浙江省教育厅科研计划(Y200803259)
- 作品数：2 被引量：16H指数：2
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- 相关机构：南京大学浙江财经大学浙江财经学院更多>>
- 发文基金：浙江省教育厅科研计划更多>>
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- 金融危机背景下汇市与股市关系实证研究被引量：8
- 2009年
- 本文建立了由上证综指、汇率、利率与道.琼斯指数构成的多变量VAR模型,运用Granger因果检验、脉冲响应函数与方差分解技术分析了金融危机背景下外汇市场与股票市场关系。实证分析结果表明:我国金融市场上汇率变动对股票价格有明显的短期作用,而股票价格变动对汇率没有影响;美国股市波动对我国股市的短期冲击超过人民币汇率对股市的冲击;我国的利率调整对汇率有短期效应,但对股票价格无影响。
- 李忠张涤新
- 关键词：向量自回归(VAR)模型脉冲响应函数方差分解
- 汇率与股票价格关系实证研究综述被引量：9
- 2009年
- 汇率与股价关系存在两种理论解释,一是传统方式,认为汇率变动导致股票价格的变化;二是投资组合方式,认为股票价格的变动导致汇率的变化。本文对国内外关于汇率与股价关系的实证研究文献进行了梳理,在发达国家市场上的实证研究结果与理论的解释不尽相同,而在新兴市场经济体与我国金融市场上,实证研究结果基本遵循传统的理论解释,即汇率导致股票价格的变化。
- 李忠
- 关键词：汇率股票价格实证研究
