国家自然科学基金(70871030)
- 作品数：10 被引量：89H指数：6
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- 合作竞争条件下R&D项目投资决策分析被引量：1
- 2017年
- R&D项目的成功会为高新技术企业带来巨大收益,但是其研发过程中存在着技术风险、商业风险和突发风险等所带来的多种不确定性。为了应对这些不确定性,一些高新技术企业往往结成追求联盟整体利益最大化的成本共享联盟来进行R&D项目投资,然而由于不进行技术共享并争夺研发成功后的收益,联盟中的企业又会在合作的同时进行竞争,这就需要企业对R&D项目的估值非常的精确,以便在合作竞争条件下做出收益最大的最优投资决策。市场中两个合作竞争的高新技术企业各自拥有四种投资决策:成为市场先行者或跟随者,立刻与另一企业共同投资,与另一企业共同选择先等待时机再进行投资。本文以这两个高新技术企业为例,利用欧式期权理论量化了多种不确定性,建立相应的R&D项目投资决策数学模型,对R&D项目的投资时机和决策收益进行评估。当成本共享联盟整体收益最大时,得到的两个高新技术企业做出的投资决策即为在合作竞争条件下R&D项目投资中各自的最优投资决策,最后通过Shapley值的计算可对联盟中企业各自的收益进行合理分配。
- 曹博洋姜明辉
- 关键词：合作竞争最优投资决策实物期权不确定性
- 个人信用评分模型的发展及优化算法分析被引量：15
- 2015年
- 为有效识别与计量个人信用风险,规避金融危机对商业银行的不利影响,保持我国信贷和金融市场的正常运转,对个人信用评分的主要模型及其发展进行了归纳,阐明个人信用评分研究中仍存在信用样本的有效性及完整性问题、信用指标体系的合理性问题以及模型的选择及适用性问题.鉴于此,基于相关性分析实现异常样本的预警,基于蒙特卡洛算法对样本进行补足;结合统计学模型及人工智能模型,采用步长遍历算法对指标体系进行优化及显著性加权;以精确度、稳健性、第1误判率、第2误判率及差异性作为选择指标,实现评分模型的选择与输出.分析表明:通过上述优化算法,将解决个人信用评分中存在的问题,提高商业银行的风险控制能力.
- 姜明辉许佩任潇车凯
- 关键词：个人信用信用评分模型优化算法
- 基于优化CBR的个人信用评分研究被引量：9
- 2014年
- 从样本偏差和信用样本动态变化问题出发,以CBR(案例推理)方法建立个人信用评分模型。研究发现,基于CBR的个人信用评分模型在案例检索环节假设特征集中各特征变量具有相同权重,与个人信用评分实际不符;在案例修正环节假设相似案例权重相等,导致已有数据信息无法得到充分利用。针对这些局限性,本文设计了基于Logistic回归-BP神经网络的权重调整算法,结合BP神经网络的高精度及Logistic回归的稳定性计算个人信用评分各特征变量的权重,对案例检索进行优化;设计基于距离的投票算法计算各相似案例的权重,对案例修正进行优化。实证实验证明基于优化CBR的个人信用评分模型精确性和解释性均有所提高,错分率降低,能够输出各指标的重要性,有效的利用已有数据信息,更加适用于个人信用评分。
- 姜明辉许佩韩旖桐覃志
- 关键词：信用评分
- 多种风险下研发项目投资决策博弈分析被引量：10
- 2015年
- 研发项目代表了高新技术企业的核心竞争力,但是其投资和研发的过程所包含的多种风险可能会造成企业经济上的损失。为了保证竞争优势和收益最大化,企业投资前需要对项目的估值非常的精确,以便在竞争中做出最优投资决策。本文以市场中的两个竞争性企业为例,利用欧式复合期权理论与博弈论,量化了技术风险、商业风险和突发风险等不确定性,在经过了信息披露过程之后,分析了市场中企业自身和竞争者的投资决策,建立相应的研发项目投资决策数学模型,对企业的研发项目投资时机和决策收益进行评估,通过博弈得到纳什均衡下的企业最优投资决策。
- 曹博洋姜明辉
- 关键词：实物期权博弈
- PSO-SVM模型的构建与应用被引量：14
- 2009年
- 为了使支持向量机(SVM)获得更好的分类效果,针对人为选择参数的随机性,提出了利用粒子群算法(PSO)进行参数自动选取的优化方法,构建了PSO-SVM模型.在个人信用评估中,通过对粒子适应度函数的设置来控制造成较大损失的第二类误判,应用结果表明:模型在训练和测试样本中的分类精度可以达到95%,第二类误判率分别仅为0.78%和2.02%.利用PSO对SVM中的参数进行优化,可以避免人为选择的随机性,并且在解决分类问题中表现出较好的稳健性.
- 姜明辉袁绪川冯玉强
- 关键词：粒子群算法支持向量机个人信用评估
- 工程研发在Knight不确定性下的最优投资决策
- 2016年
- 针对工程研发过程中所包含的Knight不确定性可能会造成投资上的损失,提出了工程研发投资决策模型。该模型以两个竞争性工程研发团队为例,量化了Knight不确定性对投资的影响,分析了团队自身和竞争者的投资决策,利用实物期权理论,对工程研发的决策收益进行评估,最后经过期权博弈得到了工程研发投资的最优决策。该模型考虑了竞争者的存在,可以精确地对工程研发的4种投资决策估值,由期权博弈分析得到的结果可知:实物期权的方法比传统的净现值方法的评估准确度有较大的提高,与不考虑不明确性偏好相比,工程研发在Knight不确定性下会有不同的最优投资决策,并且所得结果与实际投资决策经验更加相符,增强了投资决策制定的科学性,也保证了工程研发团队的竞争优势和收益最大化。
- 曹博洋姜明辉苗青
- 关键词：最优投资决策期权博弈KNIGHT不确定性
- 基于C-D生产函数的产业集群对区域创新能力影响机制及实证研究被引量：30
- 2013年
- 我国目前在产业集群对区域创新能力的影响研究方面不够深入,减弱了这一影响机理对实际经济活动的指导作用。以产业集群的识别为研究起点,对其生命周期阶段特征进行详细描述,并结合产业集群对区域创新能力的影响机理,分别构建了以门限自回归理论为基础的生命周期划分模型和以生产函数原理为基础的产业集群对区域创新能力影响模型。最后通过集群识别选取长三角通用设备制造业作为实证对象,并提出了促进长三角区域创新的对策。
- 姜明辉贾晓辉
- 关键词：产业集群区域创新能力门限自回归C-D生产函数
- 个人信用行为评估方法再思考被引量：5
- 2015年
- 近年来,我国个人信用贷款日益增多,信贷业务逐年增加,这不仅丰富了金融机构的衍生业务,也促进了我国地方经济的蓬勃发展。目前,个人信贷业务已经成为了我国经济稳定发展的重要组成部分,但是,随着个人信贷业务的增加,金融机构尤其是商业银行的信用风险也大大提高。有效的信用评估方法能降低金融机构面临的信用风险,减少个人信用误判所带来的经济损失。因此,选择有效的、稳定的、精确的个人信用评估方法成为了学术界研究的热点之一,也是我国稳定经济金融发展的重要手段。对个人信用评估方法的再思考是对个人信用行为的评价、分析的思考和讨论。对个人信用评估方法的优化讨论将进一步提高评估过程的精确性和稳定性,使其更好地成为稳定我国经济发展的重要工具之一。
- 陈昊洁姜明辉
- 关键词：个人信用个人信用评估
- 基于客户生命周期的ACSI模型修正及实证分析被引量：6
- 2009年
- 本文在美国客户满意度指数模型(ACSI模型)的基础上,引入客户生命周期这一新变量进行改进,得到修正的ACSI模型及其测评指标。通过设计调查问卷并选择某商业银行信用卡客户进行调查,在数据处理和参数估计的基础上,选择LISREL法对修正的ACSI模型进行求解,其结果表明客户生命周期的引入对模型整体拟合的改进是有效的,客户满意对客户忠诚具有强烈的正向影响。
- 姜明辉于宁曹兴中
- 关键词：客户生命周期ACSI模型客户满意客户忠诚
- 基于实物期权理论的R&D项目投资决策模型
- 2015年
- 文章利用实物期权理论,量化了R&D项目投资决策中的技术风险、经济风险和突发风险等不确定性,并结合了跳跃-扩散与信息披露过程的影响,通过分析竞争市场中企业自身与竞争者的投资决策,构建了一类竞争市场情景中R&D项目4种投资决策模型来计算投资决策收益。结果表明:通过对投资时机和决策收益的精确评估得到的R&D项目最佳投资决策,对R&D项目的投资决策分析具有重要的参考价值,并保证了企业的竞争优势和收益最大化。
- 曹博洋姜明辉
- 关键词：不确定性实物期权R&D项目
