国家社会科学基金(11CJY105)
- 作品数：20 被引量：60H指数：5
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- 对冲基金绩效影响因素研究
- 2014年
- 文章对于不同策略对冲基金绩效的分析,一方面指出不同策略的绩效优劣,另一方面通过传统模型和加入流动性因素的模型,对于绩效影响因素进行解释,结果显示:对于可转换套利、新兴市场、管理期货型、多重套利策略和股票放空型几个投资策略,流动性因素具有显著的解释效果,模型的整体解释能力得到进一步的提高。
- 周佰成王一恒逄亚男
- 关键词：对冲基金绩效夏普比率流动性
- 通货膨胀影响因素的实证研究被引量：5
- 2012年
- 从贷款利率、存款准备金率、原油期货和大豆期货的价格出发,运用向量误差修正模型,对2000～2011年我国通货膨胀的原因展开实证分析。分析结果显示,贷款利率、存款准备金率、原油期货和大豆期货的价格都与CPI之间存在长期均衡关系;通过脉冲响应函数和方差分解方法,得出贷款利率、存款准备金率、原油期货和大豆期货价格对CPI的动态影响关系。
- 花秋玲薛绯周艳
- 关键词：贷款利率存款准备金率通货膨胀货币政策
- 外国企业国有资产出资人机构模式的比较与借鉴被引量：1
- 2012年
- 国有经济在世界各国国民经济中占有非常重要的地位,经过长期发展,逐步形成了符合各自社会发展需求的出资人机构模式。通过深入研究和总结,我们认为国外比较成熟的国有资产出资人的机构模式大致有四种,分别是"政府部门直接出资型"模式、"法定机构出资型"模式、"政府控股企业出资型"模式和"政府委托社会企业出资型"模式,不同国家分别从各自国情出发,充分利用政府行政手段和市场调节手段对国有资产进行分类管理、规模控制、保持多种出资人机构模式灵活并存,且根据社会发展需求不断进行改进。
- 周佰成史本叶廖红伟
- 关键词：国有资产出资人机构法定机构
- 部分国家发展农业巨灾保险的启示被引量：7
- 2012年
- 农业巨灾保险在提高农业生产能力、保证农业经济稳步发展方面发挥了重要作用。本文分析一些国家农业巨灾保险的做法,以期为我国农业巨灾保险制度的完善提供借鉴。我国应加强在农业巨灾保险方面的立法、经营机构的完善及风险分散多元化等方面的工作,逐步建立具有中国特色的农业巨灾保险制度,为我国农业乃至整个国民经济的发展奠定坚实的基础。
- 周佰成白雪李佐智
- 关键词：农业巨灾保险
- 美国双扩张经济政策对我国通货膨胀的溢出效应被引量：1
- 2014年
- 外部输入型通货膨胀并非诱发我国通胀抬升的主要因素,其对我国价格水平的冲击程度也十分有限。而我国与美国同步联动的反周期操作才是最终导致通胀上涨的根本原因。后危机时代,我国价格水平的上涨本质上是反周期操作的后遗症。大规模经济刺激计划而诱发的货币供给增速飙升,最终推动了我国通胀水平的高企。因此,在明辨后危机时代我国通货膨胀爆发的根源后,本文认为,只有有效地把控政策实施的时机与力度,实施严格盯住债务制度,深化财税改革与深层次经济结构调整,才能最终实现后危机时代我国通货膨胀的有效治理。
- 王倩黄蕊王添
- 关键词：货币政策财政政策通货膨胀
- 非对称与时变:中外证券市场波动性特征的比较研究被引量：1
- 2011年
- 波动性是证券市场最为重要的特征之一,20世纪60年代以来人们开始进行系统性研究。传统的研究都是通过刻画单一证券市场历史波动来预测未来波动,这就要求这些波动要具备跨期稳定性。事实上,我们通过大量实证研究表明,证券市场的波动具有跨期时变特征,并表现出非对称性,而且随着世界经济的一体化发展趋势,各国证券市场波动之间具有日渐明显的关联效应。我们通过建立低频EGARCH-GED模型,从总体上印证了中国及美国、英国、日本等国际证券市场波动具有非对称性与时变特征,并进行了动态定量分析。最后从中国政策的影响、信息披露的完善、投资者的素质等角度定性分析了我国证券市场波动非对称性时变特征的形成过程。
- 周佰成吴若冰丁志国
- 关键词：EGARCH模型
- 基于EVA方法的创业板上市公司绩效评价探讨被引量：15
- 2011年
- 相对主板市场而言,由于创业板成立较晚,目前尚未形成一套行之有效的绩效评价体系。在众多绩效评价方法中,经济增加值(EVA)不仅关注企业税后净利润,还将资本成本考虑在内,能更好地衡量中小创新型企业未来所创造的财富净值。本文应用调整后的EVA方法对创业板上市公司的经营绩效进行评价,结论表明:总体上我国创业板上市企业的净利润水平虽然高于其经济增加值,但是有相当一部分企业的经济增加值都是负的,这说明部分创业板上市企业从目前水平判断并不能为投资者创造财富;另外,样本股中创业板上市公司利润水平与其经济增加值是不成正比的,这些结论为投资者、公司以及政府、银行等评价企业经营业绩提供了很有价值的参考依据。
- 周佰成秦江波张倩
- 关键词：经济增加值创业板绩效评价
- 中国货币政策对股票价格的影响——基于FAVAR模型的分析被引量：7
- 2012年
- 利率对股票价格的影响具有时滞性,并且持续时间比较长;货币供应量对股票价格的影响比较迅速,持续时间相对较短,这对于我国政府出台货币政策及投资者理性投资具有非常重要的现实意义。中央银行在实施货币政策的过程中要考虑股票价格因素,并且应该加快推进利率市场化改革,减少货币政策的时滞。
- 周佰成朱孝桢原燕东
- 关键词：货币政策股票价格FAVAR模型
- 中日货币政策有效性的比较研究被引量：1
- 2014年
- 文章采用2002年1月到2013年4月的月度经济数据,利用向量误差修正(VEC)模型分别对我国和日本的货币政策有效性进行研究。通过比较分析两个国家货币政策的中介目标对宏观经济的影响,得出我国与日本货币政策的主要传导途径以及传导的有效性。最后,依据实证结果,从金融市场的改革以及加强金融市场主体的风险意识两大方面给出政策建议。
- 花秋玲姜婷凤
- 关键词：中介目标VEC模型货币政策有效性
- IPO对中国商业银行效率的影响分析
- 2013年
- 金融发展与经济增长方面的大量实证研究已经表明，如果缺少银行体系和金融制度方面的根本改革，则发展中国家的高经济增长是难以为继的。①中国银行业从1988年开始就为加入WTO而进行了一系列的改革，尤其是2005年以来，中国四大国有商业银行已经在市值上取代了欧美巨头成为最大的四家银行。在后金融危机时代，中国银行业在普遍低迷的世界金融市场中一枝独秀，成功规避了世界金融危机的损害，成为金融危机中银行系统里的最大赢家。
- 张玉新徐阳
- 关键词：银行效率IPO世界金融危机中国银行业世界金融市场
