国家杰出青年科学基金(70825006)
- 作品数：48 被引量：381H指数：12
- 相关作者：马超群汪寿阳吴鑫育周忠宝佘升翔更多>>
- 相关机构：湖南大学中国科学院数学与系统科学研究院安徽财经大学更多>>
- 发文基金：国家杰出青年科学基金国家自然科学基金长江学者和创新团队发展计划更多>>
- 相关领域：经济管理社会学理学一般工业技术更多>>
- 中国股指期货市场期现套利及定价效率研究被引量：10
- 2013年
- 分析ETF基金组合与沪深300指数期货合约的套利交易,研究中国股指期货市场定价效率及投资者行为对其的影响.根据资金来源不同,将套利分为自有资金套利与融资融券套利两类,据此计算两类套利的无套利区间.套利交易分析结果表明,部分合约反向套利机会远大于正向套利,套利机会呈单边趋势.虽然所有套利交易的平均利润大于零,但大部分合约正向套利平均利润大于反向套利平均利润,且在统计上更为显著.正向套利利润随到期日的临近而衰减,显示出成熟市场的特征,而反向套利则相反,显示出套利的无效率.
- 刘岚马超群
- 基于藤结构Copula-SV模型的外汇投资组合风险分析被引量：5
- 2013年
- 文章针对现有时间序列统计模型对高维金融资产收益率特征描述不充分导致的风险度量不准确问题,构建了藤结构Copula-SV模型,用以对单个外汇资产收益率的波动异方差性和外汇资产间的复杂相关性进行描述。基于四种外汇资产(美元、欧元、日元和港币)的实证结果表明藤结构Copula-SV模型能较好地描述外汇资产的波动异方差性和复杂相关性,且基于拟合模型采用对偶变量法的Monte Carlo模拟计算出来的VaR通过了Kupiec失败率检验。
- 马超群金凤杨文昱邓岭
- 关键词：SV模型MONTECVAR
- 基于GARCH扩散模型的权证定价被引量：4
- 2012年
- 考虑了标的资产服从GARCH扩散模型下的权证定价问题.首先,基于有效重要性抽样(EIS)技巧,给出了GARCH扩散模型的极大似然(ML)估计方法;然后,以上证和深证综合指数数据为例,利用EIS-ML方法估计了GARCH扩散模型,表明了EIS-ML估计方法的有效性;最后,给出了基于恒生指数权证的实证研究.结果表明:GARCH扩散权证定价模型比经典的Black-Scholes(B-S)模型具有更高的定价精确性.
- 吴鑫育周海林汪寿阳马超群
- 关键词：权证定价极大似然
- 基于贝叶斯网络的事故序列分析被引量：1
- 2009年
- 针对传统的事件树分析方法的二态性和独立性假设的局限性,提出了基于贝叶斯网络的事故序列分析方法.该方法不仅可以对二态独立的事件树进行分析,还可以分析存在多态相依事件的事件树,而且大大缩减了图形的规模.另外利用贝叶斯网络还可以得到其他有用的信息,最后通过一个实例说明了该方法的有效性.
- 周忠宝马超群周经伦
- 关键词：贝叶斯网络事件树故障诊断
- 美国次贷危机的传染机制及其对中国金融经济的影响被引量：15
- 2009年
- 本文利用动态条件相关多元GARCH模型(即DCC-MGARCH模型)对有关市场数据进行动态相关性分析,并紧密结合对经验事实的观察,探讨次贷危机爆发后美国与中国的金融市场和世界主要商品市场——石油市场的动态变化机理,揭示危机在不同的金融市场之间、商品市场之间以及与实体经济之间,通过资本流动、信息传递以及投资者心理和预期变化来传导的动态传染机制,特别是危机对中国金融经济的影响机制和表现。
- 马超群杨密佘升翔杨文昱
- 关键词：次贷危机传染机制
- 存在保证域的模糊超效率DEA模型被引量：4
- 2011年
- 模糊DEA模型是用于解决存在模糊数据的决策单元(DMUs)效率评价问题的,然而现有的模糊DEA模型分辨率低,本文构建了存在保证域的模糊超效率DEA模型,并给出了一种基于截集的求解方法并进行了证明,该模型有效地解决了输入和输出全部或部分为模糊数的决策单元全排序问题。最后给出了一个银行效率评价的实例说明了方法的有效性。
- 周忠宝吕思雅马超群邹琳刘文斌
- 关键词：超效率银行效率
- 中国上海燃料油期货市场信息溢出研究被引量：24
- 2009年
- 运用改进的信息溢出模型,对上海燃料油期货市场与国际石油市场的信息溢出关系进行了系统深入的研究.实证结果表明,WTI石油期货市场、迪拜原油期货市场对亚洲燃料油市场存在稳定的信息溢出,上海燃料油期货市场与新加坡燃料油现货市场有双向的均值溢出,从主要国际石油市场至上海燃料油期货市场还存在显著的波动溢出.上海燃料油期货市场的影响力正在增强,但尚不能替代新加坡燃料油市场的主导地位.
- 马超群佘升翔陈彦玲王振全
- 关键词：上海燃料油期货
- 基于随机贴现因子方法的权证定价研究被引量：3
- 2012年
- 本文应用随机贴现因子方法,考虑了标的资产服从杠杆随机波动率(SV-L)模型下的权证定价问题。首先,基于保险精算中的Esscher变换,设定随机贴现因子为状态变量的指数仿射函数,基于该随机贴现因子能够给出不完全市场中权证唯一的理论价格;然后,假设标的资产服从SV-L模型,结合指数仿射随机贴现因子,推导出风险中性概率测度下标的资产收益的动态过程;最后,给出了基于在沪深交易所上市的认购权证的实证研究。结果表明,提出的权证定价模型的定价效果优于经典的Black-Scholes(B-S)模型的定价效果。
- 吴鑫育周海林马超群汪寿阳
- 关键词：权证定价随机贴现因子ESSCHER变换
- 基于Agent异质行为演化的人工金融市场及其非线性特征研究被引量：3
- 2011年
- 通过构建基于Agent的人工金融市场,试图从交易者个人异质行为演化的角度研究金融市场非线性特征的形成。市场中,Agent依赖个人行为特征,如:情绪、记忆长度等,来同时考虑基本面信息与价格趋势,针对当前市场状态,基于经验认知权衡二者后形成价格预期与交易行为。权重的自适应性更新揭示了个人行为的演化,其通过遗传算法与生成函数进化预测规则来实现。模拟实验表明,在做市商的价格生成机制下,当市场由自信的基本面分析者、技术分析者和自适应性理性交易者组成时,人工金融市场呈现出与真实市场相似的非线性特征——尖峰、厚尾,波动聚集性,长期记忆性以及混沌特征。这为探究导致市场产生非线性特征的行为因素提供了一个计算实验平台。
- 马超群杨密邹琳
- 关键词：非线性动力学
- 基于三阶段加性DEA模型的我国上市商业银行效率研究被引量：19
- 2013年
- 通过对我国上市商业银行的内部运营结构进行分析,将银行的总体经营过程分为资金组织、资金配置和资金获利这三个相互关联的子过程,建立了相应的三阶段加性DEA效率评价模型,并利用该模型研究了2007～2011年我国14家上市商业银行总体及三个运营阶段的技术效率、纯技术效率和规模效率。结果表明,国有商业银行的总技术效率普遍低于股份制商业银行和城市商业银行;14家上市商业银行资金配置阶段的平均效率最高,而资金获利阶段的效率最低,并且该阶段的无效是导致各上市银行整体无效的主要原因。
- 丁曼马超群周忠宝刘德彬
- 关键词：上市商业银行
