教育部人文社会科学研究基金(09YJC790242)
- 作品数:6 被引量:19H指数:2
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- 基于BEKK-GARCH模型的黄金对中国股市避险能力的分析被引量:6
- 2012年
- 本文基于BEKK-GARCH模型,考察了中国黄金市场与股票市场的动态相关性,以此来分析黄金的避险能力。我们发现,长期来看黄金不具有明显的避险能力;短期来看黄金具有一定的避险能力,而且短期避险能力从2003年至2011年为止呈现逐年加强的趋势,但是当金融危机发生时没有一个固定的最佳黄金持有期,因此必须采用非静态避险的方法来对冲股市风险。
- 倪禾俞露
- 关键词:黄金避险
- 管制、公司治理与商业银行风险承担被引量:1
- 2012年
- 从理论上深入探讨商业银行风险承担行为的影响因素,对于提高银行体系稳健性,保证金融安全具有重要意义。本文在已有理论模型基础上,通过将银行资本监管、投资者法律保护与公司治理等因素纳入统一的理论分析框架,不仅从理论上考察了银行外部管制环境与内部公司治理机制对其风险承担行为的影响,而且对于讨论在中国存在隐性存款保险条件下,针对银行不同的内部治理机制进行不同的管制措施,具有实践指导作用。
- 栾天虹何晓慧
- 关键词:资本监管公司治理
- 一种自组织混合模型在汇率波动性预测中的应用被引量:1
- 2010年
- 汇率波动性的预测一直以来是研究金融市场者关注的焦点之一,本文拓展了一种基于自组织神经网络技术的,用于预测非平稳汇率波动性的自组织混合模型(SOMAR).SOMAR突破了传统模型对平稳性的假设,变全局建模为局部建模,使得全局非平稳数据变成局部平稳数据.同时,它也是一种基于神经元网络技术的非参数回归模型,结合传统回归模型的简易性和神经元网络算法的灵活性,拓展模型(ESOMAR)提高了对数据异构的适应性.在对汇率波动性的预测实验中,ESOMAR体现出优于传统回归模型和一些基于其它神经元网络模型的效果,并证明了它在预测金融数据方面所具有的价值.
- 倪禾
- 关键词:自组织神经网络波动性汇率
- 上市公司股权集中度、制衡度与债务期限结构选择被引量:7
- 2010年
- 与已有的债务期限结构的研究潜在的假设企业管理者和股东利益完全一致不同,本文基于股权集中和股权制衡对二者利益一致性的影响,在杠杆率和债务期限内生的假定条件下,通过对分别以"债务期限"和"债务杠杆"为因变量的联立方程模型进行2SLS检验,运用中国上市公司的数据样本来研究股权集中度和股权制衡度对债务期限结构的影响。本文的研究不仅是对债务期限结构研究的有利补充,也为我们从公司治理角度思考上市公司的资本结构选择提供了经验证据。
- 何靖
- 关键词:股权集中度股权制衡度债务期限
- 公司治理机制对债务期限结构影响的实证分析——沪深300大型企业与中小板块企业的比较分析被引量:2
- 2012年
- 由于长短期债务融资对公司的激励和约束作用不同,对债务期限结构的研究也就显得尤为重要。利用我国上市公司样本考察了各种公司治理机制对公司债务期限结构的影响。通过对沪深300大型企业与中小企业板块相关经验数据的实证分析,重点关注公司治理机制对债务期限结构的影响在大型企业与中小型企业中的特征和差异,并对此进行了剖析。
- 栾天虹陆乐
- 关键词:债务期限结构公司治理
- 商业银行公司治理对风险承担水平影响的实证研究被引量:2
- 2011年
- 商业银行公司治理致力于解决银行所有者和经营者的委托代理冲突以及银行股东和债权人的利益冲突,进而降低商业银行的风险承担水平。本文以我国10家上市银行2007—2010年的年报为数据来源,对上市银行治理机制对风险承担的影响进行了实证分析。结果表明,股权集中度对风险承担产生了显著影响,前三大股东持股比例越高,风险承担越低;国有股比例、第一大股东性质与银行风险承担负相关;非上市流通股比例与银行风险正相关;董事会规模、独立董事比例与银行风险承担负相关;高管薪酬没有对风险承担产生显著影响。
- 栾天虹吴灵玲
- 关键词:上市银行