北京市优秀人才培养资助(20051D0500207)
- 作品数：4 被引量：30H指数：3
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- 发文基金：北京市教育委员会科技发展计划面上项目北京市优秀人才培养资助更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 基于KMV模型的我国上市公司信用风险研究被引量：10
- 2008年
- 在KM V框架的基础上对股权价值计算方法进行了改进,通过改进后的方法,计算出1999年至2006年各年所有上市公司的违约距离、理论违约率、企业价值、股权价值等指标数据.从分析的结果来看,上市公司规模对信用风险有一定影响,上市公司规模越大,信用风险越小,公司规模越小,信用风险越大.从违约风险的变化情况看,2003—2006年上市公司的违约距离呈下降态势,说明近年来上市公司的违约风险加大.对比沪深300上市公司股改前和股改后信用状况,发现股改前后信用状况有显著不同,股改后上市公司的违约风险变大.通过违约距离的敏感性分析,认为股权价值波动率对违约距离最敏感.
- 王建稳梁彦军
- 关键词：上市公司信用风险KMV模型违约距离
- 有效矩估计在中国股票市场的应用研究
- 2007年
- 对期权定价模型的一类拓展模型-随机波动率(SV)模型,由于模型中存在不可观测的随机波动因素,并且其精确似然函数很难得到,于是提出了一种基于标的资产价格历史数据的有效矩估计(EMM)方法,此方法是把观测数据映射到简化的辅助模型GARCH(1,1)上,并计算辅助模型得分用以建立矩条件,实现SV模型参数的有效估计.利用这一方法对中国股市进行了波动分析,得出了较好的结果.
- 王建稳陈真狮王晓丽
- 关键词：SV模型有效矩估计极大似然估计GARCH(1,1)模型
- 股票收益率的行业效应分析被引量：11
- 2008年
- 主要对沪深两市上市公司股价行为周特征进行分行业统计研究.用Kruskal-Wallis H非参数统计方法检验股价周平均收益率的行业效应,并给出行业效应对股票收益率的影响.实证结果表明,不同行业的股票周平均收益率具有显著性的差异,采掘业对股票收益率的解释能力最强,为38.19%;金融、保险对股票收益率的解释能力最小,为11.6%.
- 杨小燕王建稳
- 关键词：股票收益率资本资产定价模型
- CEV下有交易费用的回望期权的定价研究被引量：9
- 2008年
- 本文在研究服从CEV过程且无交易费用的回望期权定价模型的基础上,推导出CEV下有交易费用的回望期权定价模型,并利用变量转换和二叉树方法求解,最终给出了CEV下有交易费用的回望期权的近似解。
- 王建稳王利伟
- 关键词：回望期权CEV过程替换法
