四川省科技计划项目(2010ZR0028)
- 作品数：1 被引量：21H指数：1
- 相关作者：王建何娟朱道立蒋祥林陈磊更多>>
- 相关机构：复旦大学同济大学华夏银行更多>>
- 发文基金：中央高校基本科研业务费专项资金四川省科技计划项目中国博士后科学基金更多>>
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- 存货质押融资实践中参与多方Stackelberg博弈行为分析与均衡
- 本文引入机制设计理论建立完美信息下物流企业作为先行决策者的Stackelberg博弈模型,并运用逆向归纳法对存货质押融资实践中的博弈行为进行分析与求解,定量地给出银行与物流企业全面合作的边界与条件。研究表明,完全信息下由...
- 何娟王建孙丽
- 关键词：存货质押融资STACKELBERG博弈模型
- 文献传递
- 供应链融资业务中钢材质押贷款动态质押率设定的VaR方法被引量：21
- 2012年
- 异于债券、股票等质押融资业务,存货质押业务动态质押的核心在于预测其长期价格风险。从分析存货质押市场收益率的统计特征出发,以场外现货交易为主的钢材((HRB335)日数据为例,建立能刻画钢材收益率序列异方差性和尖峰厚尾特性的VaR-GARCH(1,1)-GED模型。同时,提出置于多风险窗口下运用样本外预测未来质押期内钢材价格风险水平,给出厚尾分布下长期风险VaR的计算解析式,得出与银行风险承受能力相一致的质押率。进而,基于失效率法则建立长期风险的碰撞序列函数,回测多风险窗口下长期VaR值。实证分析显示,模型得到的质押率在控制好风险的同时降低了效率损失,为商业银行提供一种动态质押率的风险管理模式和框架。
- 何娟蒋祥林朱道立王建陈磊
- 关键词：存货质押融资
