吉小东
- 作品数：20 被引量：55H指数：4
- 供职机构：河北师范大学商学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金河北省自然科学基金全国统计科学研究计划重点项目更多>>
- 相关领域：经济管理理学政治法律社会学更多>>
- 中国养老基金动态资产负债管理的优化模型与分析被引量：17
- 2005年
- 探讨了我国养老金资产负债管理问题,通过对通货膨胀率、工资增长率、折现率和缴费率的波动对养老金资产和负债的影响程度的分析,为解决目前我国养老保险体制面临的困境及拓宽养老金融资渠道提出了若干政策建议.
- 吉小东汪寿阳
- 关键词：投资组合选择资产负债管理养老金
- 股票遴选与投资业绩——基于属性约简及动态时间规整距离
- 2023年
- 评价风险资产价值的指标(属性)有很多,以少量指标(属性)从数以千计的风险资产中筛选出有投资价值的资产对投资业绩影响重大。本文以股票市场为例,提出了基于属性约简及动态时间规整距离的股票遴选方法。首先利用基于属性重复度的改进属性约简算法筛选出能区分股票投资价值的约简属性集,之后将单指标动态时间规整算法拓展到多指标,建立股票间基于约简属性集的多维动态时间规整距离集,利用聚类技术对规整距离集进行聚类并通过拆分规整距离对股票进行类别划分,遴选收益-风险特征均较好的类别中的股票构建资产池。数值试验表明:随机模拟权重和均等权重投资组合的累积收益率均高于市场基准,且资产的优化配置进一步改善了投资组合的收益-风险特征。该方法通过属性约简降低了投资者评价股票投资价值的难度,通过多维动态时间规整距离度量了不同股票关于各指标(属性)时间序列变动趋势的相似程度;遴选过程基于历史数据,避免了主观因素的影响,且筛选结果具有稳健性。此外,该方法适合于一般风险资产的遴选,还可以将不同市场不同行业考虑在内,以便更好地实现分散化投资。
- 巩建英南梦佳李郝峰吉小东
- 关键词：属性约简聚类
- 交通基础设施建设对区域市场化的影响研究被引量：1
- 2024年
- 交通基础设施建设加快了商品和要素的流通,是影响区域市场化进程的重要因素之一。基于我国2010—2019年31个省份的面板数据,利用莫兰指数测算交通基础设施建设与区域市场化的空间相关性,进而构建空间计量模型进行空间效应分析,在区分地区与交通基础设施类别的基础上进行异质性分析,并采用变换权重矩阵的方式对所得结果进行稳健性检验。研究发现:交通基础设施建设对区域市场化进程的促进作用显著存在,但呈现逐年减弱的趋势;分时期来看空间估计结果,2010—2015年期间,交通基础设施建设对区域市场化的空间溢出效应为正且显著,但在2016—2019年期间,空间溢出效应并未发挥作用;当区分东中西三大区域以及公路、铁路、内河航道等不同类别的交通基础设施时,其空间溢出效应也并不一致。研究结论为进一步探索我国区域市场化的影响因素及发展方向提供了经验判断,对各区域制定交通基础设施发展策略并高效推进市场化进程提供理论支持与政策启示。
- 赵云鹏胡晴晴吉小东宋金波
- 关键词：交通基础设施区域市场化空间溢出效应
- 多阶段投资组合选择及资产负债管理
- 该文研究了多阶段投资组合选择及资产负债管理.第一章扼要地介绍了部分经典的投资组合选择模型、动态投资组合选择和资产负债管理的研究状况,并就中国养老保险体制的沿革及现状进行了回顾.第二章重点研究了多阶段的情景生成.通过拟合历...
- 吉小东
- 关键词：投资组合选择资产负债管理情景生成
- 文献传递
- 区域创新研究的新思路和对京津冀区域研究的启示
- 2019年
- 基于国际区域创新前沿理论及经济合作与发展组织(OECD)国家的政策讨论,探讨京津冀区域创新体系有利于形成视野更加开阔的新思路,在区域创新系统分析框架的构建、区域创新系统研究的空间范围界定和区域创新系统的区域特性的认识方面有很大启发。
- 王俊发杨光吉小东
- 关键词：区域创新系统OECD
- 基于巨额损失波动性的最优投资决策研究
- 2016年
- 近年来伴随着金融市场广度与深度的不断拓展,频发的金融风险对世界经济及金融市场造成了巨大损失(如美国次贷危机),学者和投资者越来越关注规避小概率巨额风险的最优投资决策及有潜力风险资产遴选方法的研究.文章就此开展了如下研究:首先以损失超过VaR部分的条件期望CVaR作为投资者愿意承担风险的上限,改进投资预算约束为非紧约束,提出了基于巨额损失波动性的投资组合模型.数值试验验证了模型具有良好的收敛性,即使在生成较少数量的情景下也能快速收敛;当投资者对最低期望收益率要求不高时,不必全额投入预算资金就能满足投资者对预期收益的要求;随着投资者对最低期望收益率要求的提高,更多预算资金被投入可能带来更高收益的风险资产,资金预算约束逐渐趋于紧约束;模型给出的最优投资决策在样本外各滚动窗口测试中均实现了较高收益,但发生巨额损失的波动程度却显著降低,达到了控制小概率极端风险的目的.其次,结合常规基本面分析法和聚类分析技术,提出了风险资产的遴选方法.该方法适用于跨市场跨行业不同品种间风险资产的筛选,可兼顾同一类别内资产的同质性及不同类别资产间的异质性,以此达到分散化解风险的目的.实证研究表明,该方法遴选出的"少量"风险资产在各项评价指标上具有明显的优势,聚类技术的引入大大降低了投资者选择资产的难度.
- 张胜君要亚玲吉小东
- 关键词：巨额损失波动性条件在险价值聚类分析
- 一种基于聚类分析的多阶段情景生成方法被引量：9
- 2006年
- 提出一种基于聚类分析的多阶段情景生成方法,并给出了排除套利的线性规划模型.该方法能更好地模拟历史数据的变化趋势,为多阶段投资组合决策提供一个有效的情景分析工具.
- 吉小东汪寿阳李振涛
- 关键词：投资组合选择情景生成聚类分析
- 线性规划有效集法的Bland规则被引量：3
- 1999年
- 讨论了线性规划有效集法产生循环的原因，给出了有效集法的Ｂｌａｎｄ规则，并证明了 遵守Ｂｌａｎｄ规则的有效集法在求解退化的线性规划问题时可避免在退化点处发生死循环现象．
- 吉小东杨中华
- 关键词：线性规划单纯形法
- 风险条件下基于收益视角的最优投资决策研究被引量：4
- 2015年
- 给出了风险条件下基于收益视角的损失最小化投资组合模型.数值试验表明,当投资者预期收益较高时,该模型等价于条件在险价值模型,当投资者满足于较低收益时,该模型优于条件在险价值模型.提出的基于主成分分析的情景生成方法避免了过度分散投资,投资组合模型的最优目标值随情景数目的增加快速趋于收敛;该情景生成方法无需假定随机收益的分布,融合了收益分布的非对称及尖峰等统计特征,主成分分析法的降维优势使该方法也适合于资产数目较大时的情景生成.
- 吉小东要亚玲
- 关键词：投资组合选择情景生成主成分分析条件在险价值
- 有效集法中迭代过程的改进被引量：2
- 1999年
- 讨论了线性规划有效集法中求迭代乘子的改进方法——QR 分解,给出迭代矩阵Q和R的更新算法,并分析了算法的优越性;本算法在割平面算法中求割平面方程时也有独到的优越性.
- 吉小东李振涛
- 关键词：线性规划LU分解QR分解
