四川省教育厅科学研究项目(07SB111)
- 作品数：3 被引量：12H指数：2
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- 相关机构：成都理工大学西南财经大学更多>>
- 发文基金：四川省教育厅科学研究项目更多>>
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- 允许现货融资融券交易的股指期货无套利区间研究被引量：2
- 2009年
- 在考虑股指现货的融资融券交易及其规定的保证金比例的情况下,利用无套利定价原理重新确定股指期货相对于股指现货的无套利区间,并进一步分析在考虑与不考虑融资融券交易情况下无套利区间的差异,以及无套利区间对融资融券交易做出反应的敏感性。最后,利用2008年9月12日-2008年9月26日期间沪深300股指期货合约IF0812的仿真交易数据,对沪深300股指现货在考虑和不考虑融资融券交易情况下的期现套利机会和套利程度进行了对比实证分析。
- 代宏霞林祥友王珏
- 关键词：融资融券交易股指期货无套利区间
- 基于CAPM的股指期货交叉套期保值策略研究被引量：1
- 2009年
- 股指期货对证券组合的套期保值是典型的交叉套期保值。在此类交叉套期保值最优套期保值比率(数量)的求解过程中,有学者尝试性地将资本资产定价模型(CAPM)引入,确定了消除系统性风险的最优套期保值比率(数量),但对其中股指期货和股指现货的区别未做说明,对贝他系数的说明也模棱两可。本文用另一种方法巧妙地将CAPM引入,对证券组合和股指期货同时定价,较好地实现了股指期货对证券组合交叉套期保值套头比(数量)的求解,并用理论推演和实证数据分析了在一定条件下本文模型与现有文献确定的套头比(数量)之间的相通关系。
- 林祥友代宏霞
- 关键词：股指期货证券组合CAPM交叉套期保值
- 股指期货价格发现功能的实证研究——来自沪深300股指期货仿真交易的证据被引量：10
- 2011年
- 采用单位根检验、协整检验、Granger因果检验、脉冲响应分析方法,对沪深300股指期货仿真交易在股价指数振荡上行区间(股指期货合约IF0709的走势)和股价指数振荡下行区间(股指期货合约IF0809的走势)的价格发现功能进行了实证分析,得到的结论是:在股价指数上行区间,股指现货的价格发现功能强于股指期货;在股价指数下行区间,股指期货的价格发现功能强于股指现货。这可能是我国证券市场不允许卖空的单边市场格局和股指期货的仿真交易阶段的交易不活跃这两个因素共同作用的结果。
- 林祥友代宏霞何萧肖
- 关键词：沪深300股指期货价格发现脉冲响应分析
