湖南省自然科学基金(05JJ30215)
- 作品数：4 被引量：23H指数：3
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- 相关机构：湖南大学中国科学院数学与系统科学研究院更多>>
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- 基于风险价值的投资决策分析
- 2005年
- 在Markowitz证券组合理论的框架下,通过对基于风险价值的投资决策问题进行分析,采用收益率的历史数据模拟N种场景,构建了基于风险价值的投资决策模型,并提出了具体的算法.最后利用算例演示了算法的简洁有效性.
- 文凤华杨晓光马超群巢剑雄兰秋军
- 关键词：证券组合
- 过度自信、后悔厌恶与收益率分布非正态特征被引量：8
- 2007年
- 过度自信与后悔厌恶是投资者普遍存在的两种心理偏差。通过过度自信与后悔厌恶对证券市场收益率分布的影响的定性分析可知:这两种心理偏差会造成证券市场收益率分布左偏,而且与正态分布相比较存在尖峰厚尾现象;特别是随着时间单位的增大,收益率分布的尖峰厚尾呈递减的趋势。利用深圳成分指数和上海综合指数进行的实证研究发现,中国股票市场的收益率分布存在上述现象。
- 文凤华陈耀年黄德龙杨晓光
- 关键词：行为金融过度自信后悔厌恶收益率分布
- 证券市场复杂性与群体心理被引量：3
- 2005年
- 研究证券市场复杂性产生的机理,将有助于人们了解其发展的动因及规律,以便更好地对其进行适应、调节与控制。从复杂性科学的观点看来,投资者的群体心理会引起证券市场复杂性;本文先实证证券市场上群体行为的存在,然后用问卷调查的方法实证群体行为是由群体心理引起;最后从系统的相关持久性以及演化两个角度分析群体心理对证券市场复杂性的影响。
- 文凤华杨晓光马超群兰秋军
- 关键词：复杂系统群体心理赫斯特指数李雅普诺夫指数
- 过度自信、后悔厌恶对收益率分布影响的数值模拟研究被引量：12
- 2007年
- 通过构建数值模拟模型,对投资者受过度自信与后悔厌恶影响下的收益率分布进行模拟,结果证实:与有效市场假说之下的正态分布相比,此种状态下的收益率分布存在着尖峰厚尾、左偏、左尾厚于右尾以及尖峰与厚尾程度随着时间单位的延长呈现下降趋势等统计学特征.进一步的数值模拟还发现,随着反应滞后时间的增加,收益率分布峰度增加明显,左尾有下降的趋势;随着反应不足程度的增加,收益率分布的峰度与偏度同时增加;随着过度反应程度的增加,收益率分布右尾有着明显的增加;收益率分布右尾对处置效用不敏感,左尾随着处置效用的增加厚尾程度减少.
- 文凤华黄德龙兰秋军杨晓光
- 关键词：过度自信后悔厌恶数值模拟
