宁波市自然科学基金(2009A610082)
- 作品数：4 被引量：15H指数：2
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- 牛熊市波动非对称性与非预期交易量关系实证研究被引量：2
- 2012年
- 本文以1996年12月26日—2010年11月12日中国股票市场的总体收益率和交易量为研究对象,从非预期交易量变化角度对牛市行情中所呈现的正向非对称进行解释。研究显示,由于牛市行情中单位正向信息冲击相比熊市行情中单位负向信息冲击对非预期交易量影响更大;当在波动方程中加入非预期交易量后,牛市行情中的正向非对称性得以消失,并表现出和熊市行情相一致的负向非对称性。这表明投资者在牛市行情中的交易行为特别是非预期交易量变化,是造成中国牛市行情波动正向非对称性的重要原因。
- 顾锋娟
- 关键词：股票市场
- “地王”现象的实物期权分析
- 2010年
- 文章运用实物期权方法分析目前房地产行业"地王"频现的原因。首先给出了在宽松政策下预付定金式买地行为的期权定价模型,然后对实际案例进行了求解分析,得出"地王"现象的重要原因在于开发商拍地所获期权的价值远高于所付预付款,最后根据实物期权分析给出了合理的政策建议。
- 郑秋红岑仲迪
- 关键词：地王实物期权定金
- 基于GARCH类模型和SV类模型的沪深两市波动性研究被引量：8
- 2011年
- 以CSMAR数据库2007年2月27日至2008年5月14日共297个交易日的上证综指和深证综指的收盘价数据为研究对象,通过比较5类GARCH模型和两类SV模型对上证综指和深证综指样本内(2007年2月27日至2008年2月27日)收益率波动特征的描述能力以及样本外(2008年2月28日至2008年5月14日)收益率波动的预测能力,得出GARCH类模型相比SV类模型更适合描述中国证券市场的波动性.
- 顾锋娟岑仲迪
- 关键词：GARCH模型SV模型波动性
- 纳税最优的工资奖金分配方案研究被引量：5
- 2010年
- 根据我国现行的税法,个人所得税纳税采用九级累进税率.年工资和年终奖在速算扣除数个数上存在不同,使得对于相同的税前年收入,如果采用不同的年工资和年终奖分配方案会产生不同的税后实际所得.通过简化变量和缩小有效解区域,以及一系列严格的数学推导,得到了任意年收入下,月工资和年终奖的最优分配方案,使得在现有税制下,纳税额最小,税后收入最大.这个最优方案避免了税金负效应现象,保证了纳税公平性,有利于国家税务监管,企业员工薪金分配和个人纳税筹划;具有广阔的应用前景.
- 顾锋娟岑仲迪
- 关键词：个人所得税累进税率速算扣除数
