东北财经大学金融学院应用金融研究中心
- 作品数：143 被引量：1,867H指数：20
- 相关作者：王晓枫贺畅达李青川杨柔佳任旭更多>>
- 相关机构：中国人民大学统计学院应用统计科学研究中心中国人民大学统计学院兰州理工大学国际经济管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家社会科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学医药卫生军事更多>>
- 国际储备最优规模问题研究——基于成本角度的分析与考察被引量：2
- 2009年
- 本文从国际收支差额的随机性出发,通过研究国际收支差额与国际储备持有量之间的随机关系,分析国际储备短缺可能招致的调节成本和持有国际储备需要承担的机会成本,在理论上建立一个使上述两项成本总和最小的最优国际储备模型。运用所建立的模型,本文还对目前条件下我国国际储备的合理规模进行了具体估算,得出了一些可供有关方面制定有关政策进行参考的有益的结论。
- 苏平贵
- 法国的补充医疗保险及其借鉴意义被引量：5
- 2007年
- 主要研究了补充医疗保险在法国社会保障制度中的作用,强调了其市场结构和业绩方面的主要特征。首先简要回顾了法国医疗保险制度发展的历史以及补充医疗保险与公共医疗保险的关系,接着介绍了公共医疗保险和补充医疗保险的保障范围和程度,考察了法国补充医疗保险的市场结构、监管法规和市场业绩。最后阐述了法国补充医疗保险对我国发展医疗保险的借鉴意义。
- 刘璐
- 关键词：补充医疗保险市场结构
- 短期融资券市场效率研究--基于价差分解的视角
- 理论研究表明：在完全市场条件下，信用风险是反映信用类债券特征的最基本信息，是决定价差的关键因素，债券市场"有效市场假说"是否成立可由此被判定。已有研究主要以信息变化对价格的影响程度检验市场效率，本文通...
- 史永东袁绍锋杨云鹏
- 关键词：短期融资券主成分回归
- 投资者情绪异质性能影响股价崩盘风险吗?被引量：3
- 2017年
- 本文选取1999—2016年沪深A股市场交易数据以及与投资者情绪相关的数据,从市场层面研究了股价崩盘风险与投资者情绪之间的关系。实证研究发现,投资者情绪是股价崩盘风险的单向格兰杰原因,且股价崩盘风险往往要滞后于投资者情绪3期左右。进一步研究表明,投资者情绪对股价崩盘风险具有非对称性影响,即乐观情绪对崩盘风险具有显著影响,而悲观情绪对崩盘风险影响不显著。
- 秦利宾武金存
- 关键词：投资者情绪格兰杰原因
- 中国利率期限结构变动的影响因素分析被引量：6
- 2009年
- 为应对全球性的经济衰退,我国在调整经济结构的同时辅以宽松的货币政策稳定经济,仅2009年上半年信贷投放量就高达7.37万亿元人民币,房地产和股票价格大幅攀升,通胀预期日趋明显。在此情形下,评估当前货币政策对于市场利率的短期和长期的效果极为重要。本文通过研究发现,货币冲击能够降低不同期限的基准利率,且利率的期限越短,受货币冲击的影响越显著;预期通胀对于不同期限的影响冲击为正,且利率期限越长,利率受预期通胀的影响越大。
- 康书隆
- 关键词：货币冲击利率期限结构
- 股市泡沫和操纵行为：理论研究与计量分析
- ＜正＞一、研究背景与意义近年来,投机性金融活动成为发展中国家金融危机的一个重要因素, 金融自由化导致了资产价格泡沫,而投机泡沫的破灭引致银行部门危机, 进而导致经济衰退。20世纪80年代的阿根廷、智利、墨西哥,以及近年来...
- 史永东
- 文献传递
- 是谁影响了股价下行风险:有形信息VS无形信息被引量：12
- 2018年
- 股价下行作为资本市场的普遍现象,在极端情况下会对投资者财富和公司声誉造成巨大冲击,因此受到学界、业界和监管层的高度关注。本文选取2007-2016年我国A股上市公司股票为样本,研究了不同信息对股价下行风险的影响,在此基础上考察了过度自信和损失厌恶两种不同的投资者行为是否会影响信息与股价下行风险之间的关系。研究发现:(1)有形信息显著降低了股价下行风险,而无形信息对股价下行风险的影响并不显著;(2)投资者的过度自信水平越高,有形信息与股价下行风险的负向关系越弱;(3)投资者的损失厌恶程度越高,有形信息与股价下行风险的负向关系越强。本文的研究不仅为投资者的投资决策提供了一个良好的风险管理思路,也为监管层的政策制定提供了相关的理论依据。
- 史永东杨瑞杰
- 关键词：投资者行为
- 我国金融市场中基准利率的选择被引量：52
- 2008年
- 本文从资产定价角度给出了基准利率选择的理论框架,并对我国市场中的利率体系进行研究。我们发现,在均值一方差标准下,银行间隔夜同业拆借利率和银行间隔夜国债回购利率并不是最有效的;银行间同业拆借市场与银行间国债回购市场内部各利率与期限之间的关系不是单调的;银行间同业拆借市场利率与银行间国债回购利率之间并不存在绝对的占优关系;相比之下,存款利率尤其是活期存款利率最有效从而更适合作为其他资产定价的依据,应该成为我国目前金融市场的基准利率。最后,本文给出了相应的建议。
- 蒋贤锋王贺史永东
- 关键词：基准利率选择有限维HILBERT空间
- 发达国家跨国银行发展战略及风险管理的经验及启示
- 2008年
- 随着中国银行业对外开放步伐的不断加快，中国银行业应更多地借鉴发达国家跨国银行先进的经验及策略。本文阐述了发达国家跨国银行的发展战略和风险管理的策略，并提出对中国行业的借鉴与启示，即中国银行业应有准确的市场定位，制定明确的发展战略模式，实施跨国并购方式促其快速成长，注重金融创新发展，要有健全的风险管理体系与监管，加强技术支持力度，以提高中国银行业的国际竞争力。
- 路妍
- 关键词：跨国银行风险管理
- 中国股市动量效应的表现特征被引量：38
- 2006年
- 多数学术研究结果显示,中国股票市场不存在动量效应,而市场人士的直观感觉却正好相反。本文在归纳总结成熟股票市场中动量效应具体表现的基础上,根据股票的不同特征(价值型与成长型、大盘与小盘、高价与低价、高换手率与低换手率)分别考察中国股市中套利组合(Jegadeesh-Titm an相对强弱组合)的收益表现,结果发现了与成熟市场中显著不同的动量表现特征:相对于小盘、低价和高换手率的股票,大盘、高价和低换手率的股票具有较高的动量收益,而价值型与成长型股票几乎没有动量收益。进一步,基于大盘、高价和低换手率特征构建的套利组合具有非常显著的动量收益。
- 王志强王月盈徐波段谕
- 关键词：动量效应股票特征套利组合
