教育部人文社会科学研究基金(05JA62905)
- 作品数：4 被引量：11H指数：3
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- 相关机构：大连理工大学鲁东大学更多>>
- 发文基金：中国博士后科学基金教育部人文社会科学研究基金教育部“新世纪优秀人才支持计划”更多>>
- 相关领域：经济管理自动化与计算机技术理学更多>>
- 基于跳-扩散过程的人民币汇率收益率波动模型被引量：3
- 2009年
- 通过对人民币汇率收益率波动性的统计分析,发现其存在"尖峰厚尾"现象。鉴于此,引进跳-扩散过程,建立汇率收益率波动模型,并给出了模型参数估计方法。利用人民币/美元的实际日汇率数据进行实证分析,得出用跳-扩散过程拟合人民币汇率收益序列能更好地解决"尖峰厚尾"问题。进一步,利用跳-扩散过程与无跳随机扩散过程的模拟数据与真实观测数据进行拟合分析,发现前者的拟合效果更好。
- 杨瑞成秦学志
- 关键词：人民币汇率跳-扩散过程尖峰厚尾极大似然估计
- 基于混合分布单因子模型的CDO定价问题被引量：3
- 2009年
- 本文讨论了基于混合分布单因子模型的CDO定价问题,在所研究的CDO抵押资产组合中,描述资产价值的市场共同因子和异质因子均服从标准高斯和NIG的混合分布,且相关系数为随机相关系数.通过半解析法给出了CDO分券层的公允价格公式,并利用傅里叶变换及其逆变换,得出了贝努利相关和三状态相关两种随机相关系数的情形下累积损失概率分布的求解方法.
- 杨瑞成秦学志陈田周颖颖
- 关键词：CDO傅里叶变换
- ARFIMA-EGARCH-M模型在汇率收益率波动分析中的应用被引量：4
- 2009年
- 为了解决汇率收益率波动中的"尖峰厚尾"、中期记忆和非对称特征,提出了利用ARFIMA-EGARCH-M模型建立汇率收益率波动模型。以人民币/欧元的日汇率数据为例,在误差分布分别为正态分布、T分布、GED分布与SKT分布的前提下分别进行模型拟合分析,得出基于GED分布的ARFIMA(1,d,1)-EGARCH(2,2)-M模型拟合人民币/欧元汇率收益率效果最好,能较好地解决"尖峰厚尾"、中期记忆和非对称现象。
- 杨瑞成秦学志
- 关键词：尖峰厚尾
- 随机相关结构下单因子混合高斯模型CDO定价问题被引量：2
- 2009年
- CDO是近十年来发展最为迅速的信用衍生产品之一,其核心问题为如何对CDO分券层进行定价.基于此,通过引进混合高斯分布建立了随机相关结构条件下的单因子混合高斯定价模型,进一步给出了单个资产违约的概率分布,据此得出了整个资产池累积违约损失的概率分布,并分别得出了基于伯努利随机相关结构和对称随机相关结构条件下的具体表达形式.在分析CDO分券层损失面的预期损失和收益面的预期收入的基础上,利用无套利定价原理得出了CDO分券层的合理信用价差.
- 杨瑞成秦学志陈田
- 关键词：混合高斯分布信用价差
