社会科学基金国家自然科学基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 市场层面上的赌资效应研究被引量：5
- 2012年
- 赌资效应(House Money Effect)是指前期收益会使投资者变得更加风险寻求。与以往基于心理学实验或投资者个人交易账户数据所进行的实证研究不同,本文以股票市场整体行为为研究对象,采用世界上具有代表性的十四支股票综合指数为样本,构建TVRA-GARCH-M模型来研究在市场层面上前期损益对当期风险态度的影响。实证研究发现,在股票市场整体行为上,前期收益会降低当期的风险规避程度;同时,前期损失会提高当期的风险规避程度。
- 文凤华晁攸丛刘志峰杨晓光
- 全球金融危机下我国金融脆弱性问题的研究被引量：12
- 2012年
- 在以房地产泡沫破灭为导火索的美国次贷危机引发的全球金融危机的背景下,吸收国内外对金融危机的最新研究成果并结合我国的实际情况,考虑房价上涨可能是我国金融脆弱性的潜在因素,并选取13个核心指标运用多变量因子分析法对我国近11年来金融脆弱性问题进行定量分析,研究认为宏观经济运行环境和金融监控是影响我国金融脆弱性的主要方面,其中房价上涨、货币增长率是影响的重要因素;我国金融脆弱性整体情况有明显的上升趋势,2007年脆弱程度最高。
- 文凤华张阿兰戴志锋杨晓光
- 关键词：金融危机房产泡沫金融脆弱性
- 房地产价格波动与金融脆弱性：--基于中国的实证研究被引量：36
- 2012年
- 最近的研究表明,房地产市场价格波动与金融脆弱性有着密切的联系。本文从房地产价格波动对金融脆弱性的影响这个视角,通过选取宏观经济面和微观金融两个层次的六个指标编制衡量我国脆弱性的指数,并建立向量自回归模型对房地产价格波动与金融脆弱性进行定量分析。实证结果表明:金融脆弱性与房地产价格波动存在着双向的因果关系;房地产价格波动在较短期内对金融脆弱性有一定负向影响,随后对其有正向影响;对于房地产价格波动的冲击,银行部门对其的反应更加敏感,且在较短期内房地产价格波动对宏观经济与银行部门有一定的积极影响,但是随后会加剧其脆弱性,且对宏观经济的影响程度相对较大。
- 文凤华张阿兰戴志锋杨晓光
- 关键词：房地产价格波动金融脆弱性VAR模型
