上海市哲学社会科学规划课题(2005BJB002)
- 作品数：7 被引量：56H指数：5
- 相关作者：蒋祥林吴晓霖王春峰张卫国安俊英更多>>
- 相关机构：复旦大学上海理工大学天津大学更多>>
- 发文基金：上海市哲学社会科学规划课题教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于广义期望效用理论的主观概率调整的一致性风险测度被引量：4
- 2010年
- 在对广义期望效用理论进行综述的基础上,将该理论与一致性性风险测度联系起来,并利用广义期望效用理论中的Choquet期望效用函数,提出了一个主观概率调整的一致性风险测度.以中国股市中的一个资产组合为样本,利用二元随机波动率模型对资产组合收益率分布进行描述,并使用马尔克夫链蒙特卡罗的模拟方法对该分布进行模拟,计算了主观概率调整的风险值.
- 吴晓霖蒋祥林孙绍荣
- 关键词：金融风险测度
- 基于区制转移模型的中国短期利率动态行为研究
- 2011年
- 文章基于区制转移模型对单因素CKLS短期利率模型进行扩展,并运用该扩展模型对我国短期拆借利率展开实证分析。分析结果表明我国短期利率的波动除具水平效应外,还存在显著的区制转移特征。通过平滑概率动态分析发现,我国短期利率的区制转移行为与我国的宏观经济状况及货币政策密切相关。
- 蒋祥林李一凡
- 关键词：短期利率区制转移
- 基于下方风险的期货套期保值被引量：10
- 2007年
- 在期货套期保值的优化策略中,本文以下偏矩作为风险计量工具,首先给出了计算空头和多头最优套期比的理论原则以及最优套期保值比对目标收益率以及阶数敏感度分析,接着具体给出了当套期保值资产组合收益率服从正态分布时不同阶数下的最优套期比应满足的隐式表达式,在最后的实例分析中计算出一种货币期货的最优套期保值比并且给出了不同目标收益率和不同阶数下的套期保值效果分析。
- 安俊英蒋祥林张卫国
- 关键词：下方风险套期保值下偏矩
- 上海、伦敦铜期货市场价格互动关系演变研究被引量：5
- 2009年
- 文章运用体制转换时间序列模型对上海铜期货市场的价格发现功能进行了实证研究。研究结果表明:上海期货市场和伦敦期货市场之间的价格引导关系在2003年底有比较明显的变化。2003年后,伦敦铜期货市场对上海铜期货的单向引导关系开始改变,上海期货价格对伦敦期货市场的引导作用也在提高。
- 吴晓霖蒋祥林阳桦
- 关键词：铜期货市场价格发现
- 上海铜期货市场与伦敦铜期货市场互动关系演变的实证研究——基于状态转换模型
- ＜正＞一、引言自期货交易产生以来,价格发现功能逐渐成为期货市场的重要经济功能。从理论上讲,期货市场的价格发现机制主要是指期货市场是众多影响现货市场商品供给和需求的因素的集合,从而形成了一种能够比较准确地反映商品供求关系及...
- 蒋祥林阳桦吴晓霖
- 文献传递
- 全球股指现货和期货市场极端风险溢出检验被引量：7
- 2009年
- 文章选取全球范围内七对典型的股票指数及其指数期货自2007年10月8日国际股票市场大跌至2008年11月14日的日度数据,运用基于GED分布的GARCH模型估计了这些市场5%和10%风险水平下的指数下跌的条件VaR,并利用Hong(2001)提出的风险-Granger因果检验方法分析了相对应市场之间的风险溢出效应。实证结果表明,期货市场是股票指数主要的信息来源,起着重要的价格决定作用。
- 周翔蒋翔林
- 关键词：VAR
- 基于贝叶斯原理的随机波动率模型分析及其应用被引量：24
- 2005年
- 基于贝叶斯原理,对随机波动性模型进行研究,并将随机波动率模型应用股市风险价值V aR的估计与预测。针对中国股市数据进行的实证结果表明,与GARCH模型相比,随机波动率模型能更好地描述股票市场回报的异方差和波动率的序列相关性;基于随机波动率的V aR较GARCH模型的V aR具有更高的精度。
- 蒋祥林王春峰
- 关键词：随机波动率模型GARCH模型
- 基于日内价格幅度与回报的随机波动率模型被引量：7
- 2006年
- 金融资产波动率测量与建模是金融理论与实践中的一个重要课题,已经有了许多测量与建模方法。本文引入了基于日内价格幅度与回报两个测度指标的随机波动率模型。利用中国股市数据进行的实证结果表明,与单测度指标的随机波动率模型相比,基于两个测度指标的随机波动率模型能更好地描述股票市场波动率和市场波动风险。
- 蒋祥林吴晓霖王春峰
- 关键词：随机波动率模型在险价值
