国家社会科学基金(12BTJ015)
- 作品数：23 被引量：120H指数：6
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- 相关机构：山东大学济南大学山东省经济管理干部学院更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金教育部人文社会科学研究基金山东省自然科学基金更多>>
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- 企业信息披露滞后对债券违约风险影响的量化分析被引量：7
- 2014年
- 针对中国债券市场上存在的信息披露问题，提出了基于信息滞后的结构信用风险模型。从信息滞后的角度，重新定义信息不完全的概念，获得了信息滞后下企业违约概率和债券信用价差的估计公式。利用数值模拟分析了信用滞后期对违约概率和债券信用价差期限结构的影响机制。结果表明，信息披露滞后对于1年期以内的短期债券影响最为明显，对于3—5年期的中短期债券影响较大，而对于5年以上的中长期债券的影响较小。利用2012年的“海龙债”事件验证了模型的有效性，模型可以以较高的精度预测到信息披露滞后所引起的违约概率和信用价差的上升。
- 吴建华王新军张颖
- 关键词：违约风险信用价差
- 高新技术产业发展对城乡居民收入差距的影响被引量：1
- 2014年
- 本文基于我国30个省市1999—2012年的面板数据,分别利用固定效应模型和分位数回归方法分析了高新技术产业投入对城乡收入差距的影响;进一步分析了东、中、西三大经济区高新技术产业对城乡收入差距影响程度和趋势的差异性。结论为:高新技术产业发展会拉大城乡收入差距且存在时滞性,不同地区的影响幅度和变化趋势不同。政府应通过降低高新技术产业投入在城乡间的差距以减少因此带来的城乡收入差距。
- 任燕燕吕洪渠阚兴旺
- 关键词：高新技术产业发展城乡收入差距面板数据分位数回归
- 老年人群医疗服务和健康状况的影响因素研究被引量：5
- 2014年
- 随着我国老龄化问题逐渐加剧,65岁以上老年人群的健康和医疗问题已经成为社会关注的焦点。本文采用中国老年人口健康影响因素跟踪调查(CLHLS)2011年的最新数据,利用Heckman、Logit和Ordered Probit模型分析了影响我国老年人医疗服务利用和健康状况的主要因素。研究表明:老年人医疗支出规模随收入的增加、医疗保障的获得和健康状况的恶化显著增大;医疗服务利用率随收入和受教育程度的提高显著增加,且存在明显的地区差异;老年人的健康状况与收入之间存在显著的正向关系,医疗保险有效改善了老年人的健康,城镇、中部和东部老年人的健康状况明显好于农村、西部老年人。
- 贺飞燕任燕燕阚兴旺
- 关键词：老龄化医疗服务利用
- 宏观经济冲击对股票市场的非对称影响——基于实际控制人的分析被引量：4
- 2016年
- 本文从不同实际控制人性质的股票与经济波动之间的关系展开研究,将股票价格、实际控制人性质、宏观经济变量及财务指标四种不同频率的数据纳入同一个分析框架中,分析实体经济波动与股票市场走势相背离的原因。应用SFAVAR模型进行实证分析发现:国有企业的股价指数在实体经济因子冲击下表现为负向反应,而在利率因子冲击下表现为正向反应。民营企业的股价指数在实体经济因子冲击下表现先为负向反应,后为正向反应,而在利率因子冲击下表现先为正向反应,后为负向反应。实际控制人发生变化的两类企业的股价指数在实体经济因子冲击下表现为正向反应,而在利率因子冲击下表现为负向反应。此外,留存收益资产比较高的国有企业的股价指数,在利率因子冲击下表现出的正向反应更加明显。
- 任燕燕李莘泰初少娜
- 关键词：实际控制人股票市场宏观经济财务指标
- 中国人身保险公司规模效率的影响因素分析——基于面板门限回归模型被引量：3
- 2013年
- 在金融危机的影响下,我国人身险公司的效率均受到不同程度的影响。本文利用数据包络分析方法对人身保险公司的技术效率、纯技术效率和规模效率进行了分析,并利用面板门限回归模型对规模效率的影响因素进行了分析,实证结果表明,随着公司规模的扩大,总资产对规模效率的促进作用在不断减弱。
- 任燕燕马捷
- 中国物价波动对经济增长影响的实证分析——基于省际面板数据分位数回归被引量：3
- 2013年
- 选取27个省份1985-2011年的面板数据,使用门限回归模型计算出通货膨胀影响经济增长的门限值是4.2%和6.6%;利用面板分位数回归模型,针对不同的经济增长水平,分析了不同程度的通货膨胀对经济增长的影响。结论为:随着经济增长率的提高,低、中、高三种通货膨胀对经济增长的正向影响都是逐渐增加的,其中低通货膨胀对经济增长的推动作用最为显著;不同经济增长水平和不同通货膨胀水平的组合会产生不同的效果,要根据经济增长水平的不同情况具体分析。
- 任燕燕王娜
- 关键词：经济增长通货膨胀面板数据分位数回归
- 中国股市收益率与成交量动态关系的研究——基于工具变量的分位数回归(IVQR)模型被引量：8
- 2017年
- 基于分位数回归(QR)模型分析了不同分位水平下的收益率与成交量的关系,考虑到收益水平对成交量的影响,引入工具变量,构建IVQR模型,更加客观地分析了不同分位水平下成交量对收益率的作用。蒙特卡洛模拟结果表明IVQR估计比QR估计具有更小的偏差和更强的稳健性。实证分析结果表明条件收益率处于较高水平时与成交量正相关,且分位水平越高两者之间的相关性越大;条件收益率处于较低水平时与成交量负相关,且分位水平越低相关性越大;多数分位水平下成交量对收益率的影响并没有较大的差异。同时结果还表明工具变量的分位数回归模型能较好地处理模型中的内生性问题。
- 任燕燕李劭珉
- 关键词：收益率成交量
- 我国农业保险与农村金融业发展关系研究被引量：1
- 2014年
- 本文使用农村金融相关率和农村信贷转换率作为农村金融发展规模和发展效率的衡量指标,农业保险发展水平用农业保费收入来进行衡量。选取我国1990-2012年的年度数据,考察农业保险与农村金融业发展之间的长期协同关系,进一步运用向量误差修正模型(VECM)和脉冲响应函数分析二者之间的影响关系。结果表明:农业保险与农村金融发展规模和发展效率都是一阶单整的,而且它们之间存在长期协整关系,并且只存在单向因果关系:农村金融发展规模和农村金融发展效率是农业保险的格兰杰原因,反之不成立。在此基础上提出关于农业保险和农村金融系统未来发展的对策建议。
- 陈艺源任燕燕
- 关键词：农业保险农村金融格兰杰因果检验误差修正模型脉冲响应函数
- 拟蒙特卡洛模拟方法在期权定价中的应用研究被引量：3
- 2017年
- 不断变化的市场利率、汇率,难以预测的突发事件,以及各种复杂情形都对金融衍生产品定价方法提出了更高的要求。蒙特卡洛模拟是一种比较有效的衍生品定价方法,它通过伪随机序列模拟标的资产价格的路径,对相应的期权进行定价,但它存在着一定的弊端:收敛速度慢,不能通过增加模拟次数有效地逼近真值。拟蒙特卡洛模拟对蒙特卡洛模拟进行了改进,用低差异序列代替伪随机序列,提高了模拟的准确性。论文利用蒙特卡洛和拟蒙特卡洛模拟方法对欧式期权进行定价,对两种方法进行比较分析,结果表明在低维情况下拟蒙特卡洛模拟方法可以得到更加精确地效果,收敛速度也比较快;在高维情况下通过修正也达到同样的效果。
- 杨首樟任燕燕
- 关键词：欧式期权BLACK-SCHOLES定价模型
- 银行保险并购财富效应及其微观影响因素被引量：1
- 2015年
- 随着我国金融监管政策的放松,利率市场化程度的推进,银行与保险公司的融合逐渐加深。文章以2009-2013年间银行并购保险公司事件为研究对象,在事件分析法的基础上进一步运用GARCH模型考察银行并购保险公司产生的财富效应及其微观影响因素。结果表明:不同银行并购保险公司产生的财富效应存在显著差异;目标企业相对规模、保险公司保费收入增长率和银行营业收入增长率的增加引起财富效应的下降;银行手续费及佣金净收入增长率、资本充足率大小则与财富效应呈正相关关系。
- 任燕燕宋丹丹吕洪渠
- 关键词：银行保险财富效应GARCH模型
