山东省自然科学基金(ZR2012GM010)
- 作品数：5 被引量：122H指数：3
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- 相关机构：山东财经大学东北财经大学山东师范大学更多>>
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- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于不确定性期望效用模型的投资优化
- 2014年
- 针对资产的收益的分布不确切知道,并且所获得的矩信息也不是准确值的问题,提出了最大化最坏情形期望效用的鲁棒性方法.引入了凹凸类效用函数来度量模型不确定情形下投资者的效用,用一个不确定性结构来刻画资产收益的所有可能的分布和收益的矩信息,通过把具有不确定性结构的鲁棒性模型转化成参数二次规划问题,得到了最优投资策略、有效前沿和均衡价格的解析表示.方法为采用保守策略并且厌恶不确定性的投资者提供了一种有效的投资决策方案.
- 马孝先曲吉林赵庆祯
- 关键词：数学规划均衡价格
- 商业银行衍生金融工具配置动因中美比较分析被引量：4
- 2013年
- 基于面板数据效应模型,本文研究了相关因素对商业银行配置衍生金融工具的驱动效应。结果发现,美国商业银行的投资套利工具效应与节税工具效应是显著的;而国内商业银行套期保值效应与衍生金融市场参与能力效应是显著的。这说明体制环境不同、经营模式不同的中美商业银行,其配置衍生金融工具的动因也不同。最后在中美比较的基础上,给出了我国金融机构参与衍生金融市场的几点建议。
- 马孝先周连超郑萍
- 关键词：衍生金融工具商业银行面板数据模型动因
- 中国城镇化的关键影响因素及其效应分析被引量：111
- 2014年
- 揭示城镇化进程中的关键影响因素及其作用路径,对于实施我国"十二五"时期经济发展规划中的城镇化战略,实现经济社会的健康发展,有着重要的现实意义。基于人口城镇化、经济城镇化和社会城镇化等三个纬度的城镇化度量指标,再加上考察城镇化影响因素的诸多变量难以寻找单一数据指标进行衡量,使得传统计量方法进行城镇化关键影响因素的分析存在一定局限性。本文在城镇化影响机制理论的基础上,基于结构方程模型方法,采用全国282个地级城市的统计数据,对我国城镇化的影响因素及其效应进行实证分析,探求推进我国城镇化进程的关键影响因素及其效应。研究结果表明,要素投入、消费需求、金融深化、空间聚集、人口素质和政府作用等因素对于城镇化的发展都发挥了积极作用;要素投入、人口素质和空间聚集等经济发展因素可以促进城镇化程度的提高,并有显著的影响;而政府作用、消费需求和金融深化对城镇化程度也有正向的作用,但目前的数据显示,其影响水平并不显著。从总体上讲,生产要素的投入是促进城镇化的根本因素。而2002年与2011年数据对比分析结果显示,城镇的人口素质和城镇的空间聚集效应等在城镇化进程中也逐步发挥了关键作用。据此,建议决策当局在制定和实施城镇化战略时,应根据结构模型所展现的路径关系和城镇化进程中的内部路径机理,协同使用相关的政策及各项因素的促进激励措施,优先保证内生驱动因素作用的有效发挥。
- 马孝先
- 关键词：城镇化结构方程模型
- 制度变迁与信息不对称并存环境的商业银行信贷配给被引量：5
- 2013年
- 信息不对称是商业银行信贷配给的主要成因,金融制度的变迁、政策制约、企业特征、银行行为等也是信贷配给不容忽视的因素。在分析这些成因的基础上,本文进一步分析了商业银行信贷配给的区域结构效应、产业结构效应与期限结构效应。商业银行的信贷配给,应该取得政府效用、银行家效用、企业家效用三者的统一。
- 马孝先李磊郑萍
- 关键词：信贷配给信息不对称
- 我国农村金融规模与农村经济增长关系的实证研究被引量：2
- 2013年
- 文章在对我国东部、中部、西部三地农村经济发展与相关金融规模总体情况估算的基础上,采用E-G两步的协整检验方法,对三地农村经济增长与农村金融规模的关系进行了研究。研究表明,农村金融规模的扩大对农村经济发展有促进作用。同时,资金非农化对农村经济发展也有促进作用,但不应过度依赖。促进地方农村金融规模的扩大可有效促进农村经济发展,同时应控制好地方存贷差水平,适时调整金融发展策略。
- 马孝先刘光宗
- 关键词：农村经济增长协整检验
