中央高校基本科研业务费专项资金(CDJXS11021112)
- 作品数：21 被引量：107H指数：5
- 相关作者：周孝华张保帅李强傅强孙章杰更多>>
- 相关机构：重庆大学中国人民银行重庆师范大学更多>>
- 发文基金：中央高校基本科研业务费专项资金国家自然科学基金重庆市自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于Markov区制转换模型的极值风险度量研究被引量：2
- 2012年
- 将马尔科夫区制转换模型与极值理论相结合研究金融风险度量问题。首先用SWARCH-t模型捕捉收益率序列的剧烈波动和结构变换特征,然后将收益序列转化为标准残差序列,在此基础上通过SWARCH-t模型与极值理论相结合拟合标准残差的尾部分布,进而构建基于SWARCH-t-EVT的动态VaR模型,最后对模型的有效性进行检验。研究表明,SWARCH-t-EVT模型能够有效识别上证综指的波动区制特征,且能有效合理地测度上证综指收益风险,尤其在高的置信水平下表现更好。
- 张保帅周孝华李强冯梦雨
- 关键词：极值风险
- 金融支持创新型城市建设的灰色关联分析——以重庆市为例被引量：2
- 2013年
- 金融具有资金筹集、分散风险、优化配置和信用约束的功能,金融支持在创新发展中扮演着重要作用;反过来,创新型城市的发展也可以促进金融体系的完善。采用灰色关联分析方法,以重庆市沙坪坝区建设"国家创新型试点城区"为背景,研究金融支持与城市创新力的灰色关联度,金融业从业人员比例和边际资本生产率与城市创新力的灰色关联度最大,短期贷款占比、科技贷款占比和技术改造贷款占比与城市创新能力的灰色关联度最小,是因为体制原因没充分发挥其作用。并由此提出重庆市金融支持创新型城市建设的建议。
- 彭小兵朱琳
- 关键词：金融支持创新型城市灰色关联分析
- 基于SWARCH-GED模型的极值VaR度量被引量：6
- 2013年
- 针对金融资产收益率序列的尖峰厚尾和结构变换特征,用SWARCH-GED模型拟合收益率序列,然后以标准残差序列为媒介与极值理论有机结合起来组建基于SWARCH-GED-EVT的动态VaR模型,最后对模型的精度和有效性进行验证。研究表明,SWARCH-GED-EVT模型能够有效识别上证综指的尖峰厚尾和结构变换特征,并且能精确有效地测度上证综指收益风险,尤其随着置信水平的提高效果更明显。
- 周孝华张保帅李强
- 关键词：极值风险门限值
- 基于Copula-SV-GPD模型的投资组合风险度量被引量：24
- 2012年
- 对于多元金融资产组合,针对资产收益的厚尾性、波动的异方差性及资产间的非线性相关结构等特征,采用SV-t模型与极值理论结合刻画单个资产收益的波动性及尾部分布特征,应用Copula函数处理多元资产间的相关性,并结合Monte Carlo模拟对投资组合进行风险测度.通过对华安创新基金的实证分析结果表明,基于SV-GPD的边缘分布模型能有效地刻画金融资产收益时序并较为精确地处理资产收益尾部的异常变化,相比其他风险度量模型具有更好的优越性,基于Copula-SV-GPD模型的多元资产组合对风险测度能力更强,能有效地管理投资风险.
- 周孝华张保帅董耀武
- 关键词：COPULAMONTECARLO模拟VAR
- 基于Markov机制转换模型的我国股市周期波动状态研究被引量：22
- 2013年
- 运用Markov机制转换模型.研究我国股市在不同状态之间的周期转换.研究结果表明,四状态异方差马尔科夫机制转换模型最能刻画我国股市周期波动特征;1996年12月26日-2010年12月31日涨跌停板限制下,股票价格的变动可以分为快速下跌、缓慢下跌、缓慢上涨和快速上涨四种状态;我国股市总体上体现出急涨慢跌的态势.缓慢下跌是其主要波动状态;股市阶段性波动大体上分为波动较大和波动较小两种期间.
- 姜婷周孝华董耀武
- 关键词：股市周期
- 基于g-h分布的极值风险度量研究被引量：1
- 2012年
- 依据ARMA-GJR模型构造标准残差序列,利用EVT模型拟合标准残差序列的尾部特征,进而确定样本阀值,最后结合g-h分布建立一种新的金融风险度量模型———基于ARMA-GJR-EVT-g-h的动态VaR模型。用该模型对上证综指进行实证分析,结果表明,该模型能够更合理有效地管理上证综指收益的风险,并且在高的置信水平上表现更好。
- 周孝华张保帅冯梦雨
- 关键词：G-H分布极值风险
- 基于SV-GED模型的极值风险度量研究被引量：5
- 2014年
- 把GED分布引入SV模型,构建SV-GED模型,然后与极值理论相结合拟合标准残差的尾部分布,进而建立一种新的金融风险度量模型——基于EVT-SV-GED的动态VaR模型,并通过沪深300指数和恒生指数的每日收盘价进行实证分析,研究显示:EVT-SV-GED模型能有效刻画中国股票市场的波动性特征,并且能够既有效又合理的度量金融市场风险。
- 周孝华张保帅
- 关键词：极值风险
- 二元结构、实际汇率与巴拉萨—萨缪尔森效应——基于面板门限模型的实证分析被引量：1
- 2014年
- 运用Hansen提出的面板门限模型,以二元结构为门限变量,研究了43个国家1980～2010年不同收入国家,基于二元结构变化的巴拉萨—萨缪尔森效应的大小（B-S效应）,研究发现：二元结构对B-S效应的影响存在明显的双门限效应,高收入国家不存在二元结构问题,其B-S效应显著;中等收入国家基本上跨过了第一门限值,其B-S效应存在,但弱于高收入国家,而低收入国家基本不存在B-S效应;表明在不同二元结构下,由于工资不会同劳动生产率同步增长,劳动生产率对实际汇率的存在不完全传导机制,可以解释“人民币汇率之谜”.
- 孙章杰傅强
- “渝富模式”对于地方性国有资产经营公司的借鉴意义被引量：5
- 2013年
- 回顾了渝富集团的发展历史,解析了渝富集团的功能定位,深度解析了"渝富模式"的运作模式,并以案例进行具体分析。在此基础上,探讨了"渝富模式"成功的关键因素,进而提炼出了"渝富模式"成功的借鉴经验。
- 张保帅周孝华
- 关键词：国有资产
- 人民币均衡汇率决定因素的动态分析被引量：1
- 2013年
- 文章通过构建BEER的状态空间模型,改进传统回归均值系数分析的缺陷,利用卡尔曼滤波估计各影响因素时变系数,研究了2000年1季度～2012年1季度各因素对人民币均衡汇率的动态影响,并测算了人民币均衡汇率。
- 孙章杰傅强
- 关键词：均衡汇率BEER状态空间模型卡尔曼滤波
