国家教育部博士点基金(20120172120050)
- 作品数：35 被引量：135H指数：7
- 相关作者：许林吴栩宋光辉钱淑芳董艳更多>>
- 相关机构：华南理工大学成都理工大学江西财经大学更多>>
- 发文基金：国家教育部博士点基金中央高校基本科研业务费专项资金广东省哲学社会科学“十二五”规划项目更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学更多>>
- 零部件类上市汽车公司经营绩效研究——基于因子分析和聚类分析被引量：11
- 2015年
- 汽车零部件是汽车工业发展的基础,也是汽车工业的重要组成部分,发展前景广阔。对于投资者而言,需要选择合适的零部件类汽车公司进行投资。文章从营运能力、偿债能力、盈利能力、成长能力四个角度构建零部件类上市汽车公司的经营绩效评价指标体系,采用因子分析和聚类分析方法,以2013年的财务数据为基础,对我国零部件类上市汽车公司的经营绩效进行综合评价,为投资者提供投资参考。
- 宋光辉李兵
- 关键词：经营绩效聚类分析
- 社会化投资平台荐股能战胜市场吗——基于个人投资者角度
- 2015年
- 大数据时代是一个信息爆炸的时代,如何充分利用这些零散的信息进行有效荐股对投资者投资具有重要意义。本文以国内首个网页版的社会化投资平台股360为例,选取了自2012年初平台推荐股票以来的652个样本股票,通过计算市场持有超额收益率检验了股360荐股在中短线投资中战胜市场的能力。统计结果表明,股360能获得高于大盘的超额收益率,也间接地表明社会化投资平台荐股可以为个人投资者投资提供一定的决策参考。
- 宋光辉邓艳吴栩
- 关键词：超额收益率个人投资者
- 融资融券业务对A股市场流动性影响研究被引量：1
- 2016年
- 本文选取融资融券业务推出之后五年数据,并将其划分为短、中、长三个时间段,分析了其对A股市场流动性的中长期影响。本文使用Amihud非流动性指标建立VAR模型,对其进行脉冲分析和方差分解,研究表明:在短期内,融资融券对A股市场流动性的影响不显著;但发展到中长期以后,融资融券业务规模的不断扩大有助于提升A股市场的流动性。由此表明融资融券的发展有助于A股市场流动性的提高,改善了我国证券市场的质量。
- 宋光辉董艳田立民
- 关键词：流动性融资融券业务方差分解
- 互联网金融风险度量模型选择研究被引量：21
- 2014年
- 度量互联网金融风险非常重要,但传统的风险度量模型能否有效度量其风险,何种模型能更有效地度量其风险犹未可知。以余额宝的风险度量为例,分析了在90%和95%置信水平下的最优GARCH-Va R和GARCH-CVa R模型,作为对应置信水平下的Va R和CVa R的度量。结果表明,CVa R模型能更有效地度量互联网风险,其不仅可以很好地度量现有的风险水平,还对风险具有预测性。
- 宋光辉吴超吴栩
- 关键词：GARCH模型VARCVAR
- 多重分形理论在金融市场中的应用及研究展望被引量：1
- 2013年
- 多重分形理论已被广泛应用于金融市场研究,并取得了丰硕的成果。本文首先从金融市场中多重分形特征的存在性、形成原因及其应用等方面进行了系统梳理;接着阐述了目前多重分形理论在金融市场中应用的局限性;最后从多重分形特征的检验及其成因模型、多重分形特征成因以及运用多重分形分析来提升投资能力、进行金融风险管理和投资业绩评价等方面展望了多重分形理论在金融市场中的四大重点研究方向。
- 宋光辉吴栩许林
- 关键词：金融市场
- 行业指数相关关系的多重分形时变性及实证分析被引量：7
- 2013年
- 行业指数相关性对行业配置非常重要,是分散资产组合风险的核心,故以上证综合指数和三个行业指数为研究样本,运用多重分形去趋势相关分析法(MF-DXA)分析其指数日收益率序列的相关性特征。实证结果显示:各指数自身表现出多重分形特征,指数间相关性也呈现出多重分形时变性。此结论不仅从行业层面上验证了分形市场理论,而且也为构建有效的行业资产配置策略提供了理论指导。
- 宋光辉吴栩詹素卿柴曼昕
- 关键词：股票市场
- 中国对冲基金评价体系构建及实证研究被引量：2
- 2016年
- 随着对冲基金产品的不断丰富,构建中国对冲基金评价体系已成为一个急需解决的热点课题。基于此,分类梳理了国内外学界及评级机构所研究的不同评级指标和方法,在此基础上结合中国对冲基金市场的发展特点,选取合适的评价指标,构建中国对冲基金评价体系,并以30只对冲基金为样本进行实证检验。结果发现:中国对冲基金在运作过程中表现出业绩持续性不稳定、选股择时能力不佳等问题。最后,提出中国对冲基金的发展对策建议,包括提高基金经理专业素质;加强对冲基金信息披露制度;加强监管,规范基金运作等。
- 许林邱梦圆
- 关键词：基金业绩对冲基金
- 南沙新区金融发展与创新政策研究——与浦东新区、滨海新区之比较被引量：2
- 2015年
- 南沙新区作为国家级新区,正处于经济发展与金融改革创新的高峰时期。本文从南沙新区与浦东新区、滨海新区的比较出发,首先由经济基本面入手比较了三区的金融发展状况,然后着重比较了三区的金融创新政策,并在此基础上分析了南沙新区金融创新方面的优劣势,并针对性地提出政策建议。
- 许林邱梦圆
- 关键词：金融发展金融创新
- 利益相关者价值管理演进透视研究被引量：3
- 2015年
- 本文从利益相关者界定、利益相关者价值管理重要性、利益相关者价值管理方式和利益相关者价值测度四个方面对利益相关者价值管理的研究动态进行透视,并分析现有研究的不足之处。在此基础上,文章对利益相关者价值管理的研究空白进行了探索,并从利益相关者价值管理体系完善、价值测度体系优化以及价值分配体系构建方面提出了研究建议和展望。
- 宋光辉钱崇秀吴栩
- 关键词：利益相关者价值管理
- 基于GARCH族的VaR与CVaR模型的SHIBOR风险度量
- 2015年
- 随着利率市场化全面实现和SHIBOR全面成为我国基准利率体系,资本市场的利率风险日益增加,如何准确度量SHIBOR的风险已变得非常重要。本文选取SHIBOR的周拆借利率数据作为研究对象,建立基于GARCH族的多个VaR和CVaR模型,在不同的置信水平上分别度量SHIBOR的风险。对比研究结果表明:GED分布假设优于正态分布和t分布,且t分布假设不适合用来刻画SHIBOR周利率的对数收益率的动态特性;在VaR模型不能有效测度SHIBOR风险时,CVa R模型能有效弥补Va R模型的缺陷,有效地度量实际损失风险。本文对于SHIBOR市场利率风险的测度方法,可为监管部门、金融机构和投资者提供决策依据和实践参考。
- 宋光辉田立民吴栩
- 关键词：GARCH族模型VARCVAR
