教育部人文社会科学重点研究基地度重大研究项目(05JJD790020)
- 作品数：2 被引量：114H指数：2
- 相关作者：赵奇伟李江冰江春李青原王频更多>>
- 相关机构：武汉大学江南大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学重点研究基地度重大研究项目国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于因子分析的套利定价模型及实证研究被引量：8
- 2007年
- 众所周知,建立套利定价模型的关键在于因素的筛选,计算量很大。而因子分析能将为数众多的原始指标变量经过分析综合为少数几个公共因子变量,从而大大减少计算的复杂度。本文利用因子分析的方法对11个因素进行筛选,确定四个能够很好地反映所有因素包含的信息但又互不相关的公共因子变量,并建立套利定价模型,实证检验说明,通过该方法进行因素筛选建立的套利定价模型具有较好的定价效果。
- 孙君敏王频
- 关键词：套利定价理论股市
- 外商直接投资、金融发展与地区资本配置效率——来自省级工业行业数据的证据被引量：106
- 2010年
- 本文着重考察了外商直接投资与金融发展在地区资本配置方面发挥的作用及两者间是否存在替代或者互补性关系。文章以1999～2006年间中国大陆28个地区27个工业行业为样本,借助Wurgler(2000)的资本配置效率估算模型,构建了非国有部门信贷比重等衡量金融发展程度的指标,运用系统广义矩估计方法进行了实证检验。结果显示:外商直接投资和金融发展显著改善了地区资本配置效率,但两者间的竞争和挤出效应妨碍了个体功能的有效发挥,这一问题在上海等经济较发达地区尤其突出。主要政策含义是进一步深化国内金融体系改革和适当调整外资策略。
- 李青原赵奇伟李江冰江春
- 关键词：外商直接投资金融发展
