李虹
- 作品数：5 被引量：31H指数：3
- 供职机构：中国金融期货交易所更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：政治法律经济管理更多>>
- 美国证券违法举报者“罚没款分成”机制及借鉴被引量：14
- 2012年
- 随着金融市场不断向纵深发展，证券期货违法行为的数量趋于增多，复杂程度逐渐提高，但是监管执法资源很难保持同比例增长。从长期来看，监管资源的有限性将是制约监管执法有效性的重要因素之一。为破解这一难题，美国《多德一弗兰克法案》5I入了向合格举报者提供1O～30％罚没所得的激励机制，建立了“公私协同，罚没款分成”的违法查处模式，将大量市场主体转化成私人监督者，显著提高了违法成本，体现了监管执法的巧实力和杠杆化趋势，达到监管效能倍增的效果。目前我国监管执法的有效性与市场规范运行的需要还存在差距，有必要学习和借鉴这一思路。
- 李虹
- 《多德—弗兰克法》期货市场反操纵条款研究被引量：6
- 2011年
- CFTC于2011年7月7日正式发布《多德—弗兰克法》第753条,即期货和掉期市场反操纵条款的实施细则,规定任何商品期货与掉期操纵或试图操纵皆属违法;并以"轻率"(recklessness)取代"故意"(intent)作为操纵意图的最低标准,以"终局推定"取代"经济分析"证明存在价格扭曲,从而降低了操纵打击难度,完善了期市反操纵架构。基于美国经验和我国现状,有必要在未来期货立法中明确界定期市操纵及其构成要件,合理分配剩余立法权,建立层次化的证明标准与追责机制。
- 李明良李虹
- 关键词：掉期交易
- 全球行政法的概念及其证成被引量：2
- 2012年
- 全球化的深入发展使传统国际法面临重大挑战,主要表现为规则体系、制定主体、立法价值等三者的多元化以及社会诸领域脱离领土陷阱而出现多重边界相互交织的局面。在证明存在全球行政空间的基础上,全球行政法理论认为用以调整全球行政关系的法律规范即全球行政法正在形成。
- 李虹
- 关键词：行政行政法国际法
- 期货市场内幕交易的内涵:以美国为中心的考察被引量：6
- 2014年
- 期货市场是否存在内幕交易以及如何有效监管是各界关心的重要问题。考察境外案例和立法例发现,期货市场存在内幕交易和专门的禁止性规定。不同于证券内幕交易,期货内幕信息主要包括宏观"黑天鹅"信息与微观"被卧底"信息。典型的套期保值不是内幕交易。建议深化认识,明确要件,完善敏感性政府信息的保密与披露,积极完善我国期货市场内幕交易制度的构建。
- 李明良李虹
- 欧盟市场滥用规制框架修订草案述评——兼论金融犯罪罪责认定的客观化与社会化趋势被引量：3
- 2012年
- 欧盟委员会于2011年10月20日公布了对现行《反市场滥用指令》的修订草案,以《反市场滥用条例》取代现行指令,并另行制定《内幕交易和市场操纵刑事处罚指令》。这是继美国之后成熟市场对金融监管体系的又一次重大变革。欧美修法中体现出的金融犯罪罪责认定标准客观化和社会化趋势,集中反映了风险社会对刑法的风险分配功能与威慑预防功能的迫切需求。我国应当重视这一趋势,在立法中明确市场滥用的概念与要件,前移监管关口,重视跨市场和跨国界滥用行为防范,加强行政和司法的协调与衔接。
- 李明良李虹
- 关键词：金融犯罪
