国家自然科学基金(71173044)
- 作品数：3 被引量：6H指数：2
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- 基于前景理论的处置效应的存在性及特征被引量：3
- 2014年
- 采用前景理论对处置效应的存在性和特征进行了解释。设定前景理论效用函数为分段常绝对风险厌恶(CARA)效用函数,在此基础上,构建的投资决策模型可以较好地解释处置效应。对模型的模拟分析表明:股票的超额收益率越高和波动率越高,处置效应越显著;投资者的交易频率越高,处置效应越不显著。
- 吴晓霖蒋祥林姚舜
- 通货膨胀、财富幻觉与资产定价
- 2016年
- 投资者消费层面的货币幻觉对跨期消费和资产定价产生了影响。现实中的投资者同样无法理性区分名义财富和实际财富,这种偏差可以认为是货币幻觉在财富层面的表现,称为"财富幻觉"。构建了一个包含资本主义精神和财富幻觉的效用函数,基于该效用函数研究了投资者的跨期消费、资产配置和资产定价问题,建立了通货膨胀影响投资者行为和资产定价的新机制。
- 吴晓霖蒋祥林苗明
- 关键词：资产定价货币幻觉资本主义精神
- 供求决定的商品住宅价格--基于中国35个中心城市的实证研究
- 采用2002-2011年中国35个中心城市的面板数据，在供应和需求的理论框架下讨论我国城市的商品住宅价格市场的量价特征，探究影响供需关系的因素对我国城市商品住宅价格的影响。 实证检验发现，我国城市新建住宅的价格和成交量与...
- 蒋祥林吴晓霖傅天叶
- 关键词：住宅需求住宅供给住宅价格
- 公司治理对股市信息不对称性和流动性的影响被引量：3
- 2015年
- 笔者以中证800成分股作为样本,从经理层激励、董事会结构特征、股权结构特征、监事会特征4个层面选取指标代表公司治理特征,用知情交易者比例、买卖价差的信息不对称部分来代表信息不对称,构造了基于高频数据的市场流动性指标,研究公司治理特征对股市信息不对称性和流动性等股市微观结构的影响。实证结果表明,中国上市公司治理结构特征的相关指标对股票市场信息不对称、流动性等股市微观结构有着显著的影响。
- 蒋祥林
- 关键词：公司治理信息不对称流动性
