李磊
- 作品数：2 被引量：19H指数：2
- 供职机构：中国科学技术大学管理学院统计与金融系更多>>
- 发文基金：国家教育部博士点基金国家自然科学基金创新研究群体科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于C藤copula的收益率自相依结构估计以及条件VaR计算被引量：8
- 2013年
- 风险价值VaR是一种非常重要的风险度量方法,基于C藤copula(canonical vine copula)给出了条件VaR的一种新的估计方法.首先基于C藤copula对连续几个交易日收益率之间的自相依结构进行了估计,进而给出了在前n个交易日收益率条件下,下一交易日收益率密度函数的估计方法,并对下一交易日的VaR值进行估计.C藤copula的引入使我们能更准确地描述收益率序列中的相依结构,从而能够更加准确地预测市场风险.最后分别对沪深300指数、上证180指数和上海黄金交易所贵金属价格进行了CVaR估计以及预测效果检验实证分析,实证结果表明所提出的模型在VaR值预测方面的表现要远远优于历史模拟法以及方差-协方差法等.
- 李磊叶五一缪柏其
- 关键词：条件VAR
- 高频连涨连跌收益率的相依结构以及CVaR分析被引量：11
- 2013年
- 本文通过高频分笔数据定义了高频连涨、连跌收益率,并对两者的边缘分布以及相关特征进行了分析。为了在连涨(连跌)条件下对连跌(连涨)收益率的风险特征或者条件分位点进行分析,首先对两种收益率进行了两种不同的配对,得到两者的联合序列,并应用Copula方法来分析对两种收益率之间的相依结构,进而基于联合分布对条件VaR进行估计。最后对美国市场的BAC和JPM两支股票进行了实证分析,并从CVaR的角度验证了上涨和下跌时的不对称性以及杠杆效应。
- 叶五一李磊缪柏其
- 关键词：COPULA条件VAR
