福建省自然科学基金(S0650016)
- 作品数：6 被引量：59H指数：4
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- 相关机构：华侨大学更多>>
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- 相关领域：经济管理更多>>
- 中国沪深股市均值回复效应实证研究——基于GIBBS抽样方法被引量：1
- 2008年
- 使用一种新的模拟方法:GIBBS抽样对沪深股市月超额收益率数据进行标准化后,基于VR检验研究两市月度超额收益率是否存在均值回复效应。实证结果表明,1996年到2006年的11年间,在间隔为3-33个月的水平上,沪深股市都不存在均值回复效应,即两个市场都达到了弱式有效,而沪市的有效性大于深市。传统的抽样方法只考虑数据异方差的持续性而忽略异方差的具体形式,文章基于一个Markov-Sw-itch模型进行GIBBS抽样,在估计VR的经验分布时考虑了数据异方差的持续性和具体形式等信息,因此结论更加可靠。
- 胡日东苏梽芳李立柱
- 关键词：GIBBS抽样方差比检验
- 卢卡斯方差假说在中国成立吗——基于时变参数模型的实证研究
- 2008年
- 卢卡斯方差假说揭示了产出—通胀交替与总需求冲击之间存在着负向的关系。对假说进行实证检验对一国中央银行货币政策的制定与实施具有重要的现实意义。本文首先建立时变参数的货币增长模型代替固定系数的货币增长模型,比较准确地得到非预期货币冲击及其条件方差,最后分别利用两步估计法和联合估计法对假说进行检验。结果发现,中国的数据不支持卢卡斯方差假说,中央银行意料外的货币扩张或者收缩对实际经济的影响大小与需求冲击大小无关。
- 胡日东苏梽芳
- 从金融共生理论看我国金融生态环境和谐发展被引量：11
- 2008年
- 本文运用金融共生理论分析了目前我国金融生态环境,从强化金融共生单元、完善金融共生模式和金融共生环境等方面对构建和谐的金融生态环境提出政策建议。
- 衣长军
- 关键词：金融共生理论金融生态环境金融改革
- 海峡两岸金融合作的瓶颈与机制创新构想被引量：22
- 2007年
- 本文在分析两岸金融合作制度瓶颈的基础上,提出建立海峡两岸金融合作特区、创新两岸金融监管合作模式等机制设想。
- 衣长军
- 关键词：金融合作金融特区
- 中美股市波动的联动性的实证分析被引量：10
- 2008年
- 用二元GARCH模型的方法建立了中美股票市场的波动模型,考察了中美两个股票市场从2002—2007年间的股指波动的联动性问题。结果显示:随着中国经济的不断开放,中国的股票市场的波动和美国股票市场的波动存在递增的联动性,且中国股票市场的波动对美国股票市场的波动的单方面影响尤其显著。分析了产生这种结果的原因。
- 王文磊胡日东
- 关键词：中美股市联动性
- 我国中小企业板块和主板关系的实证分析被引量：15
- 2007年
- 为了研究我国中小企业板块和主板市场之间的关系,通过建立GARCH模型发现了:由于目前我国中小企业板与主板相比规模较小,成交量不大,中小企业板上市对主板市场波动性的影响并不大。但通过协整检验及误差修正模型,得出结论:在中小板指和主板市场股票指数之间存在着某种长期稳定关系。这对我国建立多层次的资本市场、提高其运作效率是不利的。
- 朱玲玲胡日东
- 关键词：中小企业板主板市场GARCH模型协整检验
