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内部控制与诉讼风险被引量：173: 2013年; 近年来，大量诉讼对上市公司健康的危害越来越大，并严重损害投资者利益。内部控制作为现代企业管理的一个重要组成部分，是促进企业合法经营的重要机制。然而，内部控制是否能够防范公司的诉讼风险，确保合规性这一内部控制基本目标的实现，有效促进上市公司的健康发展、保障投资者利益，尚未有相关的理论分析与证据支持。本文以我国2008～2010年沪市上市公司为研究样本，以涉诉次数和涉诉金额作为诉讼风险的替代测度，考察了内部控制的有效性对公司诉讼风险的影响。研究表明，总体而言，内部控制越有效，公司涉诉次数和涉诉金额越低，面，临的诉讼风险越低；从内部控制各要素看，内部监督和内部环境建设对诉讼风险具有显著影响。通过对诉讼事件进行分类检验发现，内部控制对担保纠纷、借款合同纠纷等导致的诉讼风险具有显著的控制作用。相对于深市强制披露内部控制评价报告的公司，沪市自愿披露内部控制评价报告公司的涉诉风险更低。本文的研究为内部控制合规性目标的实现提供了强有力的证据，通过从微观层面提供加强法律法规执行的执行机制和经验证据，拓展了法与金融，以及投资者保护的研究。; 毛新述孟杰; 关键词：内部控制诉讼风险

信息发布者与资本市场效率被引量：77: 2013年; 关于资本市场效率的现有研究主要集中在对信息披露数量和质量、证券分析师、信息媒介的作用以及投资者对信息的解读等方面,却忽略了信息发布者自身对市场效率的改善作用。本文以我国上市公司财务总监(CFO)兼任董事会秘书(董秘)这一独特视角为切入点,考察了公司信息发布者对资本市场效率的影响。研究发现:CFO兼任董秘的公司,其盈余的价值相关性更高,盈余公告后的漂移现象更低,且投资者不存在对盈余组成信息的错误定价。这表明由CFO兼任董秘,能够更有效地传递信息,从而提高资本市场效率。本文首次证实了公司信息发布者对资本市场效率的影响,同时也为我国上市公司CFO兼任董秘这一自发的制度安排提供了理论证据。; 毛新述王斌林长泉王楠; 关键词：信息发布者资本市场效率财务总监董事会秘书

管理层权力与非效率投资——基于中国A股市场的经验检验被引量：10: 2015年; 文章以2007-2013年所有沪深A股上市公司为样本,利用Richardson投资效率模型,并以总经理与董事长的两职合一、总经理任期、高管董事人数作为管理层权力的替代测度,检验了管理层权力与非效率投资之间的关系。研究发现,管理层的权力越大,越能降低非投资效率,包括减少过度投资和投资不足的情况,尤其是能改善过度投资状况。这意味着随着经理人市场的逐步建立和完善,应当赋予管理层更大的经营管理自主权,以促进企业做大做强。; 唐学华毛新述郭李特; 关键词：管理层权力非效率投资过度投资

政治关联与公开债务融资被引量：67: 2015年; 本文以2005-2013年沪深两市A股上市公司为样本,从公开债务融资选择、规模和期限三个维度,实证检验了政治关联与公开债务融资的关系。研究表明,董事长或总经理的政治关联更有利于公司获取公开债务融资;相对国有企业而言,这一影响在民营企业中更为显著。而同一期间内我们没有找到政治关联对私人债务融资具有显著影响的证据。这表明,债券市场的政府管制特征和商业银行的股份制改革改变了公司债务融资活动中的寻租行为,公司更倾向于通过政治关联获取公开债务融资,而不是银行借款等私人债务融资;进一步推动债券发行中的市场化改革,构建公平的市场环境,是我国未来债券市场改革的重要方向。; 毛新述周小伟; 关键词：政治关联所有权性质

银行业审慎监管、公允价值计量与财务报告稳健性被引量：6: 2015年; 本文以2001-2013年我国沪深两市银行业上市公司为研究样本,运用混合横截面回归模型,检验了银行业审慎监管与财务报告稳健性之间的关系,以及2007年新会计准则实施后,公允价值计量的扩大对银行业财务报告稳健性的影响。研究发现,受审慎监管原则的影响,我国银行业上市公司的盈余稳健性要显著高于非银行业上市公司,并且2007年企业会计准则实施后,银行业上市公司的盈余稳健性并未显著降低。这表明,银行业审慎监管强化了财务报告稳健性,从而可以更好地保护债权人利益和维护金融稳定。; 毛新述梅曦朱琳; 关键词：审慎监管公允价值计量稳健性

会计准则趋同、海外并购与投资效率被引量：11: 2013年; 本文以2001—2011年我国沪深两市A股上市公司为研究样本,从海外并购角度研究了会计准则趋同在跨国资本运营中的作用。我们基于会计准则趋同背景对我国上市公司海外并购数量和海外并购企业投资效率的影响,提出了相应的研究假设并进行了实证检验,结果表明,会计准则趋同后,我国上市公司海外并购数量表现出显著增加的趋势。对会计准则趋同前后,实施海外并购上市公司的投资效率的研究发现,会计准则趋同后,投资效率显著提高,而且这种总体投资效率的改善主要来自进行海外并购后过度投资程度的降低;而会计准则趋同前,投资效率则无显著变化。这表明,会计准则趋同对促进我国"走出去"战略的有效实施、改善进行海外并购公司的投资效率发挥了重要作用。; 毛新述余德慧; 关键词：会计准则趋同海外并购

高管团队及其权力分布研究:文献回顾与未来展望被引量：8: 2016年; 高管团队是决定组织产出(战略选择和公司绩效等)的核心群体。高管团队中最重要的是权力的作用。本文回顾了相关文献,研究发现,尽管已有的研究在高管权力对组织产出的影响方面取得了大量成果,但受高管权力测度和数据取得的限制,现有研究并未触及高管团队内部的权力分布及其影响等核心问题。未来的研究应当从单纯考察CEO或高管团队整体的权力,逐步转向深入探索高管团队内部权力分布对组织产出的影响,从而为探索高管团队理论的黑箱和优化公司高管团队内部权力配置提供深入见解。; 毛新述; 关键词：高管团队

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国家自然科学基金(71202023)