国家社会科学基金(12BJY011)
- 作品数：4 被引量：7H指数：2
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- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 随机违约强度下可展期公司债券的定价被引量：2
- 2012年
- 将公司债券发生违约事件与市场利率的变化联系起来,对可展期的公司债券进行定价.用约化模型处理企业违约风险,在随机利率下,用偏微分方程的方法给出了可展期的企业债券定价的公式,并讨论了它与普通企业债券在收益率上的差异.
- 任学敏施林嵩
- 关键词：信用风险
- 考虑相关性的第三方担保价值的评估被引量：4
- 2013年
- 在结构化模型的框架下,考虑到担保公司与被担保公司之间存在相关性时,因预付担保债务而导致资不抵债而违约的情况,得到有相关性的第三方担保的公司债券价格所满足的偏微分方程终边值问题.利用数值计算分析了公司资产值、资产相关性、资产波动率、公司回收率和债券发行量等因素对于债券价格的影响.
- 刘易任学敏花虹
- 关键词：公司债券第三方担保信用风险
- 本外币贷款风险比较及定价模型
- 2012年
- 当公司以外币贷款时,一方面可能有利于贷款成本的下降,但另一方面会因为汇率的波动而增加公司违约的可能.利用研究信用风险的结构化模型中的首次通过模型,在公司分别采用本、外币贷款的情况下,建立了公司的违约概率和贷款价值的数学模型,并进行数值计算和比较.对汇率与公司资产的相关性分析表明,两者存在正相关或负相关程度较小时,公司采用外币贷款时的违约概率相对较大;反之,当两者负相关程度较大时,采用外币贷款的违约相对较小.从违约概率的角度出发,给出公司在选择本外币贷款时的基本标准.
- 刘易任学敏
- 关键词：汇率外币贷款
- 现金抵押贷款债券的定价与风险测量被引量：1
- 2013年
- 作为资产证券化的一个重要组成部分,现金贷款抵押债券(CLO)在金融交易市场占据了很大的比重。而目前为止的对于该类产品的定价与风险测量,业界与理论界仍在探索之中。将现行的CLO产品定价方法进行了改良,对其输入参数进行了合理的修正,力求找出一种更加合适的定价方法,并在此基础上,对此类产品的市场风险敏感度进行测量。
- 王倩王鹏
- 关键词：资产证券化
