湖南大学金融与统计学院金融与投资管理研究中心
- 作品数：100 被引量：658H指数：14
- 相关作者：彭建刚曾志坚易昊张倚胜李樟飞更多>>
- 相关机构：中南大学商学院广东金融学院科技金融重点实验室更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家教育部博士点基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 宏观审慎视角下存贷期限错配流动性风险的识别与控制被引量：28
- 2014年
- 存贷期限错配的流动性风险存在顺周期性与传染性,有必要从宏观审慎视角分析存贷期限错配流动性风险与系统性风险的关系。通过测算期限错配流动性缺口,对我国商业银行业资产占比很大的15家商业银行的存贷期限错配流动性风险进行识别,得出存贷期限错配流动性风险是2013年"钱荒"事件发生的重要导因的结论。采用适当的变量并通过面板回归模型分析,能够识别存贷款期限错配流动性风险的主要宏观影响因素和微观影响因素。因此,应从国家金融管理部门的外部控制和商业银行的内部控制两个方面控制存贷期限错配的流动性风险。
- 彭建刚王佳邹克
- 关键词：宏观审慎管理
- ST公司并购现金支付方式决定因素研究——基于并购方与目标方双视角被引量：1
- 2016年
- 采用Logistic模型,基于ST公司分别作为并购方和目标方双视角,考量中国资本市场并购活动中决定支付方式的市场因素、公司因素和交易因素。结果表明,市场因素中商业周期指标越积极,并购双方越愿意选择非现金支付;市场利率越高,越倾向于以现金支付。ST公司为并购方时支付方式选择受到管理者控制权、分析师数量和交易态度等因素的决定;ST公司为目标方时支付方式选择受到公司财务杠杆、公司成长机会、分析师数量和交易态度等因素支配。不同的并购支付方式会对并购后企业产生不同的效应。
- 郑竹青谢赤
- 关键词：并购并购方并购支付方式
- 基于随机前沿分析的SEO定价效率影响因素研究被引量：1
- 2009年
- 上市公司股票增发的定价效率受多种因素影响。在相关理论分析的基础上,本文以中国A股市场1998～2008年增发股票的上市公司为研究样本,运用随机前沿分析进行实证研究。研究结果表明:上市公司的信用风险状况、发行前的二级市场股票价格等定价因子显著影响增发定价效率;而信息不对称程度、发行时的市场时机、增发产生的市场压力以及发行过程中的相关因素等抑价因子则分别对增发定价效率产生不同方向和不同程度的影响。
- 谢赤欧辉生周竟东
- 关键词：SEO随机前沿分析
- 基于时变Copula的沪深300股指期现货高频价格相依结构测度被引量：11
- 2016年
- 沪深300股指期货上市交易以来,中国股指期现货市场间相互冲击引发风险的概率正逐渐上升。科学测度沪深300股指期现货尤其是极端情况下价格间相依关系,对于准确跟踪和防范跨市场风险具有重要理论和现实价值。在日内高频价格环境下,本文采用已实现双幂波动拟合沪深300股指期现货价格的边缘分布,分别构造相依参数和相关系数时变的Clayton Copula函数、Gumbel Copula函数及其混合Copula函数测度沪深300股指期现货高频价格相依结构。实证结果表明,沪深300股指期现货高频价格呈现出正向相关的动态非对称相依结构,市场价格暴跌阶段沪深300股指期现货高频价格相依性略强于市场价格暴涨阶段,时变混合Copula函数在测度性能上具有明显优越性。
- 谢赤龙瑞曾志坚
- 关键词：相依结构高频数据
- 基于自适应混沌控制的外汇干预有效性研究被引量：1
- 2011年
- 中央银行外汇干预的有效性一直是金融领域研究和争论的热点问题,并且至今尚未达成一致的结论,寻找科学的理论与方法对其做进一步的探讨具有重要意义。针对该问题提出一种新的解决方案,即在扩展Dorn-busch汇率模型基础上,运用自适应混沌控制方法指导外汇干预策略,试图通过检验干预是否能够控制汇率时间序列的混沌行为并最终达到稳定汇率的目的,来论证外汇干预的有效性。仿真结果表明,通过自适应地寻找合理的干预尺度,外汇干预行为最终能够成功地将汇率稳定在系统均衡水平上。研究成果不但为外汇干预有效性给出了理论支持,还为中央银行外汇干预策略的制定提供了参考。
- 张在美谢赤孙柏韩峰
- 关键词：金融工程汇率
- 中小企业集合债券信用增级模式及其改进被引量：7
- 2014年
- 对债券进行信用增级是保证中小企业集合债券成功发行的关键环节。文章对中国债券市场已发行的中小企业集合债券信用增级模式进行分析,发现现有信用增级操作存在过于依赖担保增信方法、内部增信措施运用不足等问题。就此,提出推广内外部信用增级相结合的信用增级模式,以及创新内部增级手段,丰富担保来源的政策建议。
- 李为章谢赤
- 关键词：中小企业集合债券信用增级
- 金砖国家股指期货市场的相关结构及谱风险度量——基于Vine-Copula模型的实证研究被引量：4
- 2019年
- 分析跨国间多个市场间的相关结构对有效实施金融监管和风险管控具有重要意义。选取金砖国家股指期货数据为样本,运用Vine-Copula模型研究金砖国家股指期货市场之间的相关结构,综合考虑它们之间的整体相关性,并在刻画相关结构的基础上,度量五国期货和以它们所组成的资产组合的VaR与谱风险。实证研究表明,C-Vine、D-Vine和R-Vine在刻画五国市场相关结构的效果上相差不大,在C-Vine结构下,发现南非市场处于根节点位置,充分说明南非市场在金砖市场中的重要性。另外,就单个资产来说,南非市场的风险较大,而印度市场的风险较小。谱风险考虑了所有的极端损失,相比于VaR而言,对极端风险的刻画更加充分。
- 谢赤李洪琼
- 关键词：金砖国家股指期货
- 供应链金融风险评估研究综述——基于知识图谱技术
- 2023年
- 供应链金融作为一种面向供应链上所有成员企业的系统性金融服务,重在解决中小微企业融资难、融资贵问题.但长期以来相关参与主体信息不对称问题导致其风险频发,特别是风险评估技术相对滞后,使得供应链金融难以得到有效推广.因此,供应链金融风险评估成为业界亟需解决和学界广泛研究的热点问题.本文主要从供应链金融风险评估相关文献着手,通过知识图谱技术从152篇中文文献和61篇英文文献中提取知识,并进行可视化分析.一方面探究了供应链金融风险评估的研究现状,发现现有研究存在研究视角片面、研究对象单一、研究数据样本小、研究模型性能和可解释性不足等问题;另一方面展望供应链金融风险评估的研究趋势,主要包括以下问题有待深入探究:如何多渠道采集结构化、半结构化和非结构化数据,并对其进行有效整合,以及实现隐私数据的信息安全共享.如何从互联网经济活动所产生的海量数据中挖掘供应链金融风险关联知识,并从中提取风险特征,以此建立高维度、细粒度的供应链金融风险评估指标体系.如何运用深度学习方法来提升供应链金融风险评估模型的整体性能,并通过解析风险特征的重要性和边际效应来确保模型的可解释性.
- 祝由贾冉王纲金谢赤
- 关键词：供应链金融知识图谱大数据指标体系
- 混业经营对金融业系统性风险的影响与我国银行业经营模式改革被引量：15
- 2014年
- 给出金融机构混业经营对系统性风险"U"型影响的理论假设,并利用美国数据对其进行验证。其中,混业经营程度用HHI指数代表,系统性风险根据MES方法测算。实证结果支持假设:混业经营较低时,可有效降低金融机构的系统性风险值,当混业经营超过一定程度时,将促使金融机构的系统性风险值上升。提出分两阶段稳妥推进我国银行业经营模式改革的设想:第一阶段建立我国银行业混业经营制度,规范法律框架;第二阶段重点加强对混业经营的风险监管。
- 彭建刚邹克蒋达
- 关键词：混业经营系统性风险MESHHI指数
- 金融素养对农户适度规模经营的影响
- 2023年
- 基于系统相关性,农户的适度规模经营需同时考虑耕地面积扩大和部分农业生产环节外包。在阐发金融素养影响农户适度规模经营机理的基础上,运用中国家庭金融调查数据和有序Probit模型实证检验金融素养与农户适度规模经营的关系,发现金融素养对农户适度规模经营有显著的正向影响。异质性分析结果表明,因农户所在地区和确权土地拥有情况不同,金融素养对农户适度规模经营的影响存在差异。
- 彭建刚鲁斯玮
- 关键词：农户适度规模经营土地流转
