国家社会科学基金(10BTJ010)
- 作品数：13 被引量：41H指数：3
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- 我国居民消费的增长与波动——基于季节调整方法被引量：2
- 2012年
- 文章根据日销售额的节假日特征,提出我国居民消费序列季节调整的新方案,并运用季节调整结果分析我国居民消费的增长和波动。研究表明:在新方案中增加移动假日效应和工作日效应后,不仅能充分提取原始序列的季节成分和节假日效应成分,而且可以有效监测居民消费的增长和波动。原始序列的分解结果表明,我国居民消费的趋势循环成分持续稳步增长、季节波动模式基本保持稳定、不规则成分平稳随机变动。基于新季节调整方案得到的环比数据可以及时发现经济指标的转折点,因此更适宜于对居民消费进行实时监测。
- 陈雄强张晓峒
- 关键词：居民消费季节调整
- 季节异方差序列的季节调整问题研究
- 2014年
- 季节调整是从经济序列中剔除季节成分的重要方法。季节异方差的存在,使经典的季节调整方法无法彻底分离出季节成分,致使季节调整失败。本文针对季节异方差问题提出改进的HS模型,并利用改进的HS模型构造季节异方差检验LR统计量,通过蒙特卡洛模拟方法分析该检验的检验尺度和检验功效。最后,利用我国税收总额月度序列给出实证分析,并通过对比考察了改进的HS模型方法季节调整的有效性。
- 张岩张晓峒
- 关键词：季节调整
- 季节特征变化序列的NBS-SA季节调整方法研究
- ＜正＞引言在季节性经济序列中,如果季节性变化特征在整个序列中非常稳定,那么进行季节调整相对比较容易。但有时会遇到一些经济序列,在存在季节性变化的同时,其季节性变化的规律也在随时间发生着变化。这时,就要根据实际情况,设定特...
- 张岩张晓峒
- 季节调整方法在中国的发展与应用被引量：19
- 2013年
- 随着我国社会主义市场化经济程度的不断提高,人们逐渐开始使用环比数据监控宏观经济重要指标,而环比数据质量的好坏取决于对季节调整方法的了解与掌握程度。在简要介绍了季节调整方法及相应软件的发展现状之后,本文对季节调整研究在我国的发展与应用状况进行了总结。在季节调整发展部分,文章主要介绍了中国人民银行PBC版X-12-ARIMA季节调整软件和国家统计局版NBS-SA季节调整软件的特点;在季节调整应用部分,则分别以春节效应和结构时间序列模型为主线对我国季节调整文献进行了梳理。最后在小结部分,本文给出了一些建设性意见。
- 张晓峒徐鹏
- 关键词：季节调整春节效应
- 结构分量模型选择与稳健性研究
- 2015年
- 本文的主要工作是对季节调整中结构分量模型的选择及稳健性问题进行研究。通过构造备选模型、引入正态先验分布及对MCMC抽样方案进行重新设计,本文提出了能同时有效地辨别出分量个数和分量随机性与否的模型选择方法。将该方法应用于对中国季度GDP序列的季节调整建模分析中。分析结果显示,本文所提出的模型选择方法具有较高的筛选能力,并且对先验分布超参数值的变动也具有很好的稳健性。
- 何永涛王飞张晓峒
- 关键词：季节调整
- 基于货物吞吐量季节调整的我国港群竞争与合作问题研究被引量：2
- 2012年
- 本文运用NBS-SA软件对我国主要港群货物吞吐量月度数据进行季节调整,结果显示四大港群运营数据具有极强的季节特性,并分析了造成这一现象的主要因素。根据以上首创性实证研究,文章提出了有利于我国港群实现良性竞争与合作相关建议,给相关定性研究提供了实证依据,是一个研究港群竞争与合作的创新视角。
- 张岩段楠
- 关键词：港口群货物吞吐量季节调整
- Fama-French-ARMA-GJR-GARCH-AEPD定价模型——基于次贷危机影响下美股收益率的实证研究被引量：2
- 2015年
- 在Fama-French四因子定价模型的基础上,运用Fama-French-ARMAGJR-GARCH-AEPD模型进行实证分析,结果表明此模型不仅能更好地拟合次贷危机影响下下跌的美股与复苏美股的收益率、消除自相关与ARCH效应问题,而且AEPD分布既能捕捉到残差的偏度又能获得残差的左尾和右尾分布情况。以"日"为单位,用固定长度的滚动时间窗口的预测方法,Fama-French-ARMA-GJR-GARCH-AEPD模型的预测值要好于Fama-French-ARMA-GJR-GARCH-Normal模型的预测值。
- 郭小稚张晓峒
- 关键词：GJR-GARCH
- 我国通货膨胀与通货膨胀不确定性的非线性特征:1990—2012
- 2014年
- 笔者运用我国1990年1月至2012年12月CPI的月度环比数据,基于两区制LSTAR-TGARCH(1,1)模型同时考察了通货膨胀以及通货膨胀不确定性的非线性变化特征,并借助Granger因果检验分析了通货膨胀与通货膨胀不确定性的关系。研究结果表明,样本期内,我国通货膨胀呈现显著的非线性平滑转移特征,而通货膨胀不确定性则具备明显的门槛GARCH效应。同时,通货膨胀对通货膨胀不确定性存在单向的影响关系,表明央行可以通过控制通货膨胀间接控制通货膨胀不确定性。
- 汪卢俊谢姗宗振利
- 关键词：通货膨胀通货膨胀不确定性
- 人民币外汇市场的弱式有效性研究——基于样本外预测的检验被引量：3
- 2014年
- 本文建立LSTAR模型描述人民币对美元、欧元以及日元汇率收益率的非线性动态特征,在此基础上借助滚动分析进行样本外预测,通过对比LSTAR模型与鞅假设下的预测效果,对人民币外汇市场的弱式有效性进行检验。研究发现,2005年7月25日汇改之初,人民币对美元外汇市场并非弱式有效市场,2010年6月19日进一步推进人民币汇率形成机制改革后,市场有效性增强,逐渐达到弱式有效市场。但人民币对欧元和日元外汇市场至今仍未达到弱式有效市场。同时,经济意义上的证据也支持这一结论,随着汇改的推进,美元套汇的可能性很小,但欧元以及日元套汇的空间依旧存在。研究结果表明外汇市场的有效性仍有待增强,人民币汇率形成机制仍需进一步完善。
- 汪卢俊谢姗
- 关键词：人民币汇率有效市场假说
- 增加信贷投放能否刺激经济增长——基于我国贷款总量与实际GDP的长短期动态关系研究被引量：10
- 2013年
- 本文以全国金融机构各项贷款余额的季度时点数据,以及经季节调整、并利用不变价格国内生产总值指数全面剔除价格影响的实际季度GDP数据为观察序列,通过对二者建立滞后两期的稳定VAR模型,得到二者增长率之间的短期动态影响关系;同时,使用带有趋势和漂移项的AR模型来拟合贷款余额总量对实际GDP的贡献率序列,得到二者之间的长期线性关系是带有逐渐下降趋势并具有长记忆性时变特征的结论。该结论表明,在短期内贷款总量对实际经济增长具有刺激作用,但长期内这种刺激作用会引致通货膨胀的发生。本文结论为验证通过缩放信贷规模来调节经济的政策手段的有效性提供了有力支持,也为间接验证货币中性理论在中国的成立性提供了实证依据。
- 张岩张晓峒段楠
- 关键词：货币中性
