国家自然科学基金(70573033)
- 作品数：29 被引量：135H指数：7
- 相关作者：陈金龙吴泽福童冬华任敏龚志文更多>>
- 相关机构：华侨大学景德镇陶瓷学院澳门大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中央高校基本科研业务费专项资金福建省高等学校新世纪优秀人才支持计划更多>>
- 相关领域：经济管理理学自动化与计算机技术社会学更多>>
- 多元化企业有效内部资本市场的均衡配置效应研究被引量：1
- 2010年
- 由于投资者保护不完善产生的金融市场的不完美性,从事"挑选胜者"的多元化企业发现,即使经济中有额外资本需求的高生产率项目,通过内部资本市场将稀缺资本配置给平庸项目也是最优的。即使多元化企业的内部资本市场有效,这种内部资本配置偏见也会降低配置效率,因为多元化企业的存在可能使其他公司的融资更为困难。在金融发展处于中等程度的国家,与其多元化企业相联系的负外部性成本特别高,高度多元化会产生家族企业集团控制公司部门的情形,这可能降低市场效率。
- 周群华陈金龙
- 关键词：资本配置投资者保护内部资本市场
- 国债市场利率期限结构波动的对偶变换建模
- 2012年
- 本文针对传统利率期限结构拟合曲线存在过度波动问题,构建定价误差绝对距离和波动曲率双重最优化模型,借助对偶几何程序转换为在线性约束区域内的绝对距离最小化问题,并运用负指数平滑立方L1样条和计算几何逼近算法求解模型参数,通过负指数立方L1样条、NSS模型和B样条进行样本内拟合与样本外预测能力的比较,证实负指数立方L1平滑样条对利率期限结构波动的定价精确度、结构性拟合和样本外预测能力均有明显的优势,丰富了国债市场利率期限结构波动与定价的理论基础和研究方法。
- 吴泽福
- 关键词：国债市场利率期限结构
- 无追索权抵押贷款违约后的最优处置时机探讨被引量：1
- 2009年
- 应用实物期权方法,研究无追索权抵押贷款成为不良贷款后的最优处置时机.当抵押贷款成为不良贷款时,银行拥有的等待处置机会可以看成一个实物期权,利用随机动态规划方法,可以确定该实物期权价值和银行最优处置时机.研究表明,再投资回报率和不良贷款处置损失率是影响银行处置其不良贷款的主要因素.在动态环境下,银行推迟处置其不良贷款是一种理性的表现.政府要促进银行处置不良贷款,可以通过适当金融援助,迅速改变不良贷款处置损失和再投资回报等途径来实现.
- 陈金龙熊涛
- 关键词：抵押贷款不良贷款实物期权
- 台商大陆融资与海峡两岸金融合作设想被引量：19
- 2007年
- 台商大陆融资是海峡两岸金融合作的重要议题。台商大陆融资渠道存在困境,应改善两岸金融生态环境、拓展台商融资渠道、强化两岸金融合作机制等来优化两岸金融合作,化解台商融资困境。
- 衣长军
- 关键词：大陆台商金融合作金融生态金融创新
- 增长机会与企业资本结构关系实证研究被引量：2
- 2008年
- 通过对增长机会的代理变量进行筛选和分析,选择资产的市场价格/账面价格作为度量企业增长机会的代替变量,并利用证券市场数据,应用Pesrson相关系数和Spearman秩相关系数,实证分析我国上市公司的增长机会与资本结构关系。经过实证表明,我国上市公司负债比率与资产的市场价格/账面价格高度负相关,不论是什么行业的企业(金融行业出外),不论企业处于发展阶段的何种时期,企业的资本结构与增长机会高度负相关。
- 陈金龙李宝玲
- 关键词：资本结构实证分析
- 国债市场利率期限结构建模——负指数立方L_1平滑样条
- 2012年
- 通过对比国内外利率期限结构静态估计模型的优劣,分析节点数目变化和定位改进B样条函数对利率期限结构静态估计的误差,构建最小化定价误差的节点组合布局搜索程序,并引入负指数平滑立方L1样条优化模型,将误差函数最小化结构从平方和最小化转化为误差距离最小化,权衡拟合误差绝对距离最小化与贴现函数波动性约束,克服B样条函数对节点数目与定位的人工干预和放宽对贴现函数的二阶平滑要求,保留B样条函数刻画中长期利率波动趋势的优势,增强对短期利率波动结构突变的估计和预测能力,提高定价精确度和缓解利率期限结构曲线的过度波动问题.
- 吴泽福
- 关键词：利率期限结构
- 保本型股票挂钩结构性外汇理财产品定价研究被引量：21
- 2008年
- 内容本文首先针对单资产股票挂钩保本型结构性产品的期权特性,在一定的假设前提下,根据风险中性定价原理,借鉴Black-Scholes期权定价方法,对受汇率波动影响的外汇理财产品进行定价研究,并得出定价公式,然后运用中国民生银行非凡理财第四期的两年期产品为案例进行定价分析,结果表明该产品收益率设计是合理的。
- 任敏陈金龙
- 关键词：外汇理财产品
- 大股东控制下的内部资本转移与利益冲突被引量：1
- 2012年
- 构建了大股东控制下的企业集团内部资本转移优化模型,定量地推导了三种情景下的均衡结果、参与各方福利和影响因素,以此对大股东控制下的内部资本交易行为进行研究.研究发现,理想型内部资本交易实现了资本配置的最优化和社会福利的最大化,形成参与各方"共赢"的局面,实现了集团公司财务目标;附加冲突成本的内部资本交易存在资本转移不足行为,资本交易仍可以持续维持,基本实现集团公司财务目标;侵害型内部资本交易存在过度转移资本行为,资本交易不可持续,实现的财务目标只能是在损害利益相关者的前提下,追求控股股东财富最大化.
- 龚志文陈金龙
- 关键词：内部资本市场控股股东资本转移公司治理
- 银企信用关系良性演化的机理研究被引量：5
- 2012年
- 以企业和银行两个群体为研究对象,在有限理性假设基础上,通过建立演化博弈模型来分析银企信用关系的演化过程,并通过博弈复制动态方程得出演化稳定策略.即系统收敛于两种状态:一种较为理想的银企信用关系良性演化状态,另一种是不良的银企互不合作的锁定状态.从履约能力、履约意愿和银行净收益3个方面,对影响演化趋势的各参数进行分析调整和模型改进,从理论上证明有效地引导银企信用关系向良性方向演进的可行性.
- 侯银银陈金龙
- 关键词：信用关系演化博弈信贷市场
- 法律渊源、关系异象与资本结构决策机理:基于17个国家地区制造业的面板证据被引量：1
- 2014年
- 本文选取处于不同法律渊源的17个国家(地区)制造业上市公司2004-2008年的公司特征数据和国家宏观经济指标,研究国际间资本结构动态决定的宏观与微观因素的交互作用关系。结果发现:一是经济增速、资本形成和法治制度等国家宏观经济制度因素主要通过公司特征因子依次间接调整目标资本结构水平且作用关系路径和效应强弱排序相对不变;二是宏观要素对制造业上市公司资本结构直接效应存在英美法系国家(地区)显著高于大陆法系国家(地区),而在大陆法系国家(地区)范围内法国大陆法系最高,德国大陆法系(地区)次之,斯堪的纳维亚大陆法系国家最低的现象;三是发展中国家公司特征因素与目标资本结构的关系异象根源于特定经济制度背景,而在不同法律渊源国家(地区)范围内特定微观因素对资本结构的作用效应强弱顺序具有相对稳定性。
- 吴泽福
- 关键词：法律渊源资本结构
