全国统计科学研究计划项目(2013LY101)
- 作品数：2 被引量：5H指数：1
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- 相关机构：广东外语外贸大学华南农业大学更多>>
- 发文基金：全国统计科学研究计划项目国家自然科学基金广东省自然科学基金更多>>
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- 不允许买空时的均值-下方风险投资组合选择——基于非参数估计方法被引量：4
- 2015年
- 本文分别利用下半方差和下半偏差度量下方风险(Downside Risk),采用非参数估计方法研究了不允许买空时的均值-下方风险投资组合选择问题。首先,我们利用组合收益率密度函数的非参数核(kernel)估计得到了下方风险的计算公式,并把它们嵌入到均值-下方风险投资决策模型中。然后得到了模型最优解存在的充要条件,并给出了求解最优投资策略的Zoutendijk可行方向算法。最后,基于中国股票市场真实数据给出了一个数值算例,并比较了在两种不同下方风险度量下模型的差别。
- 姚海祥姜灵敏马庆华
- 关键词：投资组合选择下方风险非参数估计
- 风险资产收益序列相关的多阶段均值-方差投资组合选择被引量：1
- 2014年
- 基于多阶段均值-方差框架,研究任意多种风险资产存在一般收益序列相关时的投资组合选择问题.首先,采用Lagrange对偶原理与动态规划相结合的方法对模型进行求解,得到多阶段均值-方差模型的有效投资策略和有效边界的解析表达式;然后,证明在含有无风险资产的情形下有效边界仍为均值-标准差平面上的一条射线;最后,应用所得结论给出一个具体的实例分析.
- 姚海祥姜灵敏马庆华简旻捷
- 关键词：动态规划
