教育部人文社会科学重点研究基地度重大研究项目(05JJD790008)
- 作品数：8 被引量：59H指数：5
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- 发文基金：教育部人文社会科学重点研究基地度重大研究项目国家自然科学基金国家社会科学基金更多>>
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- 基于市场摩擦的广义有效市场假说被引量：5
- 2009年
- 现代金融学最基础的理论命题是有效市场假说。我们从全新的角度讨论有效市场理论与行为金融学之间的关系,既不站在传统金融学立场,认为市场是有效的,也不站在行为金融学角度,对有效市场理论进行全面否定,而是将两者作为同一理论体系的两个方面来研究。具体讨论Fam a理想市场条件下市场有效性与现实市场摩擦状况间存在的矛盾,提出基于市场摩擦的广义有效市场假说,刻画了摩擦市场条件下证券价格的信息传导机理和反映特征,对传统金融学与行为金融学分歧存在的根源给出合理的经济学解释,修正作为传统金融学理论前提的有效市场假说,构建全新的金融学理论平台。最后,采用美国、英国、日本和中国证券市场数据实证检验了基于市场摩擦的广义有效市场假说。
- 丁志国苏治
- 关键词：行为金融学噪音交易
- 东北老工业基地金融生态考评被引量：6
- 2006年
- 金融生态理论是金融理论的重大创新,是我国金融发展认识上的新突破。建设良好的金融生态是构建和谐社会、全面落实科学发展观的必然要求和具体体现。本文以东北老工业基地作为金融生态的考评对象,利用东北老工业基地金融生态考评指标,对现阶段东北老工业基地的金融生态状况进行评价,提出优化东北老工业基地金融生态的政策建议。
- 杜莉王鹏袁春旺
- 关键词：老工业基地金融生态考评
- 构建振兴东北老工业基地金融支持体系的实证研究被引量：5
- 2009年
- 利用我国31个省、市、自治区1993—2005年的数据,我们建立了非平衡面板数据的误差修正模型(ECM),并计算了金融业集聚指数。通过ECM模型证实了我国区域金融发展与区域经济发展之间存在内在的关联性,且金融业的发展能够带动区域经济的发展。对金融业集聚指数的分析结果是金融业集聚指数呈下降趋势,这意味着金融业集聚程度降低,金融业的扩散程度有所提高。因此,可以通过采取适当的财税政策吸引金融机构构建振兴东北的金融支持体系,促进东北老工业基地的经济发展。
- 杜莉顾洪梅
- 关键词：金融发展金融支持区域经济振兴东北老工业基地
- 论东北老工业基地振兴中的金融规制被引量：1
- 2007年
- 金融规制是政府干预金融市场以保持金融市场稳定的一种制度安排。从现阶段看,东北老工业基地的金融规制呈现供大于求的局面,在一定程度上产生了金融抑制的现象。为推动东北老工业基地的振兴,政府必须减少干预性金融规制,进一步放松规制,并增加扶持性金融规制政策的供给。
- 杜莉王鹏杜峥平
- 关键词：老工业基地金融规制
- CAPM跨期悖论:β系数时变存在性理论研究被引量：11
- 2008年
- 现有国内外关于β系数时变性研究,主要是利用市场数据进行实证检验和β系数时变估计方法的改进,并将β系数时变原因归结为宏观经济变量与公司微观因素的变化。我们着眼于跨期条件下β系数时变的存在性问题,基于共同期望等基本理论假设,运用金融学无套利分析方法和现代数理方法,推导CAPM跨期悖论,从理论上证明了β系数跨期时变的存在性,是对资本资产定价理论的进一步演绎和一个尝试性补充。
- 丁志国苏治杜晓宇
- 关键词：CAPMΒ系数
- 中国省际收入差距的面板数据分析被引量：11
- 2006年
- 在中国经济快速增长的过程中,各地区经济增长呈现出显著的差异性。地区收入差距是各地经济差距的一个最重要的表现。储蓄倾向、人力资本、外商直接投资、经济结构、劳动力平均增长率和地区性因素均会对一个地区的收入产生影响。本文采用1995年—2004年期间的面板数据(Panel Data)的固定效应模型(FEM),分析该时间区间内造成中国省际收入差异的原因。
- 杜莉李丹
- 关键词：地区收入差距面板数据固定效应模型
- 电子支付科技影响货币乘数的实证分析被引量：15
- 2008年
- 电子支付科技对我国基础货币的影响是中性的,其对货币供给的作用主要通过影响货币乘数来实现。实证分析表明,电子支付科技对货币乘数的影响并不是单一的扩张作用而是双重的,同时电子支付科技增强了货币乘数的不稳定性,增大了货币供给的内生性。这对我国数量型的货币政策提出了挑战,使利率市场化改革更为迫切。
- 王倩杜莉
- 关键词：货币乘数
- 时变理性预期假说与过度反应假说——基于ANST-GARCH模型的国际证券市场实证检验被引量：6
- 2006年
- 基于ANST-GARCH模型,我们利用美国、英国、日本和中国证券市场数据实证检验了时变理性预期假说,发现国际证券市场普遍存在非对称均值回归特征,非对称性源自投资主体对坏消息的过度反应和对好消息的反应不足,过度反应假说成立。同时,除日本以外的市场风险补偿具有时变特点,但预期收益与风险的正相关在利空消息冲击下并不成立,因此,结论不支持时变理性预期假说。
- 丁志国苏治杜晓宇
