山东大学自主创新基金(IFW12070)
- 作品数：4 被引量：45H指数：3
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- 信用风险转移工具真的转移了风险吗?——基于美国上市银行面板数据的实证研究被引量：9
- 2015年
- 本文利用美国35家上市银行的季度面板数据,检验信用风险转移工具(CRT)能否有效转移银行个体风险。我们发现CRT保护头寸在正常时期能够降低银行个体风险,但在次贷危机时期,由于CRT增加了系统风险的暴露,使得持有更多CRT保护头寸的银行反而经历了更高程度的个体风险上升。这表明CRT能否有效降低银行信用风险,依赖于宏观金融市场的稳定性。
- 孔丹凤孙宇辰马驰骋秦大忠
- 关键词：银行风险次贷危机双重差分
- 中国通货膨胀持续性研究:1994～2011——基于总体CPI及其八大类构成成分视角的实证检验被引量：18
- 2012年
- 本文利用"格点"自助法、未知断点的结构检验和动态因子模型分析法对1994～2011年期间中国总体CPI及其八大类构成成分的通胀持续性问题进行了系统分析。研究结果表明无论从总体水平还是从分解水平来看,中国的通胀持续性都具有较高的水平。基于滚动回归分析的2000年前后通胀持续性估计结果表明中国的通胀持续性确实经历了一个缓慢下降的过程。因子模型分析还发现中国分解水平通胀的高持续性主要由总供求决定的宏观经济波动公共因子所主导。
- 孔丹凤张成祥
- 关键词：货币政策
- 非利息收入对中美商业银行收益和风险的影响被引量：16
- 2015年
- 本文从中美比较的视角,分析中美商业银行非利息收入业务现状,通过建立实证模型研究非利息收入对商业银行经营收益和经营风险的影响,探讨不同影响的原因。研究表明:非利息收入对中美商业银行经营收益和经营风险的影响不同,无论是在中国还是在美国,非利息收入的增加会提高商业银行的经营收益,非利息收入与中国商业银行的风险正相关但不显著,而在美国,商业银行非利息收入的增加会显著地降低其风险。监管部门和商业银行应关注非利息收入业务的风险,完善非利息收入业务管理机制。
- 孔丹凤王祥
- 关键词：非利息收入商业银行风险
- 通货膨胀持续性、最优货币政策与通货膨胀目标制被引量：2
- 2015年
- 通货膨胀持续性对于以物价稳定为主要目标的货币政策的实践具有非常重要的影响。在新凯恩斯主义货币政策分析框架基础上引入趋势通货膨胀等多种持续性因素,比较分析了承诺规则与相机抉择方式下通货膨胀、产出缺口的反应程度和相应的社会福利损失。研究表明在中国现阶段的经济环境和经济体制下,限制性的相机抉择方式是比较好的货币政策决策方式。在我国,可以在渐进导入通货膨胀目标制的过程中逐步完善各项条件,以满足实施通货膨胀目标制的各种要求,从而降低通货膨胀持续性,进一步提高货币政策有效性。
- 孔丹凤杨少娜
- 关键词：相机抉择
