国家教育部博士点基金(20020248020)
- 作品数：11 被引量：93H指数：6
- 相关作者：陈忠蔡晓钰杨玉红蔡晓东王明好更多>>
- 相关机构：上海交通大学北京广播电视大学浙江财经学院更多>>
- 发文基金：国家教育部博士点基金更多>>
- 相关领域：经济管理自动化与计算机技术理学更多>>
- 房地产经纪人从业道德水准的演化分析被引量：10
- 2005年
- 运用演化博弈理论分析了我国房地产经纪人从业道德水准的演化规律.结果表明:经纪人的道德水准具有一个道德底线,经纪人的道德水准经过长期演化,会在该道德底线以上围绕一个演化稳定点呈现周期变化;经纪人道德底线的最终决定因素是顾客对经纪服务的依赖程度.基于上述结论对经纪人的审核和监管提出一些对策和建议.
- 杨玉红陈忠
- 关键词：企业管理演化博弈论中介房地产经纪人
- 考虑PLC和市场结构的实物期权投资决策被引量：5
- 2005年
- 应用实物期权方法探讨投资决策问题,提出了一种同时考虑产品生命周期和市场结构的分析模型。研究表明,不确定程度越大、产品生命周期越长、企业垄断力越强、折现率越低则实物期权价值和投资临界值越高,导致最佳投资点延迟。
- 刘涛章贤军陈忠
- 关键词：实物期权产品生命周期市场结构
- 个人房地产购置时机选择的最优停时分析被引量：23
- 2005年
- 个人房地产投资的研究长期以来为房地产实物期权投资理论所忽视。在房地产价格随机性条件下对房产投资者是租房还是买房的投资时机决策问题进行建模研究,给出最优停止决策的最优阀值及相关结论。同时给出模型的政策含义。
- 蔡晓钰韩丽川吴圣佳
- 关键词：房地产停时
- 费率结构对证券投资基金风险承担行为的影响研究被引量：19
- 2004年
- 研究了一类线性费率结构对基金风险承担行为的影响.研究发现,随着基金管理费率不对称程度的增加,基金经理所选择的投资组合偏离基准组合(在本文即指市场组合)的程度将增加.特别地,当因基金的收益小于市场组合的收益而对基金经理的处罚为0,即基金管理费率不对称程度最大时,基金组合将完全偏离市场组合.同时发现,基金经理风险规避系数越小、因基金收益超过市场收益而对基金经理的奖励程度越小,以及证券A(代表基金组合中不同于市场组合的部分)相对市场组合的收益越大而波动越小,则基金组合偏离市场组合的程度也将越大.研究还表明,基金组合偏离市场组合程度的增加不一定导致基金收益的方差的增加,这表明在以前的一些实证研究中用基金收益的方差来度量基金的风险不一定有效,用基金组合偏离基准组合的程度来度量基金的风险更合适.
- 王明好陈忠蔡晓钰
- 关键词：证券投资基金风险承担行为费率结构
- 考虑违约风险的固定利率抵押贷款支持证券三因素定价模型被引量：4
- 2006年
- 对Kariya等的模型进行了扩展,把抵押贷款市场利率、短期无风险利率和房屋价格视为3个风险来源,考虑了贷款市场利率下降引起的提前偿还风险、房屋价格上升引起的提前偿还风险和房屋价格下降引起的违约风险,建立了固定利率抵押贷款支持证券的三因素定价模型.该模型对我国住房抵押贷款证券化具有一定的参考作用.
- 王明好陈忠李丽
- 关键词：固定利率抵押贷款抵押贷款支持证券提前偿还违约
- 一个基于Bayes定理的委托——代理问题研究分析被引量：1
- 2007年
- 针对信息不对称的委托—代理问题,提出了委托人对代理人所处的多种自然状态的观测间接获取信息的一种方法,并基于观测到的信息,利用Bayes定理,修正对自然状态先验分布的假设.通过对自然状态的多种分类分析,使之较好地吻合了委托-代理问题中成因多样性的实际情况;对非对称信息的委托-代理问题所进行的细致分析,有助于建立健全各行各业中的委托-代理机制,促进管理效率的提高.
- 刘志刚张涛朱荣林
- 关键词：概率论与数理统计委托-代理问题不对称信息
- 租赁还是购置:个人住房投资的时机选择问题被引量：11
- 2006年
- 已有实物期权框架下房地产投资方面的研究长期以开发商为建模对象,忽视了对个人房地产投资者的建模研究.本文在房地产价格随机性条件下对投资者住房租赁或购置投资决策问题进行了建模,并运用停时分析技术与动态规划方法求解了这一基于实物期权的模型,明确了投资决策中应当考虑的期权价值,并给出了最优停止决策的阈值及相关结论.同时对给出的结果做了比较静态分析,给出了数值结果,分析了结论所蕴含的诸多经济与政策含义.
- 蔡晓钰陈忠蔡晓东刘志刚
- 关键词：停时动态规划
- 中介企业的服务定价研究被引量：5
- 2004年
- 定价问题是中介企业的核心问题之一。本文主要目的是探讨中介企业如何对自己提供的中介服务进行定价。定性研究表明:中介对买卖双方收取的服务费用与以下三个因素有关1.双方在选择中介交易方式下节约的交易成本;2.中介企业自身的成本;3.买卖双方面临的风险成本。并在此基础上,给出了中介企业定价的基本模型。
- 杨玉红陈忠
- 关键词：企业管理交易费用
- 中介企业协同竞争的演化均衡分析被引量：7
- 2006年
- 中介企业通过提供信息,将买卖双方联系起来。当一个中介企业受买方或卖方的委托,为其寻找交易伙伴时,既可以选择自己去搜寻信息,也可以选择与拥有该信息的另一个企业合作,共同促成这桩交易。为了探究中介企业之间的这种协同竞争机制,更好地引导中介企业稳定健康发展,本文用两个演化博弈模型描述了中介企业之间的竞争与合作关系,指出:①在不同的成本与收益约束下,中介企业之间的竞争与合作会收敛到不同的演化稳定策略。当中介企业独立促成交易能获得正的净收益时,他会选择竞争的策略;当中介企业搜寻信息的成本较高,独自完成交易无利可图时,才有同其他中介企业进行合作的可能。②中介市场的初始条件决定演化均衡结果。
- 杨玉红陈忠
- 关键词：演化博弈论
- 基于实物期权方法的投资机会成本分析被引量：1
- 2005年
- 利用一个两阶段投资实例分析了从实物期权角度量化投资机会成本的净现值和期权方法,并证明了两种方法的一致性,阐明了实物期权是分析投资问题的一种思想,而不仅限于期权方法,利用这一思想分析投资机会成本将使投资决策更加科学、合理.
- 刘涛岩芬
- 关键词：不确定性实物期权
