教育部人文社会科学研究基金(11YJA790140)
- 作品数：5 被引量：24H指数：3
- 相关作者：田存志姜永宏蒋伟杰陈培如廖静更多>>
- 相关机构：暨南大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金国家社会科学基金广东省普通高校人文社会科学重点研究基地重大项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 日本寿险需求影响因素分析及对中国的启示被引量：3
- 2014年
- 日本寿险市场为全球第二大寿险市场,其发展主要受寿险需求驱动。日本寿险需求的影响因素可概括为经济因素、人口因素、社会保障制度因素和国情因素。由于日本寿险市场的基础特征与中国类似,前者为后者的发展提供了有益的经验与借鉴。
- 姜永宏廖静
- 关键词：寿险影响因素
- 股价非同步性是否能衡量股价信息含量——来自深市A股的经验证据被引量：1
- 2014年
- 现有研究多将股价非同步性直接作为股价信息含量的代表,但是这种做法的合理性却存在争议。本文对股价非同步性的影响因素进行了经验性研究。实证结果表明:在A股市场,股价非同步性并未像股价信息含量那样为公司层面各因素所影响,而是仅受个股收益波动幅度和股价偏离程度等噪声因素的显著正向影响。本文的研究结果不支持股价非同步性能代表信息含量的观点,为中国股市股价非同步性更多表现为噪音的理论提供了经验证据。
- 沈宇田存志
- 关键词：股价信息含量
- 交叉上市、股价信息含量与公司价值--基于面板数据联立方程模型被引量：6
- 2013年
- 本文首次在罗尔（Roll）提出的股价非同步性测度模型中引入市场和行业的滞后因素，以沪深两市2002～2011年A股市场1879家上市公司的非平衡面板数据作为研究样本，以股价信息含量为切入点，实证研究了交叉上市与公司价值的关系。结果表明：（1）交叉上市能有效提高公司的股价信息含量；（2）提高公司股价信息含量能增加公司价值，但交叉上市降低了公司价值对股价信息含量的敏感性。从整体上看，交叉上市仍可以通过提高公司股价信息含量进而增加公司价值。
- 陈培如田存志
- ETF标的指数成分股流动性与市场隐性交易成本的实证分析被引量：1
- 2013年
- 文章基于市场微观结构理论,采用贝叶斯Gibbs抽样测算方法,选取上证A股近10年的收盘价数据作为总体样本,以上证180ETF为研究标的,测算出上证180ETF上市前后5年上证180标的指数成分股和上证A股的隐性交易成本。以测算得出的隐性交易成本作为流动性指标,实证结果发现:在市场隐性交易成本上升的情况下,ETF上市相对提升了标的指数成分股的流动性;ETF上市对不同行业成分股的流动性影响不同,隐性交易成本波动性较稳定的行业流动性更高。
- 田存志冯聪
- 关键词：ETF流动性隐性交易成本
- 不良贷款约束下中国上市商业银行全要素生产率研究：基于Luenberger指数的分析被引量：13
- 2014年
- 借助Luenberger指数法,本文测度了中国16家上市商业银行2005-2011年间考虑不良贷款约束的全要素生产率。研究表明,不考虑坏产出约束时的全要素生产率存在高估问题。与以往结论不同,我们发现中国上市商业银行的年平均全要素生产率退步了3.00%,7年间累积退步18.01%。从分类角度看,国有银行对不良贷款管理效率较差,但应对冲击能力强;股份制银行机制灵活,能有效控制不良贷款的扩张;城市商业银行具有区域优势,可对贷款进行更为有效的管理。本研究对中国银行业监管与改革具有参考意义。
- 姜永宏蒋伟杰
- 关键词：LUENBERGER指数全要素生产率商业银行
