安徽省自然科学基金(1208085MG116)
- 作品数：14 被引量：31H指数：3
- 相关作者：潘海峰沈明轩何朝林李志民朱涛涛更多>>
- 相关机构：安徽工程大学更多>>
- 发文基金：安徽省自然科学基金教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学更多>>
- 碳排放权价格的影响因素分析被引量：1
- 2013年
- 随着国际碳交易市场的不断发展,越来越多的国家参与其中,为占据碳交易市场的主导地位,定价权成了各国之间争夺的焦点。文章基于碳排放权及其交易市场的特征,从金融市场视角分析碳排放权价格的影响因素:一级市场中,主要表现为减排目标、减排技术、管理成本以及市场风险等;二级市场中,主要表现为能源价格、预测价格水平等。并从碳排放权期货交易市场、碳排放权价值估值方法、碳交易风险管理体系和碳金融衍生品交易市场等方面提出建议,籍以提高我国在国际碳排放权交易市场中的定价权的地位。
- 张玉娟何朝林
- 关键词：碳排放权交易市场影响因素
- 基于分类信息GARCH模型的高频数据波动率研究
- 2013年
- 提出了基于分类信息的C-GARCH模型和S-GARCH模型,并结合传统未考虑分类信息下的GARCH模型,以上证综指五分钟数据为样本,对波动率进行了实证分析;研究结果表明:分类信息GARCH模型优于未考虑分类信息的模型,最优模型为C-GARCH模型,其次为S-GARCH模型;好消息和坏消息对高频数据方差的影响程度相对较小,但却提高了描述精度;好消息与方差波动负相关,坏消息与方差波动正相关;坏消息对波动率的影响比好消息大,具有非对称性。
- 潘海峰
- 关键词：分类信息高频数据
- 混合分数布朗运动环境下的交换期权定价
- 2012年
- 考虑了股票价格服从混合分数布朗运动驱动下的交换期权的定价问题。假设两种股票的价格过程都服从由混合分数布朗运动所驱动的随机微分方程,利用公平保费定价方法得到了交换期权的定价公式。
- 沈明轩
- 关键词：交换期权保险精算期权定价
- 奈特不确定下带高水印的对冲基金最优投资组合被引量：4
- 2015年
- 对冲基金管理者往往面临投资资产价格的不确定,这里的不确定包含通常意义下的概率不确定和奈特不确定.资产价格在经典意义下可用布朗运动扰动的随机微分方程予以刻画,然而由于金融市场环境的复杂性,资产价格的干扰源用彭实戈提出的G-布朗运动来刻画更为合理.本文研究了风险资产价格具有奈特不确定下对冲基金管理者最优投资策略.首先建立了基金管理者在风险资产和无风险资产上投资的动态模型,此时风险资产受G-布朗运动干扰,对冲基金带有高水印激励合约,基金管理者的目标是最大化预期累积激励费的净现值.然后通过非线性期望下的随机分析和随机动态规划方法推导出了带有特定边界条件的值函数的G-哈密尔顿-雅可比-贝尔曼(G-HJB)方程,得出相应的基金管理者最优投资组合策略.最后进行了静态经济分析.
- 费为银朱涛涛费晨
- 关键词：对冲基金最优投资组合
- 我国产出缺口的关联性及脉冲响应分析被引量：1
- 2014年
- 文章基于X12季节调整和HP滤波方法,以1998年第一季度至2012年第一季度的数据为样本,对我国产出缺口和货币缺口的变动轨迹进行了研究;进一步结合Granger因果关系检验、结构向量自回归模型和脉冲响应函数,对利率、物价指数和货币缺口对产出缺口的影响进行了系统性分析。研究结果表明:货币缺口和产出缺口具有较强的关联性,利率、物价指数和货币缺口对产出缺口的脉冲响应均存在一定的时滞。
- 潘海峰李志民
- 关键词：产出缺口HP结构向量自回归模型GRANGER检验脉冲响应
- 多元线性模型中回归系数矩阵的Minimax估计
- 2015年
- 考虑多元线性模型Y=XΘ+ε,E(ε)=0,COV(ε)=σ2ΔΣ,其中Δ>0,而Σ≥0是已知矩阵,考虑了其回归系数矩阵的Minimax估计问题,在矩阵损失下,讨论了线性估计的性质,并在适当假设下,得到了系数矩阵的线性可估函数SΘ的惟一Minimax估计。
- 高婷婷范国良
- 关键词：MINIMAX估计矩阵损失
- 基于多元统计的上市公司财务预警研究被引量：1
- 2012年
- 伴随我国市场经济体制改革的深化和资本市场的快速发展,企业发生财务危机甚至破产的情形越来越多,因此及时准确地对财务危机进行检测及预报已成为上市公司重点关注的问题之一。运用因子分析、聚类分析和判别分析等多元统计分析方法,构建三种上市公司的财务预警模型,选取我国证券市场的30家样本公司,进行实证研究,结果表明判别分析模型具有最优的预警效果。
- 潘海峰
- 关键词：聚类分析财务预警
- 分数布朗运动环境中几何平均亚式期权的定价被引量：13
- 2013年
- 假设股票价格受分数布朗运动驱动下,利用拟条件期望的方法,得到了浮动执行价格的几何平均亚式期权定价公式。
- 沈明轩何朝林
- 关键词：亚式期权
- 基于实物期权的投资项目价值评估法研究被引量：2
- 2012年
- 本文假设投资项目价值服从多突发事件的跳跃-扩散过程,构建美式实物期权基于最小二乘蒙特卡罗模拟算法的定价模型,并用实例验证模型的有效性。实证结果表明,跳跃导致期权价值的降低,并且期权价值随着跳跃幅度的加大而加速降低;期权价值的降低和跳跃方向没有关系;忽略跳跃或将多突发事件归结为单一跳跃严重低估了投资项目的真实价值。
- 俞云何朝林
- 关键词：实物期权突发事件最小二乘蒙特卡罗模拟
- 基于私人和公共信息精度IPO定价的期望效用模型研究被引量：1
- 2013年
- 在指数效用函数下,提出了基于私人信息和公共信息精度的IPO最优发行价和发行股份额的期望效用模型,并对最优解进行了求解和分析.研究结果表明:发行价格与申请发行股份数量负相关,发行价格随着公司基本价值条件期望的增加而增加,随着条件方差的增加而减小;噪音信息和调整成本,都将导致发行价格的部分调整;私人信息和公共信息都对股票发行价格和发行数量产生影响;随着私人和公共信息精度的增加,纳入到发行价格中信息的比例将增加;股份发行数量的调整与私人和公共信息存在着正相关关系.
- 潘海峰
- 关键词：私人信息公共信息IPO
