广东省哲学社会科学规划项目(08GE-10)
- 作品数：1 被引量：3H指数：1
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- Black-Scholes期权定价、二叉树定价及其在我国权证市场适用性分析被引量：3
- 2011年
- 运用B-S期权定价和二叉树定价对我国沪市发行4只认购权证和1只认沽权证的理论价值进行测度,并采用偏离度和T统计量分析两种期权定价方法的定价效率。研究结果表明,与二叉树定价相比,B-S期权定价得到的权证理论价格更加贴近于市场实际价格,其偏离度小于二叉树定价结果的偏离度。由此可见,B-S定价模型更适用于我国权证市场的定价,其定价效率较高。但是,分析的结果也表明,两种定价方法测度的理论价值与实际价格仍存在较大的差异,制度因素可能是导致定价偏差的一个重要原因,因此,如何考虑我国权证市场的实际情况,从而对理论模型进行修正是后续研究的一个重要方向。
- 朱鮀华谢燕
- 关键词：期权定价二叉树定价权证市场
